Bản tin thị trường

Thị trường có phiên giảm thứ hai liên tiếp. Áp lực bán ra trên diện rộng, các cổ phiếu vốn hóa lớn như ROS, GAS, MWG, BVH và VCB đều gây áp lực giảm điểm lớn cho VN-Index. Cổ phiếu ROS giảm mạnh có thể xuất phát từ việc ROS không được thêm vào rổ FTSE Vietnam Index như một số CTCK dự đoán trước đó. FTSE hôm thứ 6 tuần trước đã công bố thêm CII vào rổ FTSE Vietnam Index và loại ra một loạt cổ phiếu bao gồm STB, HNG, PGD và HHS. Cổ phiếu ROS đã thỏa phần lớn các điều kiện chính của FTSE là vốn hóa, thanh khoản và freefloat, riêng chỉ có điều kiện về thời gian niêm yết là ROS chưa đáp ứng được khi cổ phiếu này còn thiếu vài ngày để có đủ 3 tháng niêm yết. FTSE đã không xem ROS như một trường hợp ngoại lệ trong lần tái cơ cấu này.

Nhóm cổ phiếu dầu khí giảm điểm đồng loạt mặc dù giá dầu vẫn đang có những diễn biến tích cực, các mã giảm mạnh đáng chú ý có thể kể tới là PVD và GAS. Giá dầu Brent đang tăng trở lại sau vài phiên đi ngang quang ngưỡng 54$/thùng, hiện giá dầu Brent đã vượt lên trên mốc 55$/thùng. Diễn biến của các cổ phiếu dầu khí phản ánh triển vọng ảm đạm của nhóm ngành này nhiều khả năng sẽ tiếp diễn trong năm 2017.

Với 3 phiên giảm và 2 phiên tăng đan xen, VNIndex đóng cửa tại 665,14 điểm, giảm 10,73 điểm (-1,59%) so với phiên cuối tuần trước đó.Trong nhóm 10 cổ phiếu lớn nhất sàn HOSE, chỉ có VNM (+0.4%) và HPG (+1,1) đạt mức tăng nhẹ, còn lại BID (-3,8%), BVH (-5,8%), GAS (-0,1%), CTG (-0,6%), MSN (-7,6%), ROS (-1,5%), VCB (-1,4%), VIC (-1,2%) đều mất điểm.

Nguyên nhân chính gây áp lực lên thị trường đến từ động thái rút chứng chỉ quỹ liên tục của quỹ ETF, đặc biệt là V.N.M ETF đã rút ròng 4 ngày liên tục từ 28/11 đến 01/12 với 900.000ccq trong khi FTSE ETF công bố rút ròng 125.000ccq từ ngày 28/11-29/11. Như vậy đã có 15 triệu USD (~345 tỷ đồng) đã bị rút ra khỏi thị trường thông qua 2 quỹ ETF và VIC (-151,6 tỷ đồng), MSN (-93,2 tỷ đồng), DPM (-56,2 tỷ đồng), SSI (-52,4 tỷ đồng), VNM (-43,5 tỷ đồng), STB (-43,5 tỷ đồng), BVH (-36,6 tỷ đồng), PVD (-41,2 tỷ đồng) là các cổ phiếu trong danh mục bị bán ra.

Các chỉ số của thị trường mở cửa tại vùng giá cao nhất ngày nhờ sự bùng nổ của nhóm cổ phiếu dầu khí với PVD, GAS, PVC, PXS tăng kịch trần, PVS tăng 5,6% với lực cầu lớn kéo dài đến hết phiên. Trong khi đó VNM và HPG tác động đến VN-Index theo chiếu hướng ngược lại khi lực cầu ngoại không còn mạnh mẽ (lưu ý: VNM và HPG được thêm vào quỹ iShares ETF trong phiên hôm qua). VN-Index đóng cửa tăng nhẹ 1,47 điểm (+0,22%) trong khi HNX-Index tăng 1,14%. Thanh khoản trên HOSE giảm hơn 10% sau khi quỹ Ishares MSCI Frontier 100 ETF hoàn thành hoạt động tái cơ cấu, trong khi thanh khoản trên HNX tăng 34% do giao dịch đột biến ở nhóm dầu khí. Tại kênh thỏa thuận, một vài cổ phiếu được chuyển nhượng với giá trị lớn, cần chú ý SBT (169 tỷ đồng), GMD (67 tỷ đồng), VRC (44,7 tỷ đồng), MSN (31,2 tỷ đồng).

Trong những phiên giao dịch gần đây, hoạt động của khối ngoại gây ảnh hưởng tiêu cực lên tâm lý của NĐT khi liên tục bán ròng 9 phiên liên tiếp với tổng giá trị bán ròng hơn 1.600 tỷ đồng, theo đó VN-Index cũng mất hơn 16 điểm (từ ngày 17/11 đến 29/11). Việc khối ngoại chấm dứt chuối bán ròng đã làm giảm bớt phần nào gánh nặng tâm lý của thị trường. Trên HOSE, khối ngoại mua ròng 346,8 tỷ đồng, trong đó, chủ yếu là VNM (+403,7 tỷ) và HPG (+101,8 tỷ) giúp giá hai cổ phiếu tăng điểm mạnh dẫn dắt toàn thị trường. Tính riêng giá trị mua của VNM chiếm gần 2/3 tổng giá trị mua của khối ngoại trên HOSE. Khả năng cao là VNM đã được iShare ETF mua vào trong phiên cơ cấu cuối cùng tháng 11 này sau khi được thêm vào chỉ số MSCI FM Index trong tháng 5 vừa rồi và một số dự đoán trên thị trường cho rằng HPG cũng được mua vào tương tự. Hiện tại, danh mục của quỹ bao gồm các cổ phiếu VIC, VCB, STB và MSN. Trong đó, VIC, MSN và STB là cũng các cổ phiếu bị bán ròng nhiều nhất trong phiên hôm nay với giá trị bán ròng lần lượt là 41,4 tỷ, 22,8 tỷ, 16,0 tỷ, ngoài ra còn có VHC bị bán ròng 40,6 tỷ và có thể đây là do Red River Holding tiếp tục thực hiện thoái vốn khỏi VHC qua kênh thỏa thuận phần lớn tại giá sàn. Tại thời điểm đầu tháng 11, Red River Holding sở hữu 4,54 triệu cổ phiếu VHC, tương đương 4,92% vốn cổ phần.

Trái ngược với phiên trước, VNM đã giao dịch tích cực trở lại và nhanh chóng lấy lại được phần điểm số đã mất của phiên hôm qua. Tuy vậy, sự hồi phục của VNM không giúp nhiều cho VN-Index khi sô cổ phiếu giảm áp đảo. VN-Index đóng cửa giảm hơn 7 điểm (-1,06%) về còn 658,2 điểm và HNX-Index giảm 0,13% về còn 80 điểm.

Dòng tiền phân tán, không tập trung vào bất kỳ nhóm cổ phiếu nào cùng với lực mua chỉ xuất hiện ở vùng giá thấp cho thấy tâm lý thận trọng của NĐT. Thanh khoản gần như không cái thiện so với phiên hôm qua với gần 2.600 tỷ đồng GTGD. KLGD của hai sàn lần lượt đạt 117 triệu cổ phiếu tại HOSE và 49,2 triệu cổ phiếu tại HNX. VNM và ACB là hai cổ phiếu có giao dịch thỏa thuận khối lượng lớn với tổng giá trị chuyển nhượng lần lượt 181 tỷ đồng và 199 tỷ đồng.

NCT: Triển vọng đi ngang dù tăng trưởng hai chữ số. Ở mức giá thị trường 87.800/cổ phiếu, NCT đang được giao dịch tại PE 2016 và 2017 là 8,09x và 8,93x. Do điều chỉnh giảm EPS năm 2017, chúng tôi cũng điều chỉnh mức giá mục tiêu một năm của NCT đạt 92.600 đồng (tăng 5,45%), với PE mục tiêu là 10x.Cổ tức dự kiến năm 2016 là 106%/mệnh giá (Tỷ lệ chi trả khoảng 100%). Tỷ suất cổ tức ở mức giá này là 12%. Chúng tôi cho rằng cổ phiếu khá hấp dẫn với các nhà đầu tư dài hạn (đến sau năm 2017) và ưa thích cổ tức ổn định.

VNIndex đóng cửa phiên cuối tuần tại 675,87 điểm, tăng nhẹ 2,62 điểm (+0,39%) so với phiên cuối tuần trước. VNM (-2%) và MSN (+7,3%) là 2 cổ phiếu tạo điểm nhấn trái chiều lên thị trường, trong khi các cổ phiếu vốn hoá lớn còn lại đạt mức tăng nhẹ. MSN trong tuần công bố xin ý kiến cổ đông thông qua kế hoạch phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 50% và chia cổ tức bằng tiền mặt với tỷ lệ 30%. Trong khi câu chuyện bán vốn SCIC tại VNM chưa có thêm thông tin mới nào ngoại trừ kế hoạch chào bán cạnh tranh sẽ diễn ra vào đầu tháng 12 và VNM trong tuần chịu áp lực bán ra từ khối ngoại với giá trị bán ròng lên đến 583 tỷ đồng. Giá dầu Brent tăng 1,44% trong tuần và nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến tích cực với GAS và PVD tăng tương ứng 1,2% và 6%.

Sàn HOSE giao dịch trong trạng thái cân bằng với số mã tăng điểm và giảm điểm ngang nhau. Trong khi các bluechip trong nhóm VN-30 tăng khá tốt như HAG (+4%), SBT (+3,8%), HNG (+3,1%), HSG (+2,2%), PVD (+2%), KBC (+1,3%), MSN (+1,2%), DPM (+0,9%), FPT (+0,9%) thì các mã vốn hoá lớn nhất lại giảm mạnh như ROS (-6,6%), VNM (-1,7%), CTG (-2,1%), VCB (-0,8%), GAS (-0,6%), VIC (-0,5%), BID (-0,6%). Vì vậy VN-Index giảm 4,98 điểm (- 0,73%) trong khi VN30-Index chỉ giảm nhẹ 0,12 điểm (-0,02%). Trên sàn HNX, số mã giảm áp đảo khiến HNX-Index giảm 0,22 điểm (-0,26%).

Thanh khoản của hai sàn vẫn chưa có đột biến, GTGD chỉ ở mức xấp xỉ các phiên giao dịch của tuần trước. Tổng GTGD của hai sàn đạt chưa đến 2.500 tỷ đồng, giảm 14,5% so với phiên hôm qua.

Nhóm ngành VLXD có nhựa xây dựng DAG và đá xây dựng là NNC, KSB tăng mạnh trong khi DHA, C32 giảm nhẹ. Nhóm cổ phiếu than đá (THT, NBC, TC6, TDN) và cảng biển (GMD, DVP, VSC, HAH) hôm nay cũng đồng thuận có mức tăng điểm khá tốt.

Đồng USD liên tục mạnh lên trong thời gian gần đây cũng khiến nhà đầu tư lo ngại việc lỗ tỷ giá của một số doanh nghiệp có dư nợ bằng đồng USD lớn như NT2 (-0,6%) và nhóm vận tải biển PVT (-2,0%), VTO (-1,0%) và VOS (-5,6%). Bên cạnh đó, các doanh nghiệp có hoạt động sản xuất kinh doanh mà nguyên vật liệu đầu vào chủ yếu là nhập khẩu trong khi sản phẩm tiêu thụ ở thị trường nội địa cũng sẽ bị ảnh hưởng, đặc biêt là doanh nghiệp ngành nhựa, dược phẩm và săm lốp. Ngược lại, các doanh nghiệp thủy sản, dệt may, công nghệ có doanh thu bằng USD lại được hưởng lợi, riêng FPT, VHC tăng điểm khá lần lượt ở mức 2,0% và 2,9%. Ngày hôm nay, tỷ giá đã tăng vọt chạm mức 22.700 VND/USD tại một số NHTM và được dự báo sẽ tiếp tục tăng cho đến cuối năm khi áp lực đông USD mạnh lên bởi khả năng Fed tăng lãi suất vào cuối năm gần như là chắc chắn.

VNM: Roadshow của SCIC về cơ hội đầu tư tại Vinamilk. Thông tin về đợt chào bán của SCIC:

• SCIC chào bán 130.630.680 cổ phiếu của VNM (9% số lượng cổ phiếu VNM đang lưu hành). Thời gian đăng ký và đặt cọc từ ngày 23/11/2016 đến 1/12/2016. Ngày đấu giá là 02/12/2016. Giá khởi điểm không thấp hơn giá chào bán (do SCIC quyết định) VÀ giá sàn tại ngày đấu giá (dựa trên giá đóng cửa ngày 01/12/2016). Giao dịch hoàn tất vào ngày 12/12/2016.
• Thông tin chi tiết sẽ được công bố trong tuần tới.

Giao dịch trên thị trường vẫn khá trầm lắng với thanh khoản giảm. VN-Index tăng nhẹ trong phiên nhờ lực đỡ từ cổ phiếu VNM. Hôm nay là ngày diễn ra roadshow giới thiệu về cơ hội đầu tư cổ phần của SCIC tại VNM do chính SCIC tổ chức. SCIC đã công bố lộ trình dự kiến của đợt chào bán 9% cổ phần của SCIC tại VNM, thông tin được nhiều người quan tâm là giá khởi điểm của đợt chào bán vẫn chưa được công bố, tuy nhiên SCIC đưa ra quy định là giá đặt mua không được thấp hơn giá khởi điểm vàmức giá sàn mà SCIC đưa ra của ngày chào bán. Thời gian công bố giá khởi điểm sẽ dao động từ ngày 23/11 đến 02/12. Thông tin về việc chào bán cổ phần của SCIC tại VNM rất được giới đầu tư quan tâm, không chỉ bởi VNM là một trong những cổ phiếu được NĐTNN săn đón nhiều nhất trong những năm trở lại đây mà còn bởi những thông tin này có thể tác động đến diễn biến của TTCK từ đây cho tới hết năm 2016.

Ngoại trừ phiên đầu tuần giảm mạnh 0,91%, các phiên còn lại VNIndex gần như đi ngang với các dao động hẹp vì vậy so với phiên cuối tuần trước VNIndex mất 0,88% tương ứng 5,95 điểm. Trong nhóm 10 cổ phiếu vốn hóa lớn nhất HOSE, ROS và HPG là 2 cổ phiếu duy nhất có tăng trưởng giá trong tuần. Trong khi HPG tăng rất nhẹ 0,9% thì ROS với 4 phiên tăng (+14,1%) đã góp vào chỉ số 4,83 điểm. Vai trò của ROS về mặt điểm số cho thị trường ngày càng đáng kể khi tỷ trọng vốn hóa của cổ phiếu này trong rổ VNIndex hiện chiếm 3,86%, đứng thứ 6 sau VNM, GAS, VCB, VIC và CTG.

Thanh khoản tiếp tục chưa được cải thiện với GTGD bình quân ngày trên HOSE vào khoảng gần 2.300 tỷ đồng, chỉ xấp xỉ với tuần trước mặc dù các NĐTNN gia tăng hoạt động. Tỷ trọng GTGD của khối ngoại trung bình chiếm 15,73% GTGD của HOSE, tăng mạnh so với 12,74% của tuần trước. Trong đó giá trị bán ra tăng 58% trong khi giá trị mua vào chỉ tăng 7%. Tính chung khối ngoại đã bán ròng 600 tỷ đồng tập trung ở các cổ phiếu VNM (-181 tỷ đồng), VIC (82,4 tỷ đồng), HPG (60,7 tỷ đồng), FLC (-43,4 tỷ đồng), MSN (-43,4 tỷ đồng), PHR (-32,8 tỷ đồng), SSI (-27,4 tỷ đồng), BVH (-26,4 tỷ đồng), VHC (-26 tỷ đồng). Áp lực bán từ khối ngoại còn có sự tham gia của 2 quỹ ETF là V.N.M và FTSE với 16,5 triệu USD (~362 tỷ đồng, tính đến ngày 17/11) hầu hết ở các cổ phiếu vốn hóa lớn như trên ngoại trừ PHR và VHC.

VN-Index đóng cửa gần như không thay đổi so với phiên hôm qua khi giảm 0,03 điểm trong khi HNX-Index giảm 0,19 điểm (-0,24%). Dòng tiền tập trung chỉ tập trung tại một số cổ phiếu như VNM, ROS, HPG, FLC và HSG (chiếm 40% GTGD của sàn HOSE) khiến thanh khoản tiếp tục không có biến động lớn. Tổng GTGD đạt gần 2.600 tỷ đồng và có một vài giao dịch thỏa thuận đáng chú ý tại VNM (217 tỷ đồng), VLC (26,2 tỷ đồng), PAN (22,8 tỷ đồng) và PC1 (11,2 tỷ đồng).

Cổ phiếu Than tăng trở lại sau phiên chốt lời. THT và NBC tăng trần với KLGD cao hơn nhiều so với các cổ phiếu TC6, TDN, TVD, TCS. Các nhóm ngành Bia, Cao su và Thép có diễn biến ngược lại khi hầu hết bị lực bán khá và hầu như đóng cửa tại mức giá dưới tham chiếu.

Thị trường giao dịch giằng co trong thế cân bằng trong suốt phiên giao dịch và đóng cửa xanh nhẹ với các mã tăng điểm chiếm ưu thế. Cuối phiên, VN-Index tăng 0,05% lên 674,60 điểm và HNX-Index đóng cửa sát mức tham chiếu 81,13 điểm (+0,01%). Lực hỗ trợ thị trường chủ yếu đến từ VNM (+1,2%). VNM sau khi bị khối ngoại bán ròng mạnh hai phiên trước đó với tổng giá trị bán ròng gần 200 tỷ đồng và giảm điểm ba phiên liên tiếp về mức giá hấp dẫn đã thu hút được sự chú ý của cả NĐT trong nước và nước ngoài. Về phía ngược lại, ROS giảm 5,8% kìm hãm đà tăng chỉ số.

Thị trường hầu như có diễn biến tích cực trong cả phiên, VN-Index tăng nhẹ 0,18% trong khi HNX-Index tăng 0,26%. Mặc dù VNM, VIC giảm nhưng ROS, MSN, HPG, GAS tăng giúp khiến chỉ số đóng cửa xanh nhẹ. GTGDtừ khối ngoại giảm (chủ yếu là giảm bán 28,4%) nhưng thanh khoản tiếp tục duy trì trên 2.500 tỷ đồng (-7,4%).

Dòng tiền trên thị trường hôm nay đi mạnh vào những nhóm cổ phiếu đang gây được nhiều sự chú ý trước đó như nhóm Thép, Khoáng sản và nhóm Bia. Tuy nhiên tâm lý chốt lời trong nhóm cổ phiếu Than sau nhiều phiên tăng mạnh khiến các cổ phiếu nhóm ngành này không duy trì được giá trần đến hết phiên, các cổ phiếu được chú ý nhất có NBC, TC6, THT và TDN.