Margin là gì? Khi nào Nhà đầu tư cần dùng đến margin

Trong đó:

• Tài sản bảo đảm: Tiền + chứng khoán trong tài khoản ký quỹ
• Giá trị tài sản bảo đảm ròng = Tổng giá trị tài sản bảo đảm Dư nợ vay

Lưu ý: Mỗi CTCK có thể có cách tính và ngưỡng tỷ lệ ký quỹ khác nhau.

4. Margin call là gì? Khi nào có thể bị force sell?

Khi giá cổ phiếu giảm khiến tỷ lệ ký quỹ xuống dưới mức quy định, CTCK sẽ yêu cầu NĐT bổ sung tài sản bảo đảm (gọi là Margin Call). Để đưa tỷ lệ ký quỹ về mức an toàn, NĐT có thể:

• Nộp thêm tiền
• Bổ sung chứng khoán
• Hoặc bán bớt cổ phiếu trong tài khoản margin

Đây cũng chính là khái niệm Margin Call mà nhà đầu tư cần biết khi đầu tư chứng khoán có sử dụng margin.

CTCK có quyền chủ động bán chứng khoán để thu hồi nợ margin (force sell) trong các trường hợp sau:

• Tỷ lệ ký quỹ chạm ngưỡng ép bán theo quy định
• Tỷ lệ ký quỹ vi phạm ngưỡng an toàn và NĐT không bổ sung tài sản đúng thời hạn

Khi ép bán, CTCK có thể chủ động quyết định mã chứng khoán bán, giá bán và thời điểm bán. Margin call là cảnh báo sớm, không đồng nghĩa với thua lỗ.

Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ của các CTCK giao động từ 11%-14%, như vậy nếu tỷ lệ lợi nhuận trên vốn đầu tư của nhà đầu tư không lớn hơn tỷ lệ lãi suất vay ký quỹ của các CTCK thì nhà đầu tư có thể bị thua lỗ. Mặt khác, tỷ lệ lãi suất này cũng chiếm một phần lớn trong lợi nhuận của nhà đầu tư nếu họ đầu tư có lời, vì vậy,  cách sử dụng hiệu quả đòn bẩy tài chính là khi trừ đi các chi phí lãi vay ký quỹ, nhà đầu tư vẫn có lợi nhuận và chỉ dùng khi thị trường rõ xu hướng và có chiến lược rõ ràng.

5. Lãi suất margin và nguyên tắc sử dụng hiệu quả

Hiện nay, lãi suất cho vay ký quỹ tại các CTCK dao động khoảng 11%-14%/năm. Nếu lợi nhuận đầu tư không cao hơn chi phí lãi vay, NĐT thực chất bị thua lỗ. Ngay cả khi có lãi, chi phí lãi vay vẫn làm giảm đáng kể lợi nhuận thực nhận. Để giảm chi phí margin, NĐT có thể cân nhắc sử dụng đến các gói ưu đãi từ CTCK.

Vì vậy, margin chỉ thực sự hiệu quả khi:

• Thị trường có xu hướng rõ ràng
• NĐT có chiến lược giao dịch và quản lý rủi ro cụ thể
• Sau khi trừ lãi vay, lợi nhuận vẫn dương

6. Khi nào margin có thể phù hợp với bạn?

Margin là một công cụ giúp tối ưu hiệu quả sử dụng vốn. Công cụ này thường phát huy tốt với NĐT có kinh nghiệm, nhưng người mới vẫn có thể sử dụng hiệu quả nếu bắt đầu đúng cách.

Bạn nên cân nhắc sử dụng margin khi:

• Đã hiểu cơ bản cách margin hoạt động
• Thị trường hoặc cổ phiếu đang có xu hướng rõ ràng
• Bạn có kế hoạch giao dịch ngắn hạn và mục tiêu cụ thể
• Ưu tiên cổ phiếu thanh khoản tốt, doanh nghiệp nền tảng ổn định

Bạn nên hạn chế hoặc chưa cần dùng margin khi:

• Mới làm quen thị trường và chưa quen với biến động giá
• Đầu tư theo cảm xúc hoặc chưa có chiến lược rõ ràng
• Thị trường biến động khó lường

7. Giải pháp tối ưu lợi nhuận hơn với các chính sách ưu đãi, gói vay lãi suất tốt tại SSI

7.1 Gói vay Nhập Cuộc với lãi suất ưu đãi chỉ 9%/năm