Bản tin thị trường

Thị trường bất ngờ giảm sâu ở ngay phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ dài ngày, chỉ số VN-Index đóng cửa mất hơn -3% giá trị và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên, trong khi HNX-Index cũng giảm gần -3,4%. Các phương tiện truyền thông những ngày này đồng loạt đưa tin về việc Trung Quốc đưa giàn khoan nước sâu thứ 2 đến Biển Đông, vào thời điểm này năm ngoái Trung Quốc cũng đã đưa một giàn khoan khác vào Biền Đông, đó là Hải Dương 981 và TTCK trong nước lúc đó đã trải qua một đợt giảm rất mạnh. Tâm lý của NĐT hôm nay đã bị ảnh hưởng một phần bởi thông tin này, tuy nhiên, việc VN-Index không thể vượt qua ngưỡng 575 điểm và thanh khoản liên tục đi xuống có lẽ là nguyên nhân chính khiến thị trường giảm điểm, thông tin về giàn khoan chỉ giúp việc điều chỉnh diễn ra nhanh hơn.

CTG: Cập nhật Đại hội Cổ đông năm 2015. Tuy lợi nhuận trước thuế của Vietinbank giảm 5,8% so với năm 2013, đạt 7.302 tỷ đồng, nhưng ngân hàng đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm là 7.280 tỷ đồng. Mục tiêu của Vietinbank trong giai đoạn 2015 – 2017 khá thận trọng, chúng tôi dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sẽ tăng trưởng ổn định (thấp hơn 5% so với cùng kỳ), dựa trên rất nhiều lý do khác nhau, nhưng chủ yếu là quá trình tái cơ cấu sau sáp nhập với PGBank.

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau, VN-Index tăng khá mạnh trong khi HNX-Index giảm điểm nhẹ. Nhưng nhìn chung thị trường đã hồi phục trở lại sau chuỗi phiên giảm điểm liên tiếp nhờ các cổ phiếu ngành ngân hàng, dầu khí tăng điểm tích cực. Chỉ số VN-Index có thời điểm đã tăng hơn +6 điểm và cuối phiên đóng cửa tăng +4,51. Thanh khoản thị trường vẫn ở mức thấp, KLGD trên sàn HOSE tiếp tục giảm -18,7% trong khi KLGD trên sàn HNX chỉ tăng nhẹ +1,3%.

NĐTNN có phiên bán ròng đầu tiên sau 10 phiên liên tục mua vào trên sàn HOSE. Giá trị bán ròng đạt -48 tỷ đồng, tuy nhiên nếu loại trừ giao dịch bán thỏa thuận 1,4 triệu cổ phiếu NSC (giá trị giao dịch là 129,2 tỷ đồng) thì việc mua ròng vẫn được khối ngoại duy trì. PVD tiếp tục là cổ phiếu được các NĐTNN mua vào nhiều nhất với giá trị mua ròng là +22,5 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, DXG bị bán khá mạnh, giá trị bán ròng là -12,4 tỷ đồng. Trên sàn HNX, các NĐTNN vẫn mua ròng, giá trị mua ròng đạt +31 tỷ đồng và tập trung chủ yếu ở cổ phiếu PVS (+14 tỷ đồng). Quỹ VNM ETF tiếp tục phát hành thêm 150.000 ccq trong phiên hôm qua, preimum hiện tại đang là +3,73%.

Thị trường có biến động mạnh trong phiên chiều, trước đó, phiên sáng diễn ra trầm lắng và các chỉ số chủ yếu biến động quanh mức đóng cửa của phiên trước. Lực bán bùng lên trong phiên chiều khiến VN-Index lao dốc nhanh, có thời điểm đã mất tới gần 5 điểm, nhưng sau đó tăng trở lại và đóng cửa chỉ giảm -1,26 điểm. Thanh khoản hai sàn có sự trái chiều, KLGD trên HOSE giảm -17,2% trong khi trên HNX, KLGD tăng +14,4%.

NĐTNN mua ròng +160 tỷ đồng trên sàn HOSE và +28,25 tỷ đồng trên sàn HNX. PVD (+41,5 tỷ đồng), PVS (+25,8 tỷ đồng) và CTG (+21,8 tỷ đồng) là 3 cổ phiếu được khối ngoại mua vào tích cực nhất, trong khi DXG (-9,3 tỷ đồng) và HPG (-8,4 tỷ đồng) bị bán tương đối mạnh. Quỹ VNM ETF có thể đã phát hành thêm 150.000 ccq trong phiên hôm nay nhờ premium đang ở mức 4,28%.

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau, VN-Index tăng nhẹ (+0,05%) còn HNX-Index giảm (-0,26%), thanh khoản hai sàn cũng giảm trong đó thanh khoản của sàn HNX giảm mạnh với KLGD chỉ đạt 36,3 triệu đơn vị, giảm -38,1% so với phiên trước.

NĐTNN vẫn tiếp tục mua mua ròng, trên HOSE là +150,5 tỷ đồng và HNX là +13,2 tỷ đồng. Giá trị mua ròng của khối ngoại trên sàn HOSE tính từ đầu tháng 4 đến nay đạt +1.727 tỷ đồng, vượt xa so với lượng đã bán trong tháng 3 là -916 tỷ đồng.

Trong các cổ phiếu được giao dịch mạnh hôm nay, CII, DLG, NBB, NHP là những cổ phiếu tăng điểm ấn tượng, trong khi DXG, CTG, KLF là những mã giảm điểm.Thanh khoản tăng đáng kể so với hôm quanhưng do lực chốt lời lấn át. Lực mua vào của NĐT trong nước giảm đáng kể do đãgần tuần nghỉ lễ. NĐTNN hôm nay vẫn tiếp tục mua ròng mạnh các cổ phiếu ngânhàng và dầu khí, tuy nhiên áp lực thoát hàng của NĐT nội là khá lớn. Đợt điềuchỉnh có thể chưa kết thúc nên tránh mua đuổi và chỉ tập trung vào các công tycó cơ bản hỗ trợ.

Thanh khoản tăng đáng kể so với hôm qua nhưng do lực chốt lời lấn át. Lực mua vào của NĐT trong nước giảm đáng kể do đã gần tuần nghỉ lễ. NĐTNN hôm nay vẫn tiếp tục mua ròng mạnh các cổ phiếu ngân hàng và dầu khí, tuy nhiên áp lực thoát hàng của NĐT nội là khá lớn. Đợt điều chỉnh có thể chưa kết thúc nên tránh mua đuổi và chỉ tập trung vào các công ty có cơ bản hỗ trợ.

PET: Cập nhật ĐHCĐ thường niên: Kế hoạch kinh doanh thận trọng, chủ động tìm kiếm cơ hội kinh doanh mới. Trong năm 2014, doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt tương ứng 11.584 tỷ đồng (tăng 0,6% so với năm trước) và 312,8 tỷ đồng (tăng 11,5% so với năm trước). Trong năm 2015, PET đặt kế hoạch doanh thu 9.500 tỷ đồng (giảm 18% so với năm 2014) và lợi nhuận trước thuế 250 tỷ đồng (giảm 20% so với năm 2014), theo chúng tôi là khá thận trọng.

PNJ: Cập nhật Đại hội cổ đông thường niên 2015. PNJ công bố kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng của công ty mẹ trong đó doanh thu trang sức sẽ tăng 27% so với năm trước và lợi nhuận ròng sẽ tăng 17% so với năm trước (+36% so với năm trước nếu không bao gồm thu nhập từ việc thoái vốn trong năm 2014). PNJ đang được giao dịch tại PE 2015 là 12.2x và PE 2016 là 9,9x.

Các chỉ số tiếp tục tăng với VN-Index tăng 3,78 điểm (+0,67%) và HNX-Index tăng 0,36 điểm (+0,43%). Thanh khoản cải thiện khi KLGD HOSE đạt 100,5 triệu cổ phiếu (tăng +23,9%) và KLGD HNX đạt +51,72 triệu cổ phiếu (tăng 15,29%).

Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện đáng kể nhờ các quỹ ngoại quay trở lại mua ròng hàng trăm tỷ đồng. Các nhóm ngành thay phiên nhau giữ nhịp thị trường. Nhóm Large Cap và Dầu khí gồm GAS, PVD, VIC, BVH, BID, KBC, HAG, DPM…. giữ nhịp tăng phiên sáng thì phiên chiều có thêm nhóm ngân hàng cụ thể là mã BID, CTG, STB…

KDH: Cập nhật đại hội cổ đông thường niên năm 2015. Trong quý 1/2015, doanh thu ước đạt trên 100 tỷ đồng, tăng khoảng 26% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng ước đạt 51 tỷ đồng, tăng 397% so với cùng kỳ.

VNM: Cập nhật kế hoạch kinh doanh năm 2015. Theo kế hoạch, tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ tăng sản lượng tiêu thụ. Theo thông tin trao đổi với VNM gần đây, công ty đã chốt được giá sữa nguyên liệu cho năm 2015. Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận gộp ước tính đạt ~38-39% trong năm 2015 (so với 35,2% trong năm 2014).

PAC: Cập nhật đại hội cổ đông thường niên năm 2015. Doanh thu và LNTT năm 2014 lần lượt đạt mức 2.026,3 tỷ đồng (+7,8YoY) và 74,5 tỷ đồng (+21,5%YoY), hoàn thành 103,9% kế hoạch doanh thu và 106% kế hoạch LNTT của năm. Với doanh thu và LNST ước tính vào khoảng 2.422,9 tỷ đồng (+19,6%YoY) và 93,8 tỷ đồng (+25,9%YoY). EPS và P/E 2015 vào khoảng 3.023 đồng và 9,2x (giá ngày 13/4/2015, và đã tính yếu tố pha loãng do đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu 15%).

MWG: Cập nhật kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2015. Trong 2 tháng đầu năm 2015, MWG công bố doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 3.836 tỷ đồng (tăng 42% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 16% kế hoạch năm) và 165 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 18,6% kế hoạch năm).

Thị trường có phiên tăng thứ hai liên tiếp với thanh khoản tiếp tục được cải thiện cùng thông tin UBCK sẽ giữ nguyên quy định về vay vốn của CTCK. Thông tin này đã được thị trường đón nhận khá tích cực, trong phiên VN-Index có thời điểm đã tăng hơn 7 điểm trước khi giảm nhẹ trở lại về cuối phiên và đóng cửa tăng +0,64%.

Một điểm tích cực nữa trong phiên hôm nay đó là việc các NĐTNN đã mua ròng trở lại trên cả hai sàn. Trong đó, giá trị mua ròng trên sàn HOSE là +226,2 tỷ đồng và của sàn HNX là +8,3 tỷ đồng. MSN (+249 tỷ đồng) và BID (+19,2 tỷ đồng) là hai cổ phiếu được khối ngoại mua vào mạnh nhất, trong khi VIC (-84 tỷ đồng) là cổ phiếu bị bán ra mạnh nhất. Phần lớn giá trị mua/bán ròng ở hai cổ phiếu MSN và VIC được thực hiện qua các giao dịch thỏa thuận. VNM ETF tiếp tục rút 50.000 ccq trong hôm qua, nâng tổng số chứng chỉ quỹ đã rút trong tuần này lên 1 triệu đơn vị. Tuy nhiên ngày hôm nay không có dấu hiệu VNM ETF bị rút vốn do giá chứng chỉ quỹ đã liên tiếp hồi phục và hiện tại đang trong trạng thái premium.

Hai chỉ số tăng nhẹ cùng với thông tin về những bước tiến mới trong quá trình đàm phán hiệp định thương mại tự do (FTA) giữa Việt Nam và EU. Các cổ phiếu liên quan đến xuất như TCM (+3,6%), TNG (+3,3%), SVC (+3,6%),… đã phản ứng khá tích cực. Số cổ phiếu tăng điểm chiếm đa số áp đảo (291 mã tăng/133 mã giảm) và thanh khoản cũng tăng trở lại. KLGD trên sàn HOSE tăng +18% và trên sàn HNX tăng +8%. Các NĐTNN tiếp tục bán ròng nhưng mức độ bán ròng giảm còn -27,3 tỷ đồng và tập trung chủ yếu ở các giao dịch thỏa thuận. MSN được giao dịch thỏa thuận lô lớn và đây là giao dịch giữa các NĐTNN với nhau.

Quỹ VNM ETF hôm qua lại tiếp tục rút 450.000 ccq, nâng tổng số chứng chỉ quỹ đã rút trong 3 phiên liên tiếp lên 950.000 ccq. Tuy nhiên, giá chứng chỉ quỹ tăng khiến premium hiện tại đang ở mức +0,13% và làm giảm khả năng tiếp tục rút vốn trong phiên hôm nay.

TCM: Cập nhật Đại hội cổ đông thường niên. Trong năm 2014, công ty đạt 168 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 36% so với năm ngoái và hoàn thành 102% kế hoạch năm 2014) mặc dù doanh thu không đổi, đạt 2.571 tỷ đồng (tăng 0,7% so với năm ngoái và hoàn thành 91% kế hoạch năm 2014).