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企業新着情報
22/04/2025
Download• 2025年第1四半期の純利益は前年同期比106％増の1,340億ドンに達した。これはTripod社との契約の売上計上によるものであった。
• SZC株に対して、当社はMARKET PERFORMの格付けと34,200ドン/株の1年目標株価で評価している（2026年以降のリース価格仮定を反映するために、目標株価を43,200ドンから引き下げた）。
16/04/2025
Download15/04/2025
14/04/2025
Download• 利益率の上昇および役員の楽観的な視点：業界が直面している逆風にも関わらず、SABは2025年には利益率の上昇を記録する可能性がある。役員は長期的な成長に対して歓楽的である。
• 格付けをMarket PerformからOUTPERFORMに引き上げる。SAB株の現在のアップサイドは18％で、配当利回りは約10％である。
14/04/2025
Download• HHVの連結売上高と純利益は、それぞれ3.584兆ドンと5,550億ドンに達する見込みで、前年比で8％と12％の増加率に相当する。
投資視点：
• ディスカウントキャッシュフロー方式（DCF）に基づく1年目標株価は13,000ドン/株である。HHV株に対してBUYの格付けを繰り返す。
• 株式市場の下落に伴い、株価が直近5日で20％下がったにもかかわらず、HHVは米国および他国の関税政策の変更による大きな影響を受けない。HHV株は魅力的な投資機会を反映している。
11/04/2025
Download• 見通し：ベトナムの輸出業は、4月初めからの基準輸入税（10％）と90日後に報復関税が導入される可能性により、逆風に直面することが予想されている。これらの要因は経済的不確実性をもたらし、家計収入を減少させ、携帯電話や消費者向け電子機器を含む一般消費財への支出を制限する可能性がある。従って、当社は2025年の純利益予想を5兆ドン（前年比+34％、5.2兆ドンから）に引き下げた。2025年の売上成長の促進要因：（1）携帯電話の買い替えサイクル、最近の料金引き上げに対応してエンドユーザー価格を引き上げる可能性があるため、Eコマースの同業他社からの競争圧力の減少、（2）食料品チェーンの店舗ネットワーク拡大と収益増加、（3）特別費用の欠如、（4）インドネシアでのICT＆CEチェーン、薬局、ママ＆バビー店舗のパフォーマンスの向上
• 投資視点：BUYの格付けを維持しているが、SOTPに基づく目標株価を（73,000ドンから）69,000ドン/株に引き下げた。これは、利益予想と目標倍数（11倍のP/Eから9倍に）の両方の調整を反映する。2025年利益予想の調整後、MWGの2025年予想P/Eは14.6倍で、過去平均P/E（17倍）と比べて魅力的である。
11/04/2025
Download09/04/2025
Download2025年の資本的支出（CAPEX）：FPT AI Factoryへの投資金を含めて約11兆ドン
2025年－2027年の開発戦略：2024年以来、FPTは開発ビジョンを策定した：AI、半導体、オートモーティブ、デジタルトランスフォーメーション（DX）、グリーントランスフォーメーション（GX）に焦点を当てる。
2026年－2030年のトップマネジメント向けのESOP：FPTは、優れた年間結果を上げたトップマネジメントスタッフ（20名以下）に対して新株を発行する。これは、1) 利益成長、2) 株価のパフォーマンス（配当利回り含め）に基づくことになる。ただし、新株数は流通株式数の0.25%を超えないものとする（利益成長に対して0.175%、株価のパフォーマンスに対して0.075%）。この5年で発行される株式総数は流通株式総数の1%未満で、10年で譲渡が制限される。
FPT株に対して、現在OUTPERFORMの格付けと156,300ドンの12ヶ月目標株価（アップサイド23.6％）で評価している。
26/03/2025
Download世界中のIT分野への支出減少にもかかわらず（当社の前回予想によると、IT支出が増加する）、2025年初2ヶ月の業績は当社の予想と一致した。FPT AI Factoryプロジェクトは売上を計上していない一方、国内ITの売上は前年比10%増加し、2024年初2ヶ月の結果と比べて損失が減少した。情報通信セグメントは、FPTの効果的な販売戦略とインターネットサービスの最適化により、売上と利益の両面で2 桁の成長率を達成した。
24/03/2025
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