Bản tin thị trường

Hai chỉ số cùng đi xuống trong phiên đầu tuần do hầu hết các cổ phiếu nằm trong nhóm dẫn dắt trên hai sàn trong thời gian vừa qua đều đồng loạt mất điểm. Thị trường vẫn đang thể hiện xu hướng đi ngang và tích lũy với việc VN-Index chủ yếu biến động quanh mốc tâm lý 600 và của HNX-Index là quanh vùng 87 điểm. Xu hướng này nhìn chung vẫn sẽ tiếp tục trong ngắn hạn khi thị trường đang đối mặt với khoảng trống thông tin khá lớn. Bên cạnh đó là việc giá của các cổ phiếu trên hai sàn phần lớn đều đã phản ánh hết kỳ vọng về KQKD quý 1, điều này đã ảnh hưởng tới động lực tăng điểm của thị trường. NĐT vẫn nên chủ yếu nắm giữ các cổ phiếu có cơ bản tốt và nên hạn chế mua đuổi giá trong phiên, việc mua vào cổ phiếu vẫn chỉ nên được thực hiện ở các nhịp điều chỉnh và đối tượng mua vào vẫn nên là các cổ phiếu có cơ bản tốt.

DPM: Cổ phiếu DPM đã có giai đoạn giảm liên tục từ cuối tháng 1.2014, so với mức đỉnh 48.8 cổ phiếu đã giảm 18%. DPM có ngưỡng hỗ trợ gần nhất là quanh mức 39, có khả năng giá sẽ hồi phục và mức hồi phục kỳ vọng là 43 – 44, để tiếp tục tăng cổ phiếu cần được tích lũy tại ngưỡng cản này.

Tăng điểm khá mạnh vào phiên giao dịch sáng lên mức cao nhất trong phiên sát mức 609 điểm và cung cũng tăng mạnh lên ở vùng này khiến chỉ số lùi về giảm điểm dần vào cuối phiên. Cây nến ngày xuất hiện nến Bearish Dark Cloud Cover sau 4 phiên tăng điểm liên tiếp nhanh và khá mạnh nhờ các cổ phiếu vốn hóa lớn.

Khối lượng giao dịch ở mức 110,56 triệu đơn vị, tăng nhẹ 1,23% so với phiên trước. Như vậy chỉ số đã kiểm lại vùng 605-610 điểm và một lần nữa lùi lại trước vùng kháng cự mạnh này do khối lượng tập trung ở vùng đỉnh cũ khá lớn. Chúng tôi cho rằng phiên kế tiếp chỉ số sẽ tiếp tục thử thách lại mốc hỗ trợ tâm lý 600 điểm. Nhiều khả năng thị trường sẽ tiếp tục phân hóa mạnh và lượng bán có thể tăng lên mạnh hơn ở các mã có tính đầu cơ cao nếu mốc 600 điểm không giữ vững được.

Thông tin IPO của Vocarimex: Tổng công ty nhà nước Vocarimex là doanh nghiệp sản xuất và kinh doanh hàng đầu về dầu động, thực vật, tinh dầu, hương liệu, mỹ phẩm, chất tẩy rửa, than gáo dừa và các sản phẩm từ cây có dầu, có 4 công ty con và 3 công ty liên doanh. Năm 2013, tổng doanh thu đạt 24.000 tỷ đồng (~1.143 triệu USD), mức tăng trưởng bình quân trong 3 năm gần nhất là 11,4%/năm. Phát hành lần đầu ra công chúng với vốn điều lệ 1.218 tỷ đồng (~ 58 triệu USD), số lượng cổ phiếu 121.8 triệu, mệnh giá chào mua là 10.000 đồng/cổ phiếu.

VNM: VNM đã tổ chức phiên họp bất thường vào ngày 04/04/2014, quyết định sẽ trình Đại hội cổ đông thường niên năm 2014 đề xuất liên quan đến việc chi trả cổ tức tiền mặt và cổ phiếu thưởng. Tỷ lệ cổ tức tiền mặt năm 2013 sẽ tăng từ 3.400đ/cp như kế hoạch năm 2013 lên 4.800đ/cp. VNM sẽ thưởng cổ phiếu với tỷ lệ 20%. Tin đồn về việc thưởng cổ phiếu với tỷ lệ 2:1 đã hỗ trợ giá cổ phiếu VNM trong suốt năm 2013 khi giá cổ phiếu đã tăng 55,2%. Đề xuất này đúng như dự đoán của chúng tôi trước đây rằng VNM sẽ trả thêm cổ tức cho cổ đông trong 3 năm tới khi công ty không có kế hoạch đầu tư xây dưng cơ bản nào khác đáng kể ngoài khoản đầu tư vào bò sữa..

DBC: Tổng giám đốc ước tính lợi nhuận ròng quý 1/2014 sẽ đạt 40 tỷ đồng, tăng 74% so với cùng kỳ năm trước. Trong năm 2014, chúng tôi dự báo công ty sẽ đạt doanh thu 5.186 tỷ đồng (+10% so với năm trước) và lợi nhuận ròng 218 tỷ đồng (+14% so với năm trước), tương ứng EPS 3.477 đồng. Tại mức giá hiện tại là 23.500 đồng/cổ phiếu, cổ phiếu đang được giao dịch với PE 2014 6,76x.

GSP: Năm 2013, doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 865 tỷ đồng và 46,3 tỷ đồng, tăng 25,5% và 8,9% so với năm trước, Tỷ suất lợi nhuận ròng giảm 1% từ 7,37% trong năm 2012 xuống 6,36% do thu nhập từ lãi giảm. GSP đặt kế hoạch doanh thu và lợi nhuận trước thuế 810 tỷ đồng và 70,7 tỷ đồng, giảm 6,3% và 4,5% so với năm trước. Chúng tôi cho rằng mục tiêu này là khá hợp lý.

Tăng điểm ngay từ đầu phiên, các nhà đầu tư tăng dần giá mua trong phiên sau những phiên đua lệnh bán giá thấp dần khiến chỉ số liên tục đỏ điểm và nhiều cổ phiếu mất giá rất mạnh. Cây nến ngày White Candle tích cực trở lại sau cây nến bắt đáy Bullish Hammer của phiên trước và tiến sát dải trung bình động 20 ngày ở mức 590 điểm. Stochastic Oscillator cũng tăng trở lại sau khi đi sâu vào vùng quá bán (Over Sold).Khối lượng giao dịch ở mức gần 99,13 triệu đơn vị, giảm 30,3% so với phiên bắt đáy trước đó. Khả năng chỉ số Vn-Index tiếp tục tăng điểm để kiểm lại vùng kháng cự ngắn hạn trước đó 595-598 điểm. Chúng tôi lưu ý khối lượng giao dịch phải tiếp tục được cải thiện để hỗ trợ cho đà tăng hồi phục, nếu không đợt phục sẽ khó kéo dài.

Giảm điểm về mốc thấp nhất trong phiên là 574,4 điểm, nhưng cầu bắt đáy rất lớn ở vùng này hấp thụ rất tốt lượng bán ra, chỉ số VN-Index phục hồi dần cuối phiên và đóng cửa trở lại trên mốc 580 điểm. Cây nến ngày có thêm một nến bắt đáy Bullish Hammer xuất hiện. Khối lượng giao dịch ở mức 142,31 triệu đơn vị, giảm 14,87% so với phiên trước.VIC và BVH giữ được tham chiếu, nhưng MSN tiếp tục giảm đóng góp mạnh nhất cho phiên giảm điểm. Stochastic Oscillator vận động ở vùng quá bán và có khả năng sớm bật trở lại giúp cầu có thể chiếm ưu thế hơn trong một vài phiên ở các mã có thông tin hỗ trợ hoặc đã giảm sâu. Tuy vậy cho dù hồi phục ngắn hạn, khả năng kiểm lại mốc 580 điểm sau đó có thể vẫn tính tới. Chúng tôi chỉ khuyến nghị mua vào các cổ phiếu có sẵn trong danh mục để giữ lợi thế.

REE: Chỉ trong quý 1/2014, mảng M&E đã ký hai dự án lớn, bao gồm tòa nhà Vietinbank và Saigon Center Tower, với tổng giá trị đạt 2.100 tỷ đồng. M&E cũng đang thăm dò thị trường Myanmar vì nhận thấy nhu cầu về xây dựng tại đây đang gia tăng. Trong khi đó Reetech thêm một năm khó hoàn thành kế hoạch trong năm 2013 và đạt mức tăng trưởng lợi nhuận ròng 100% trong năm 2014. Mảng cho thuê văn phòng đạt lợi nhuận ổn định và tỷ lệ lấp đầy cao.

Giằng co tăng giảm điểm trong phiên nhưng chỉ số lại đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên. Lượng cổ phiếu khá lớn ngày 26/3 về tài khoản và cầu cũng không vội vàng phải mua vào giá cao mặc dù lượng cổ phiếu có lãi cung ra cũng không nhiều, hai cổ phiếu vốn hóa lớn MSN và BVH liên tục mất giá tiếp tục tác động mạnh đến chỉ số. Cây nến ngày Small Black Candle hiệu chỉnh giảm nhưng vẫn vận động phía trên đường trung bình động 20 ngày và biên nối đáy của kênh giá kéo dài hơn 2 tháng qua.

Khối lượng giao dịch ở mức 117,08 triệu đơn vị, tăng nhẹ 0,74% so với phiên trước. Lượng cổ phiếu giá thấp cần phải hấp thụ thêm và nhiều khả năng chỉ số Vn-Index sẽ tiếp tục vận động giằng co quanh đường trung bình động 20 ngày và hỗ trợ biên dưới của kênh giá ở quanh vùng 587-595 điểm. Chúng tôi vẫn giữ quan điểm nhà đầu tư có tỷ trọng tiền mặt lớn hoặc đầu tư dài hạn có thể tận dụng phiên điều chỉnh để mua vào các cổ phiếu tiềm năng.

Giằng co liên tục trong phiên và có lúc tưởng như sẽ đỏ điểm nhưng cầu ở các mức giá khá dày đều đáp ứng lượng cung ra giúp cho số mã tăng giá vẫn ở mức cao, đặc biệt ở các cổ phiếu trong rổ VN-30. Cây nến ngày Small White Candle tăng điểm vượt qua đường trung bình động 20 ngày cho tín hiệu dòng tiền trở lại. Khối lượng giao dịch ở mức 116,22 triệu đơn vị, giảm 20,65% so với phiên giao dịch trước.Các tín hiệu kỹ thuật đều tốt lên sau cây nến Bullish Hammer hình thành của ngày hôm trước, riêng yếu tố khối lượng giao dịch là cần cải thiện thêm trong những phiên tới.

Diễn biến thị trường hôm nay cho thấy tâm lý thận trọng lẫn nôn nóng mua lại của NĐT. Cả 2 chỉ số có mức giảm mạnh nhất vào thời gian cuối phiên sáng và được đầy lên nhanh ngay từ đầu phiên chiều. GTGD sụt giảm mạnh so với hôm qua, nhưng theo quan sát của chúng tôi là do lực bán ở vùng giá thấp đã ít đi và lực mua ở vùng giá cao đã xuất hiện trở lại ở nhiều mã trong nhóm VN30 và HNX30. Điều này còn được chứng minh qua việc VN30-Index và HNX30-Index có mức tăng tương ứng 0,76% và 0,26% cao nhất so với các chỉ số của midcap-index và smallcap-index cùng sàn niêm yết.

Thị trường tiếp tục điều chỉnh giảm mạnh, lực bán giá thấp tăng đột ngột trong phiên chiều khiến cả hai chỉ số tuột dốc nhanh chóng. VN-Index rời khỏi mốc 600 điểm trong khi HNX-Index cũng xuống dưới mốc 90.

VN30 giảm mạnh nhất 2,62% trong khi Smallcap-Index và Midcap-Index giảm tương ứng 2,34% và 1,49%. Dòng tiền vẫn thể hiện sức mạnh khi GTGD cả 2 sàn đạt khoảng 6.100 tỷ đồng chỉ giảm 10% so với GTGD của ngày hôm qua. Điều này chứng tỏ kỳ vọng của NĐT về thị trường trong ngắn hạn tạm thời giảm xuống và việc bảo toàn lợi nhuận ở các mã bluechips được ưu tiên trong khi chờ đợi 2 nhân tố chi phối thị trường sắp tới là kết quả kinh doanh quý 1 năm 2014 và kế hoạch năm 2014, trong đó, kế hoạch kinh doanh, kế hoạch cổ tức tiền là điều được mong chờ nhất.

ITA: ITA đã chuyển đổi thành công dự án Kiên Lương từ mô hình BT sang mô hình BOT. Tuy nhiên, dự án Kiên Lương sẽ được triển khai thành nhiều giai đoạn, và chưa thể tạo lợi nhuận ngay trong năm 2014. ITA đang đàm phán để ký kết hợp đồng cho thuê đất công nghiệp với một khách hàng. Tại mức giá 10.000 đồng, ITA đang được giao dịch với PB 2014 khoảng 0,9x, khá hợp lý cho cổ phiếu này.

Thị trường tiếp tục hào hứng sau tuần tái cơ cấu của 2 quỹ ETF với 470 mã tăng điểm trong khi chỉ có hơn 100 mã giảm điểm ở cả 2 sàn. Các cổ phiếu mid-cap và small-cap có mức tăng mạnh hơn nhóm VN30, chủ yếu ở nhóm cổ phiếu BĐS, khoáng sản và chứng khoán.

Hai thông tin đáng chú ý của ngày hôm nay đó là việc CPI trong tháng 3 giảm 0,44% so với tháng trước (mức giảm sâu nhất trong vòng 5 năm trở lại đây) và thông tin về gói tín dụng 50.000 tỷ đồng dành cho xây dựng, vật liệu xây dựng, trang thiết bị nội thất và mua, sửa chữa nhà ở trả chậm. Với việc CPI đang được kiểm soát tốt, CPI của quý I/2013 đang ở mức thấp nhất trong nhiều năm trở lại đây, bên cạnh đó, Thông tư 02 cũng đã được sửa đổi bằng Thông tư 09 để giúp cho các ngân hàng có thể đẩy mạnh tăng trưởng tín dụng và những sự kiện này sẽ tạo thêm dư địa để NHNN mạnh tay hơn trong việc thực hiện hạ lãi suất .