Báo cáo công ty

HDG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 31.300 Đồng/cp): Thủy điện tăng trưởng tốt; Tiến độ bán Hado Charm Villas còn chậm

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với HDG từ TRUNG LẬP lên KHẢ QUAN dù giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 31.300 đồng/cp (từ 33.000 đồng/cp) (tương đương tiềm năng tăng giá là 17%). Giá mục tiêu được điều chỉnh giảm nhằm phản ánh việc lùi dự báo bán hàng tại các dự án Hado Charm Villas, Hado Minh Long và Hado Green Lane, trong bối cảnh thị trường bất động sản và tiến độ triển khai các dự án này còn nhiều khó khăn. Những vấn đề này phần nào đã được phản ánh vào diễn biến giá cổ phiếu HDG trong thời gian qua (giảm 25% so với đỉnh hồi tháng 10/2025).

22/02/2026

Tải xuống

HT1 (MUA, Giá mục tiêu: 19.200 Đồng/cp): KQKD khởi sắc: Biên lợi nhuận mở rộng, Sản lượng phục hồi

Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA với giá mục tiêu 19.200 đồng/cp (tương đương tiềm năng tăng giá là 24,7%), phản ánh đà tăng trưởng lợi nhuận quay về mức bình thường và triển vọng năm 2026 cải thiện. Chúng tôi dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 đạt 338,7 tỷ đồng (+23,7% svck), nhờ sản lượng tăng, biên lợi nhuận mở rộng và chi phí đầu vào giảm. HT1 hiện đang giao dịch ở mức EV/EBITDA 2026 là 5,85x, thấp hơn so với trung bình lịch sử trong giữa chu kỳ tăng trưởng. Chúng tôi cho rằng đây là mức khá hấp dẫn trong bối cảnh các yếu tố cơ bản dần phục hồi và động lực đến từ các dự án hạ tầng tại miền Nam.

22/02/2026

Tải xuống

PNJ (MUA, Giá mục tiêu: 145.000 Đồng/cp): Chính sách thu mua vàng mới sẽ hỗ trợ nguồn cung vàng nguyên liệu

Chúng tôi khuyến nghị MUA và nâng giá mục tiêu 12 tháng lên 145.000 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 25%), phản ánh dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 tăng lên 3,6 nghìn tỷ đồng (+26% svck). PNJ hiện đang giao dịch P/E năm 2026 ở mức 11,6x, thấp hơn mức trung bình lịch sử là 18x, khá hấp dẫn trong bối cảnh triển vọng hoạt động đang dần cải thiện.

12/02/2026

Tải xuống

HPG (MUA, Giá mục tiêu: 35.000 Đồng/cp): Đặt nền tảng vững chắc cho 2026

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với HPG trong năm 2026 với góc nhìn đầu tư dài hạn, và tiếp tục lựa chọn HPG là cổ phiếu hàng đầu cho ngành Thép năm 2026. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA và giữ nguyên giá mục tiêu là 35.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là 30%. Tại mức giá hiện tại, HPG hiện đang giao dịch P/E dự phóng năm 2026 ở mức 10,4x, khá hấp dẫn đối với một doanh nghiệp bước vào chu kỳ tăng trưởng mới.

09/02/2026

Tải xuống

TNG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 23.000 Đồng/cp): Nhu cầu từ Châu Âu và phân khúc cao cấp cải thiện triển vọng định giá

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với TNG với giá mục tiêu 12 tháng là 23.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 20,4%, nhờ nhu cầu ổn định từ thị trường Châu Âu, biên lợi nhuận phục hồi từ phân khúc cao cấp và sản xuất tự động hóa. Trong khi đó, mức định giá hiện vẫn thấp hơn trung bình lịch sử dù hoạt động kinh doanh đang có sự cải thiện rõ nét.

27/01/2026

Tải xuống

NT2 (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 30.000 Đồng/cp): KQKD 2025 lập đỉnh 10 năm; tăng trưởng kỳ vọng duy trì

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với NT2 và nâng giá mục tiêu lên 30.000 đồng/cổ phiếu (giá mục tiêu trước là 29.000 đồng/cổ phiếu), phản ánh mức điều chỉnh tăng 16% dự báo LNST năm 2026. Với lợi nhuận tốt trong giai đoạn 2025–2026, chúng tôi ước tính tỷ suất cổ tức năm 2025 hấp dẫn ở mức 10%.

22/01/2026

Tải xuống

PVS (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 35.000 Đồng/cp): Duy trì đà tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu PVS, với mức giá mục tiêu 12 tháng không đổi là 35.000 đồng/cổ phiếu, đồng thời tiếp tục khuyến nghị NĐT tích lũy khi giá điều chỉnh, đặc biệt quanh mức tiền mặt ròng trên mỗi cổ phiếu là 27.200 đồng, tạo nền tảng định giá vững chắc.
Tại mức giá hiện tại, PVS đang giao dịch với P/E dự phóng 2025-2026 lần lượt là 14,3x và 13,1x, nằm trong vùng định giá lịch sử bình quân 9x-17x và P/B dự phóng năm 2025-2026 ở mức 1,1x.

22/12/2025

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 174.000 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng mạnh tại FPT Shop và Long Châu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FRT, với giá mục tiêu 12 tháng là 174.000 đồng/cổ phiếu. Tại mức giá hiện tại, FRT đang giao dịch với P/E dự phóng 2026 là 26x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử là khoảng 40x, mặc dù chất lượng lợi nhuận cải thiện rõ nét.

22/12/2025

Tải xuống

PVT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 20.400 Đồng/cp): Đón đầu chu kỳ tăng trưởng nhờ lợi thế đội tàu cùng sự phục hồi về sản lượng & giá cho thuê tàu định hạn

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với PVT và nâng giá mục tiêu lên 20.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là 11,2%, nhằm phản ánh triển vọng cải thiện của giá thuê tàu định hạn (Time Charter – TC) năm 2026, tiến độ mở rộng đội tàu, cũng như sự phục hồi của sản lượng vận tải từ mức nền thấp của năm 2025. Định giá dựa trên P/E mục tiêu 9,0x cùng EPS dự phóng cả năm 2026.

17/12/2025

Tải xuống

CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA): Báo cáo trước IPO: Cơ hội đầu tư giá trị dài hạn

Trong báo cáo này, chúng tôi đánh giá Công ty Cổ phần Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) như một cơ hội đầu tư dài hạn tiềm năng trong ngành chăn nuôi tại Việt Nam, đồng thời xem xét vị thế của công ty so với các cơ hội hiện có trên thị trường. Chúng tôi cho rằng HPA là một mã cổ phiếu hấp dẫn để tích lũy trong dài hạn, nhờ nền tảng chăn nuôi heo chi phí thấp và biên lợi nhuận vượt trội — những yếu tố mà thị trường hiện vẫn chưa đánh giá đúng mức, trong bối cảnh lo ngại về tính chu kỳ của lợi nhuận cũng như chiến lược mở rộng thận trọng của công ty.

16/12/2025

Tải xuống

VHM (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 105.600 Đồng/cp): Tăng tốc nắm bắt tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 12 tháng là 105.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là +14,2%. VHM hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt 12 tháng là 1,8x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 1,9x.

15/12/2025

Tải xuống

CTG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 63.800 Đồng/cp): Lợi nhuận tiếp đà tăng trưởng

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTG và giá mục tiêu 12 tháng là 63.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực và định giá hấp dẫn so với các ngân hàng cùng nhóm. CTG bước vào năm 2026 với vị thế vững chắc, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng và NIM ổn định, chi phí tín dụng giảm. Trên cơ sở đó, ROE dự báo duy trì ở mức cao cùng với lợi nhuận tăng trưởng bền vững.

11/12/2025

Tải xuống

NTP (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 71.700 Đồng/cp): Động lực tăng trưởng từ dự án công và BĐS dân dụng

Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NTP với giá mục tiêu 71.700 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là +12,7%, phản ánh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong năm 2026, trong khi kết quả bứt phá của năm 2025 phần lớn đã được phản ánh vào giá. Giá mục tiêu được xác định dựa trên P/E dự phóng là 12x, phản ánh mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) dự kiến năm 2025 và 2026 lần lượt là 45% và 8%.

10/12/2025

Tải xuống

STB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 58.200 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng chậm do áp lực dự phòng

Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu STB xuống TRUNG LẬP, với giá mục tiêu 12 tháng là 58.200 đồng/cp, với quan điểm chất lượng tài sản suy giảm và áp lực trích lập dự phòng gia tăng có thể kéo dài sang năm 2026.
Sau nhịp điều chỉnh 20%, STB hiện giao dịch với P/B dự phóng 2026 ở mức 1,28x, cao hơn so với mức bình quân 5 năm là 1,25x.

08/12/2025

Tải xuống

VPB (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 35.800 Đồng/cp): Tăng vốn, Tăng tốc, Tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VPB với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 35.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực về triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng. VPB tiếp tục cho thấy mức độ mở rộng bảng cân đối, cơ cấu lợi nhuận đa dạng, và những cải thiện bước đầu về chất lượng tài sản. Mặc dù áp lực về vốn và chi phí dự phòng trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu, chúng tôi đánh giá dư địa tăng giá đến từ việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu và các thương vụ hợp tác chiến lược.

05/12/2025

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi