Bản tin thị trường

Động lực từ dân doanh chỉ thực sự mạnh khi tín dụng của nền kinh tế được cải thiện. Theo UBGS thì tín dụng 2013 sẽ tăng mạnh hơn nhờ có cải thiện cả ở phương diện cung và cầu. Về phía cung tín dụng, dự báo thanh khoản của hệ thống ngân hàng sẽ ổn định hơn, các NHTM nhiều khả năng sẽ điều chỉnh chính sách tín dụng theo hướng thân thiện hơn với khách hàng, do vậy cung tín dụng sẽ được nới rộng. Về phía cầu tín dụng, nhờ tổng cầu của nền kinh tế được cải thiện, hàng hóa tồn kho giảm, lãi suất ngân hàng giảm so với năm 2012 sẽ kích thích vay nhiều hơn.

Theo dữ liệu thực tế được chúng tôi thu thập, lãi suất huy động thị trường 1 hôm nay giảm nhẹ so với tuần trước, kỳ hạn qua đêm: 5-6%; 1-2 tuần: 7%; 1 tháng: 9,5-10,5%. Trong thời gian xảy ra căng thẳng tại ACB, lãi suất huy động thị trường 1 không có nhiều biến động. NHTMQD lớn vẫn dữ mức lãi suất thấp do thanh khoản tốt. Sang tháng 9, các NH chuẩn bị cho chỉ tiêu quý III nên lãi suất sẽ khó giảm thêm

Diễn biến của phiên đấu thầu ngày hôm qua (29/8/2012) khá khác biệt so với phiên cuối tháng 7 (27/7/2012), thời điểm giá trị đăng ký và phát hành tăng vọt sau một thời gian trầm lắng. Nếu như cuối tháng 7, thanh khoản của hệ thống NH dồi dào khiến cầu TPCP tăng thì thanh khoản sụt giảm sau vụ việc ở ACB đã khiến cầu TPCP giảm cuối tháng 8.

Chỉ số bán lẻ 8 tháng tăng 17,9% so với cùng kỳ 2011, đây là mức thấp nhất trong lịch sử thống kê chỉ số bán lẻ. Mức đáy trước là vào tháng 10/2009 là 18%. Tuy nhiên nếu loại trừ yếu tố giá thì chỉ số bán lẻ tăng 6,8% nhờ lạm phát tăng rất thấp trong 8 tháng đầu năm.

Tỷ giá tự do ngày hôm nay giao dịch quanh 21.000/21030đ/USD, xấp xỉ mức của ngày hôm qua. Chênh lệch giữa tỷ giá tự do với tỷ giá tham chiếu vẫn ở khoảng 1%, nằm trong biên độ của NHNN cho phép. Tỷ giá tại NHTM thấp hơn tương đối, giao dịch ở 20.855/20.865đ/USD, chênh 0.18% so với tỷ giá tham chiếu.

Vàng nội địa đang giao dịch ở quanh mức 43,43/44,55 triệu/lượng, tăng 0,52 triệu/lượng, tương đương ~1,18%. Giá vàng quốc tế cũng tăng ~7 USD, ~0.42%, lên 1.672USD/ounce. Nếu sử dụng tỷ giá của NHTM, chênh lệch giá vàng nội địa và quốc tế là ~1,8 triệu đồng, giảm tương đối so với mức chênh gần 3 triệu/lượng vào cuối tuần trước

Thị trường vàng, ngoại tệ sôi động do NĐT chuyển tiền sang các kênh đầu tư an toàn. Giá vàng tăng liên tục và mạnh nhất trong ngày thứ 5 sau khi có tin Tổng GĐ ACB bị bắt. Giá vàng lên đỉnh ~44.8 triệu/lượng, tăng 2.3 triệu/lượng (5.4%) so với ngày đầu tuần nhưng dịu bớt vào ngày thứ 6 sau khi NHNN ra các quy định mới về quản lý thị trường vàng.

Hôm nay OMO chỉ còn bơm ra 3,6 nghìn tỷ do ACB đã lấy về 37 nghìn tỷ đang cho vay LNH. Tuy nhiên thanh khoản chung của hệ thống chưa có nhiều cải thiện. Lãi suất liên ngân hàng tiếp tục tăng, kỳ hạn qua đêm tăng lên 7% so với mức 6,5% ngày hôm qua. Việc rút 37 nghìn tỷ một cách đột ngột của ACB cũng có thể khiến các NH đang vay ACB gặp khó khăn về thanh khoản. Các NHTM lớn cũng phải đề phòng nên vẫn đang cung nguồn một cách thận trọng.

Thanh khoản của hệ thống NH tiếp tục nóng, đặc biệt là tại ACB. Lượng OMO mà NHNN tiếp tục bơm ra là 13 nghìn tỷ, trong đó riêng ACB lấy về 7 nghìn tỷ. Lãi suất OMO giảm xuống còn 8% so với mức 8,8% ngày hôm qua. Lãi suất OMO đã duy trì ổn định ở 8% kể từ đầu tháng 7, chỉ tăng lên 8,8% trong duy nhất 01 ngày 21/8 khi NHNN bơm ra 5 nghìn tỷ đầu tiên trong chiến dịch hỗ trợ thanh khoản.

Nhóm NHTMQD có uy tín nhiều khả năng sẽ được hưởng lợi khi người dân rút tiền từ nhóm NHTMCP bị ảnh hưởng chuyển sang. Điểm đáng chú ý là nhóm NHTMCP này đều thuộc nhóm lớn. Các NHTMCP nhỏ sẽ ít cơ hội nhận được tiền gửi bởi lo ngại chung về rủi ro quản trị.

Tổng lợi nhuận từ lãi của 8 NHTM niêm yết (loại trừ HBB) trong quý 2 là 14.2 nghìn tỷ, giảm 3% so với quý 1 và tăng 2% so với cùng kỳ 2011. Lãi suất cho vay giảm trong khi lãi suất huy động thực tế ít giảm là một nguyên nhân khiến lợi nhuận lãi biên giảm trong quý 2.