Báo cáo công ty

[Cập nhật nhanh] PAN: KQKD năm 2024 đạt mức kỷ lục nhờ mở rộng doanh số và chi phí đầu vào giảm nhiệt

LNST hợp nhất cả năm lần đầu tiên vượt mức 1 nghìn tỷ đồng. Doanh thu thuần và LNST năm 2024 lần lượt đạt 16,2 nghìn tỷ đồng (+23% svck) và 1,15 nghìn tỷ đồng (+41% svck), vượt 6% kỳ vọng của chúng tôi về LNST và vượt 30% kế hoạch, nhờ kết quả tích cực từ các công ty thành viên. Nếu loại trừ thu nhập bất thường từ VFG, LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) cho hoạt động cốt lõi vẫn ghi nhận mức tăng trưởng 38% svck (560 tỷ đồng). Sang năm 2025, công ty kỳ vọng tăng trưởng sẽ đến nhiều hơn từ mảng xuất khẩu thủy sản và thực phẩm đóng gói, cũng như tiêu dùng trong nước sẽ phục hồi mạnh hơn.

24/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] CTR (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 135.000 Đồng/cp): KQKD năm 2024 phù hợp với kỳ vọng

Chúng tôi hiện khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu CTR, với giá mục tiêu 1 năm là 135.000 đồng/cổ phiếu.

24/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] HSG (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 20.000 Đồng/cp): Biên lợi nhuận và sản lượng mở rộng thúc đẩy tăng trưởng KQKD Q1/NĐTC 2025

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HSG, với giá mục tiêu 1 năm là 20.000 đồng/cổ phiếu. Các chỉ số định giá hiện tại vẫn cao với P/E dự phóng năm 2025 là 16,7x và EV/EBITDA là 7,1x. Sang NĐTC 2025, chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng sẽ tăng 37% svck lên 699 tỷ đồng nhờ sản lượng tiêu thụ tăng nhẹ 2%, và biên lợi nhuận gộp cải thiện do giá thép ổn định hơn và tỷ trọng từ kênh nội địa tăng, thường có biên lợi nhuận cao hơn.

24/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] FPT (MUA, Giá mục tiêu: 186.300 Đồng/cp): KQKD 2024 gần sát với kỳ vọng của chúng tôi

Chúng tôi hiện đang khuyến nghị MUA cho cổ phiếu FPT với giá mục tiêu 12 tháng là 186.300 đồng/cổ phiếu (tương ứng mức tăng 21%).

24/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] ACB (MUA, Giá mục tiêu: 31.000 Đồng/cp): Cập nhật KQKD Q4/2024

Chúng tôi hiện duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 1 năm là 31.000 đồng, tương đương tiềm năng tăng giá là 24,7%, và tỷ suất cổ tức là 4%. ACB hiện đang giao dịch ở mức P/B là 1,3x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,7x.

23/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] TCB (MUA, Giá mục tiêu: 28.700 Đồng/cp): Cập nhật KQKD Q4/2024

Chúng tôi hiện khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu TCB với giá mục tiêu 1 năm là 28.700 đồng, tương đương tiềm năng tăng giá là 16,7%. TCB hiện đang giao dịch ở mức P/B là 1,1x. thấp hơn mức trung bình lịch sử kể từ năm 2018 là 1,4x.

23/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] VPB (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 23.400 Đồng/cp): Cập nhật KQKD Q4/2024

Chúng tôi hiện khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu VPB với giá mục tiêu 1 năm là 23.400 đồng/cổ phiếu. VPB hiện đang giao dịch ở mức P/B là 1,07x, thấp hơn mức P/B lịch sử từ năm 2017 là 1,63x.

23/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] DRC (TRUNG LẬP): Cập nhật KQKD Q4/2024

Luận điểm đầu tư: Khuyến nghị gần nhất của chúng tôi cho DRC là TRUNG LẬP. Chúng tôi nhận thấy một số rủi ro giảm đối với ước tính cho năm 2025 và sẽ cập nhật chi tiết trong báo cáo sắp tới.

22/01/2025

Tải xuống

DXG: Cập nhật họp báo KQKD Q4/2024 và triển vọng năm 2025

Triển vọng tích cực cho năm 2025 với việc mở bán DXH Riverside và Gems Skyworld: DXG dự kiến mở bán DXH Riverside tại Thành phố Thủ Đức và tái khởi động Gems Skyworld tại Đồng Nai. Các dự án chính như DXH Riverside và các dự án tại Bình Dương đang tiến triển tốt, dự kiến bắt đầu bán hàng vào năm 2025.
Chúng tôi không khuyến nghị với DXG nhưng cổ phiếu có tiềm năng tăng giá từ việc mở bán các dự án mới trong 2025. Chúng tôi tin rằng DXG đang ở vị thế tốt để hưởng lợi từ sự phục hồi của thị trường bất động sản miền Nam Việt Nam, với các dự án chính đã nhận được phê duyệt pháp lý và sẵn sàng mở bán vào năm 2025.

22/01/2025

Tải xuống

DPR (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 46.100 Đồng/cp): Giá cao su tự nhiên thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận trong Q4/2024

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu là 46.100 đồng/cổ phiếu, tương ứng với tiềm năng tăng giá là 18,7%. Các khu đất của DPR tại nhiều địa điểm trong tỉnh Bình Phước, với tổng diện tích 1.619 ha, mang lại cơ hội đáng kể để chuyển đổi thành các khu công nghiệp, đặc biệt khi tỷ lệ lấp đầy cao tại các tỉnh Bình Dương (94%) và Đồng Nai (92%). Việc cải tiến cơ sở hạ tầng, như đường cao tốc Bắc-Nam kéo dài từ Gia Nghĩa ở Đắk Nông đến Chơn Thành ở Bình Phước, và tuyến đường từ TP.HCM - Thủ Dầu Một - Chơn Thành, càng củng cố triển vọng của DPR.

22/01/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] PNJ (MUA, Giá mục tiêu: 123.000 Đồng/cp): Lợi nhuận Q4/2024 quay trở lại đà tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với PNJ với ước tính tăng trưởng lợi nhuận ròng không đổi là 18% svck cho năm 2025, nhờ công ty tiếp tục giành được thị phần và tình trạng thiếu hụt vàng giảm bớt. Chúng tôi kỳ vọng PNJ sẽ tiếp tục xu hướng tăng thị phần, giúp doanh số bán lẻ của PNJ tăng 14% svck trong năm 2025. Vấn đề thiếu hụt vàng có thể vẫn kéo dài trong năm 2025, nhưng có thể không căng thẳng như năm 2024. Do đó, chúng tôi dự báo biên lợi nhuận gộp của PNJ sẽ cải thiện trong năm 2025 nhờ tỷ trọng doanh thu bán lẻ tăng lên trong cơ cấu doanh thu, tình trạng thiếu hụt vàng giảm bớt và không ghi giảm giá trị hàng tồn kho. Lợi nhuận ròng dự kiến đạt 2,5 nghìn tỷ đồng (+18% svck) trong 2025. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với PNJ với giá mục tiêu 1 năm là 123.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá là 28%.

22/01/2025

Tải xuống

MCH (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 260.000 Đồng/cp): Lợi nhuận duy trì tăng trưởng hai chữ số

Chúng tôi tăng giá mục tiêu của cổ phiếu MCH lên 260.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 12,1%), (từ 235.300 đồng/cổ phiếu), và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN. Dựa trên kết quả kinh doanh mạnh mẽ trong 3 quý đầu năm 2024, chúng tôi điều chỉnh tăng dự báo cho cả năm 2024 và 2025, khi biên lợi nhuận gộp tăng mạnh hơn so với kỳ vọng của chúng tôi. Trong năm 2024, chúng tôi dự báo doanh thu thuần và NPATMI sẽ đạt lần lượt là 32 nghìn tỷ đồng (+13,7% svck) và 8,1 nghìn tỷ đồng (+14% svck), cao hơn 3,7% so với dự báo NPATMI trước đó của chúng tôi. Sang năm 2025, chúng tôi dự báo doanh thu thuần và NPATMI sẽ lần lượt đạt 32,3 nghìn tỷ đồng (+13,1% svck) và 9,2 nghìn tỷ đồng (+13,3% svck), vượt trội hơn so với các doanh nghiệp F&B niêm yết khác mà chúng tôi nghiên cứu.

17/12/2024

Tải xuống

PVD (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 28.700 Đồng/cp): Đầu tư giàn khoan mới để hỗ trợ tăng trưởng

Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới cho cổ phiếu PVD là 28.700 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá khoảng 20%) [giá mục tiêu trước là 32.000 đồng/cổ phiếu] và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN.
KQKD Q3/2024 đầy ấn tượng với doanh thu và LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) lần lượt tăng 77% và 21%, nhờ các mảng đều đạt kết quả tốt. PVD gần đây đã công bố khoản đầu tư vào một giàn khoan tự nâng mới, dự kiến sẽ đi vào hoạt động vào cuối năm 2025.
Chúng tôi cũng cho rằng việc NPATMI sẽ tăng 25% trong Q4/2024 cũng như khả năng ghi nhận một khoản lợi nhuận bất thường tiềm năng trong ngắn hạn liên quan đến việc thoái vốn giàn khoan/tài sản của PVD sẽ là các yếu tố tiềm năng hỗ trợ cho giá cổ phiếu. Chúng tôi cho rằng sự điều chỉnh giá cổ phiếu gần đây là một cơ hội tốt để tích lũy cổ phiếu.

17/12/2024

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 215.000 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng trưởng ấn tượng mặc dù mở mới cửa hàng nhanh

Giai đoạn 2024-2025 là giai đoạn đầu của chu kỳ lợi nhuận mới, trong đó lợi nhuận của FPT Shop sẽ có lãi trở lại sau một khoảng thời gian dài giảm hàng tồn kho và tối ưu hóa chi phí, trong khi Long Châu sẽ tiếp tục ghi nhận kết quả hoạt động tích cực từ việc mở rộng mạng lưới cửa hàng và cải thiện biên lợi nhuận. Với đà tăng trưởng lợi nhuận trong Q3/2024, chúng tôi điều chỉnh lợi nhuận ròng năm 2024-2025 lên 392 tỷ đồng (so với mức lỗ 329 tỷ đồng năm 2023 và so với ước tính cũ là 360 tỷ đồng) và 529 tỷ đồng (+35% svck và so với ước tính cũ là 511 tỷ đồng). Việc mở rộng mạng lưới nhà thuốc Long Châu (từ 1849 cửa hàng tính đến cuối Q3/2024 lên hơn 3.000 cửa hàng trong 2-3 năm tới) và cải thiện biên lợi nhuận (từ 1,9% trong 9T2024 lên hơn 3% khi các cửa hàng đạt được mức tối ưu) sẽ là động lực chính cho đà tăng trưởng của FRT trong dài hạn. Mảng vắc-xin Long Châu sẽ hỗ trợ thêm cho tăng trưởng, mặc dù tỷ trọng đóng góp vẫn khá nhỏ (đóng góp 4%-9% doanh thu của Long Châu trong giai đoạn 2024-2025). Với triển vọng lợi nhuận tích cực, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho FRT với giá mục tiêu là 215.000 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 18%).

15/12/2024

Tải xuống

HSG (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 20.000 Đồng/cp): Triển vọng lợi nhuận tích cực trong năm 2025 đã được phản ánh vào giá

Mặc dù triển vọng tăng trưởng lợi nhuận trong năm 2025 khá tích cực nhưng các chỉ số P/E và EV/EBITDA dự phóng cho năm 2025 đang ở mức khá cao lần lượt là 16,7x và 7,1x. Do đó, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 1 năm là 20.000 đồng/cổ phiếu dựa trên PE và EV/EBITDA mục tiêu lần lượt là 14x và 7,5x.

11/12/2024

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi