Bản tin thị trường

STK: Kết quả kinh doanh quý 1/2016. Doanh thu thuần đạt 262 tỷ đồng, giảm 17,4% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 15,9% kế hoạch năm. Lợi nhuậnr òng đạt 3 tỷ đồng, giảm 88,6% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 2,3% kế hoạch năm.

PDR: Cập nhật Đại hội cổ đông Thường niên 2016. PDR công bố đạt 402,5 tỷ đồng doanh thu năm 2015, giảm nhẹ 3% so với năm 2014 nhưng lợi nhuận trước thuế đạt 200,5 tỷ đồng tăng 274% so với năm 2014. Lợi nhuận trước thuế hoàn thành xuất sắc kế hoạch năm nhưng doanh thu chỉ hoàn thành 63% kế hoạch (kế hoạch năm đã điều chỉnh giảm 34% vào tháng 11/2015).

KSB: đang được giao dịch tại mức giá 48.900 đồng/cp, tương ứng với P/E là 9,1 lần, cao hơn khá nhiều so với các doanh nghiệp cùng ngành như DHA, NNC và đặc biệt là C32, một cổ phiếu có nhiều điểm tương đồng với KSB. Giá cổ phiếu KSB đã tăng mạnh ngay trước và sau khi SCIC thoái vốn, và với triển vọng trong dài hạn như đã đề cập ở trên chúng tôi cho rằng mức giá hiện tại của KSB không thực sự hấp dẫn. Tuy nhiên, việc tham gia của TTF và DRH như đã nói ở trên vẫn đang là một ẩn số và có lẽ thị trường đang kỳ vọng vào câu chuyện này nhiều hơn là các yếu tố nội tại của doanh nghiệp.

Thị trường bất ngờ tăng mạnh trước kỳ nghỉ lễ nhóm cổ phiếu ngân hàng và bảo hiểm. Mặc dù VCB đóng cửa giảm nhẹ -0,4% nhưng các mã ngân hàng khác như CTG, BID, MBB đều tăng điểm tốt, trong đó BID tăng mạnh +6,1%, cổ phiếu ngành bảo hiểm là BVH cũng tăng tới +5,2%. Các cổ phiếu trên tăng điểm đã tạo cú hích rất lớn khiến chỉ số VN-Index một lần nữa tiếp cận mốc 600 điểm, tuy vậy thanh khoản của thị trường chỉ ở mức trung bình với giá trị giao dịch toàn thị trường (HOSE + HNX) chỉ đạt 2.747 tỷ đồng. Dòng tiền trên thị trường vẫn đang luân chuyển giữa các nhóm cổ phiếu và đây là một dấu hiệu tích cực.

Thông tin FED giữ nguyên lãi suất chỉ khiến thị trường có diễn biến tích cực khi mở cửa. Sau đó không khí trầm lắng trước kỳ nghỉ lễ xuất hiện khiến chỉ số biến động trong biên độ hẹp và dòng tiền bị phân tán. Cuối phiên VN-Index giảm nhẹ -0,39% và HNX-Index giảm -0,04%.

Các mã trụ cột quay đầu giảm điểm, kéo cả hai chỉ số chìm trong sắc đỏ trong phần lớn phiên giao dịch. Một lần nữa, áp lực chốt lời mạnh khi VN-Index tăng vượt 600 điểm vào đầu phiên, khiến chỉ số đóng cửa lùi về mức 593,96 điểm, giảm -4,52 điểm (-0,76%), đồng thời HNX-Index cũng giảm 0,89% về mức 80,29 điểm. Nhóm cổ phiếu ngân hàng đồng loạt giảm điểm ngoại trừ EIB tăng nhẹ +1,0% và STB đóng cửa ở mức giá tham chiếu. Ngược lại, nhóm cổ phiếu dầu khí tăng điểm, hỗ trợ thị trường không bị giảm sâu nhờ tâm lý tích cực của nhà đầu tư khi giá dầu hôm qua tăng 3,28% đạt mức 44,0 USD/thùng. Nguyên nhân giá dầu tăng mạnh là do đồng USD hạ giá và nhà đầu tư kỳ vọng sản lượng dầu tại Mỹ sẽ tiếp tục giảm.

VNM: Cập nhật kết quả kinh doanh quý 1/2016. VNM công bố sơ bộ kết quả kinh doanh ấn tượng trong quý 1/2016 trong đó tổng doanh thu đạt 10.369 tỷ đồng tăng 18,2% so với cùng kỳ năm trước trong khi đó lợi nhuận trước thuế đạt 2.626 tỷ đồng tăng đáng kể 37,9% so với cùng kỳ năm trước. Ở mức giá 140.000 đồng/cp, chúng tôi ước tính VNM đang giao dịch tại PE 2016 là 20,5x.

CTI: Năm 2015, CTI công bố đạt 829,69 tỷ đồng doanh thu (+14,9% so với năm trước) và 68 tỷ đồng lợi nhuận ròng cho cổ đông công ty mẹ (+37,4% so với năm trước) chủ yếu nhờ doanh thu hoạt động thu phí tại các trạm BOT tăng mạnh. Kế hoạch kinh doanh tăng trưởng vượt trội trong năm 2016 khả thi nhờ: (i) hoạt động thu phí tuyến QL1A tiếp tục tăng mạnh do tăng phí BOT và lưu lượng xe lưu thông cao hơn và (ii) trạm thu phí QL91 và QL91B đưa vào khai thác. Ở mức giá 22.700 đồng/cổ phiếu, CTI đang được giao dịch với P/E 2016 là 7,3x, thấp hơn so với trung bình các công ty có hoạt động kinh doanh tương đồng là 7,5x và thấp hơn so với P/E của CII hiện tại khoảng 8,4x.

Thị trường giao dịch sôi động, cả hai chỉ số đạt mức điểm cao nhất kể từ đầu năm nhờ sự dẫn dắt của nhóm ngành ngân hàng.VN-Index bứt phá thành công vượt mốc 580 điểm với mức tăng +16,75 điểm (+2,91%) lên 592,48 điểm. Các cổ phiếu ngành ngân hàng đồng loạt tăng mạnh kéo thị trường với khối lượng khớp lệnh tăng cao. Bên cạnh ngân hàng, nhóm cổ phiếu khác như thép xây dựng, dầu khí hầu hết cũng có mức tăng tốt hỗ trợ thị trường. Niềm tin nhà đầu tư dường như đã quay trở lại, thanh khoản thị trường tăng mạnh về cả KLGD và GTGD trên cả hai sàn, đạt lần lượt là 191,5 triệu cổ phiếu (+28,7%) và 3.292 tỷ đồng (+31,9%).

VN-Index bất ngờ quay đầu tăng điểm mạnh sau hai phiên giảm điểm liên tiếp. Nhóm cổ phiếu dầu khí đồng loạt bứt phá dẫn dắt toàn thị trường nhờ giá dầu tăng mạnh lên 44 USD/thùng, lập đỉnh mới của năm 2016. Trên HOSE, GAS và PVD tăng lên mức giá lần lượt là 47.600 đồng (+6,3%) và 23.900 đồng (+5,8%). Trên HNX, các cổ phiếu dầu khí cũng có mức tăng tốt bao gồm PVB (+3,3%), PVC (+4,6%) và PVS (+4,4%). Nhóm cổ phiếu có vốn hóa lớn khác như VIC, VNM, MSN và các cổ phiếu ngân hàng BID, VCB, EIB và MBB cũng tích cực hỗ trợ thị trường. Cuối ngày, VN-Index đóng cửa tăng +7,7 điểm (+1,39%) đạt 575,73 điểm và HNX-Index đóng cửa tăng +0,32 điểm (+0,4%) đạt 79,69 điểm.

ACB: Cập nhật Đại hội Cổ đông Thường niên. ACB hoàn thành hầu hết kế hoạch kinh doanh 2015 của mình, ngoại trừ kế hoạch tăng trưởng tổng tài sản. Lợi nhuận trước thuế chỉ tăng nhẹ 8,2% so với năm ngoái, đạt 1.314 tỷ đồng do chi phí trích lập dự phòng đáng kể ~ 2.300 tỷ đồng (bao gồm 1.413 tỷ đồng dự phòng đầu tư chứng khoán).

Sau kỳ nghỉ lễ, tâm lý tiêu cực khi VN-Index không thể vượt 580 cùng với tin tức bất lợi cho giá dầu khiến thị trường giảm sâu. TTCK Việt Nam chìm trong sắc đỏ với 333 giảm điểm trên cả hai sàn. Phần lớn các cổ phiếu Bluechips đều giảm gây ảnh hưởng tiêu cực cho thị trường, trong đó có VIC (-4,4%), GAS (-4,3%), VNM (-2,8%) và hầu hết các cổ phiếu nhóm ngân hàng, chỉ ngoại trừ MBB tăng nhẹ (+0,7%) và EIB đóng cửa về lại mức giá tham chiếu. Cuối ngày, VN-Index đóng cửa giảm mạnh -11,58 điểm (-2,0%) về mức 568,28 điểm, HNX-Index giảm -0,84 điểm (-1,04%) còn 79,42 điểm.

BCI: đã tổ chức ĐHCĐ thường niên vào ngày 08/04/2016. Sau khi đạt lợi nhuận năm 2015 cao ở mức kỷ lục, BCI đặt kế hoạch mục tiêu kinh doanh 2016 khá thận trọng. Theo đó, kế hoạch doanh thu là 420 tỷ đồng, giảm 9,2% so với năm ngoái, và lợi nhuận ròng là 120 tỷ đồng, giảm 59% so với năm ngoái.

TCM: Cập nhật Đại hội cổ đông thường niên. Năm 2015, doanh thu thuần hợp nhất đạt 2.792 tỷ đồng, tăng 8,6% so với cùng kỳ và hoàn thành 100,4% KH năm. Trong năm 2016, TCM đặt mục tiêu đạt 3.264 tỷ đồng doanh thu hợp nhất (tăng 16,9% so với cùng kỳ) và 160 tỷ đồng lợi nhuận ròng hợp nhất (tăng 4,2% so với cùng kỳ).

Mặc dù giá dầu tăng mạnh đã hỗ trợ tốt cho thị trường khi mở cửa nhưng lực chốt lời khiến thị trường giảm điểm và giằng co quanh mức tham chiếu. Thị trường một lần nữa chưa thể vượt qua mốc kháng cự mạnh 580. Chốt phiên, VN-Index giảm -1,82 điểm (-0,31%), trong khi HNX-Index giảm -0,31 điểm (-0,38%). Thanh khoản trên thị trường giảm -25,7% với tổng GTGD đạt 2.920 tỷ đồng. Nhà đầu tư đã chốt lời khá mạnh ở các cổ phiếu C32, CTD, PTB, BMP, HPG trong khi có sự dịch chuyển dòng tiền sang các mã như TSC, HHS và TTF.