Báo cáo công ty

PVS (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 35.000 Đồng/cp): Duy trì đà tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu PVS, với mức giá mục tiêu 12 tháng không đổi là 35.000 đồng/cổ phiếu, đồng thời tiếp tục khuyến nghị NĐT tích lũy khi giá điều chỉnh, đặc biệt quanh mức tiền mặt ròng trên mỗi cổ phiếu là 27.200 đồng, tạo nền tảng định giá vững chắc.
Tại mức giá hiện tại, PVS đang giao dịch với P/E dự phóng 2025-2026 lần lượt là 14,3x và 13,1x, nằm trong vùng định giá lịch sử bình quân 9x-17x và P/B dự phóng năm 2025-2026 ở mức 1,1x.

22/12/2025

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 174.000 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng mạnh tại FPT Shop và Long Châu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FRT, với giá mục tiêu 12 tháng là 174.000 đồng/cổ phiếu. Tại mức giá hiện tại, FRT đang giao dịch với P/E dự phóng 2026 là 26x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử là khoảng 40x, mặc dù chất lượng lợi nhuận cải thiện rõ nét.

22/12/2025

Tải xuống

PVT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 20.400 Đồng/cp): Đón đầu chu kỳ tăng trưởng nhờ lợi thế đội tàu cùng sự phục hồi về sản lượng & giá cho thuê tàu định hạn

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với PVT và nâng giá mục tiêu lên 20.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là 11,2%, nhằm phản ánh triển vọng cải thiện của giá thuê tàu định hạn (Time Charter – TC) năm 2026, tiến độ mở rộng đội tàu, cũng như sự phục hồi của sản lượng vận tải từ mức nền thấp của năm 2025. Định giá dựa trên P/E mục tiêu 9,0x cùng EPS dự phóng cả năm 2026.

17/12/2025

Tải xuống

CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA): Báo cáo trước IPO: Cơ hội đầu tư giá trị dài hạn

Trong báo cáo này, chúng tôi đánh giá Công ty Cổ phần Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) như một cơ hội đầu tư dài hạn tiềm năng trong ngành chăn nuôi tại Việt Nam, đồng thời xem xét vị thế của công ty so với các cơ hội hiện có trên thị trường. Chúng tôi cho rằng HPA là một mã cổ phiếu hấp dẫn để tích lũy trong dài hạn, nhờ nền tảng chăn nuôi heo chi phí thấp và biên lợi nhuận vượt trội — những yếu tố mà thị trường hiện vẫn chưa đánh giá đúng mức, trong bối cảnh lo ngại về tính chu kỳ của lợi nhuận cũng như chiến lược mở rộng thận trọng của công ty.

16/12/2025

Tải xuống

VHM (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 105.600 Đồng/cp): Tăng tốc nắm bắt tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 12 tháng là 105.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là +14,2%. VHM hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt 12 tháng là 1,8x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 1,9x.

15/12/2025

Tải xuống

CTG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 63.800 Đồng/cp): Lợi nhuận tiếp đà tăng trưởng

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTG và giá mục tiêu 12 tháng là 63.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực và định giá hấp dẫn so với các ngân hàng cùng nhóm. CTG bước vào năm 2026 với vị thế vững chắc, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng và NIM ổn định, chi phí tín dụng giảm. Trên cơ sở đó, ROE dự báo duy trì ở mức cao cùng với lợi nhuận tăng trưởng bền vững.

11/12/2025

Tải xuống

NTP (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 71.700 Đồng/cp): Động lực tăng trưởng từ dự án công và BĐS dân dụng

Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NTP với giá mục tiêu 71.700 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là +12,7%, phản ánh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong năm 2026, trong khi kết quả bứt phá của năm 2025 phần lớn đã được phản ánh vào giá. Giá mục tiêu được xác định dựa trên P/E dự phóng là 12x, phản ánh mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) dự kiến năm 2025 và 2026 lần lượt là 45% và 8%.

10/12/2025

Tải xuống

STB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 58.200 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng chậm do áp lực dự phòng

Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu STB xuống TRUNG LẬP, với giá mục tiêu 12 tháng là 58.200 đồng/cp, với quan điểm chất lượng tài sản suy giảm và áp lực trích lập dự phòng gia tăng có thể kéo dài sang năm 2026.
Sau nhịp điều chỉnh 20%, STB hiện giao dịch với P/B dự phóng 2026 ở mức 1,28x, cao hơn so với mức bình quân 5 năm là 1,25x.

08/12/2025

Tải xuống

VPB (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 35.800 Đồng/cp): Tăng vốn, Tăng tốc, Tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VPB với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 35.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực về triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng. VPB tiếp tục cho thấy mức độ mở rộng bảng cân đối, cơ cấu lợi nhuận đa dạng, và những cải thiện bước đầu về chất lượng tài sản. Mặc dù áp lực về vốn và chi phí dự phòng trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu, chúng tôi đánh giá dư địa tăng giá đến từ việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu và các thương vụ hợp tác chiến lược.

05/12/2025

Tải xuống

SAB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 55.000 Đồng/cp): Động lực tăng giá hạn chế

Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP (từ Khả quan). Giá cổ phiếu đã tăng 17% so với đáy tháng 10, khiến tiềm năng tăng giá chỉ còn khoảng 8% (giá mục tiêu: 55.000 đồng/cp, dựa trên mô hình DCF kết hợp và hệ số P/E mục tiêu 17x). Triển vọng của công ty hiện cân bằng giữa chi phí đầu vào thấp hơn nhưng tăng trưởng của doanh nghiệp chưa nhiều điểm sáng.

05/12/2025

Tải xuống

MBB (MUA, Giá mục tiêu: 30.000 Đồng/cp): Chất lượng tạo đà bứt phá

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với MBB lên MUA (từ KHẢ QUAN) với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 30.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực đối với triển vọng dài hạn nhờ nền tảng huy động vững mạnh, dẫn đầu trong chuyển đổi số và lợi thế cạnh tranh vượt trội trong mảng thanh toán, mặc dù chất lượng tài sản có thể chịu áp lực trong ngắn hạn.

04/12/2025

Tải xuống

VEA (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 34.000 Đồng/cp): Thách thức từ xu hướng điện hoá

Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP và giảm giá mục tiêu xuống 34.000 đồng/cp (từ 43.300 đồng/cp, đã điều chỉnh cổ tức). Động thái này phản ánh các rào cản pháp lý ngày càng lớn và tốc độ xu hướng điện hóa tăng nhanh, dự báo sẽ ảnh hưởng đến sản lượng và biên lợi nhuận mảng xe máy của Honda, mặc dù lợi nhuận 2025 vẫn duy trì khả quan. Giá mục tiêu mới tương ứng mức P/E ở mức 7,3x, thấp hơn 1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, phản ánh triển vọng lợi nhuận 2026–2027 kém khả quan hơn.

03/12/2025

Tải xuống

NLG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 42.500 Đồng/cp): Nắm bắt xu hướng, Liên tục triển khai, Gia tốc tăng trưởng

Tiềm năng tăng giá 21% nhờ doanh số bán hàng tích cực và thị trường phía Nam phục hồi
Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 1 năm 42.500 đồng/cổ phiếu.
NLG hiện đang giao dịch tại mức P/B dự phóng 2026 khoảng 1,6x, tương đương mức trung bình 5 năm.

02/12/2025

Tải xuống

MWG (MUA, Giá mục tiêu: 97.700 Đồng/cp): Lợi nhuận tiếp tục lập đỉnh, đà tăng trưởng duy trì ổn định

Chúng tôi điều chỉnh tăng giá mục tiêu theo phương pháp SOTP lên 97.700 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 22%) từ mức 87.000 đồng/cp trước đó, dựa trên dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 cao hơn (7,9 nghìn tỷ đồng, +19% svck). Chúng tôi giữ khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu MWG. Mức P/E mục tiêu năm 2026 14,8x vẫn khá hấp dẫn so với mức trung bình 5 năm là 17x.

01/12/2025

Tải xuống

POW (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 14.500 Đồng/cp): Đưa vào vận hành Nhơn Trạch 3&4

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với POW với giá mục tiêu 12 tháng là 14.500 đồng/cổ phiếu (thấp hơn khoảng 5% so với giá hiện tại). Nhà máy điện Nhơn Trạch 3 đã chính thức vận hành trong tháng 11, hiện chúng tôi vẫn giữ quan điểm thận trọng đối với dự án Nhơn Trạch 3 & 4. Hiệu quả năm đầu dự kiến chưa cao có thể gây áp lực lên lợi nhuận năm 2026, với LNST thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) dự báo giảm 79% svck theo ước tính của chúng tôi.

01/12/2025

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi