Báo cáo công ty

Cập nhật kết quả kinh doanh 2014:Sản lượng điện của SHP đạt 663 triệu KWH trong năm 2014, vượt kế hoạch năm 19%. Tổng doanh thu và lợi nhuận sau thuế đạt tương ứng 596 tỷ đồng (tăng 207% so với năm 2013) và 215 tỷ đồng (tăng 107% so với năm 2013) nhờ nhà máy Đambri mới đã bắt đầu đi vào hoạt động trong năm 2014. EPS 2014 đạt 2.292 đồng, tương ứng PE là 8,1x.

Triển vọng 2015: Tiếp tục tăng trưởng:Trong năm 2015, theo chúng tôi, doanh thu sẽ tiếp tục đạt tăng trưởng do tổ máy thứ hai của nhà máy Đambri đã bắt đầu hoạt động trong tháng 5/2014 và sẽ vận hành hết công suất trong năm 2015.

Kết quả kinh doanh ước tính năm 2014 và quý 4/2014:Năm 2014, doanh thu ước đạt 26.000 tỷ đồng, tăng 35% so với cùng kỳ, vượt kế hoạch 13%. Lợi nhuận ròng đạt khoảng 3.200 tỷ đồng, tăng 59% so với cùng kỳ, vượt kế hoạch 46%, trong đó dự án căn hộ Mandarin Garden đóng góp khoảng 700 tỷ đồng. Nhờ giai đoạn 2 của Khu liên hợp thép, sản lượng tiêu thụ thép xây dựng tăng 43% so với cùng kỳ, đạt 1.001.017 tấn. Thị phần thép tăng từ 15,3% năm 2013 lên 19,1% vào năm 2014.

Từ năm 2014 trở về trước, nguyên liệu đầu vào của DPM chịu 10% thuế GTGT và sản phẩm phân bón cuối cùng chịu 5% thuế GTGT. Do các sản phẩm urê của công ty phải chịu thuế, DPM được hoàn thuế GTGT cho nguyên liệu đầu vào như khí thiên nhiên, điện, hóa chất, bao bì, v.v. Bắt đầu từ 1/1/2015, phân bón được chuyển sang danh mục sản phẩm không chịu thuế GTGT, vì vậy, DPM phải tính các khoản thuế nguyên liệu đầu vào vào chi phí sản xuất do không còn được hoàn thuế cho nguyên vật liệu đầu vào nữa. Theo tính toán của chúng tôi, giá vốn hàng bán sẽ tăng thêm 266 tỷ đồng năm nay so với dự báo trước đây (theo kịch bản cơ sở, giá dầu vẫn ở mức 60 USD/thùng).

Chúng tôi ước tính VCB năm 2015 trong đó lợi nhuận trước thuế ước tính tăng 4,9% so với cùng kỳ năm trước, đạt 6.095 tỷ đồng. Mặc dù chúng tôi ước tính lợi nhuận trước dự phòng rủi ro tín dụng (POPP) sẽ tăng trưởng ổn định, đạt 11,8% so với cùng kỳ năm trước, chi phí trích lập dự phòng tăng, do Thông tư 02 bắt đầu có hiệu lực từ ngày 01/04/2015, tốc độ tăng trưởng lợi nhuận trước thuế sẽ thấp hơn POPP trong năm 2015.

Theo GAS, trong năm 2014, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của công ty mẹ đạt tương ứng 64.980 tỷ đồng (tăng 14% so với năm trước) và 17.785 (tăng 18% so với năm trước). Cần lưu ý rằng, trong quý 4/2014, GAS đã nhận 3.000 tỷ đồng lợi nhuận bất thường từ khoản thanh toán nợ của EVN cho hợp đồng sản lượng trên bao tiêu trong quá khứ, do đó, nếu chúng tôi loại trừ các khoản lợi nhuận bất thường trong năm 2013 và 2014, lợi nhuận của công ty mẹ chỉ tăng 7,6% so với năm trước. Doanh thu và lợi nhuận cốt lõi của công ty trong năm 2014 đạt tăng trưởng nhờ sản lượng khí cao hơn (tăng 5% so với năm trước) và giá bán trung bình tăng nhẹ (đối với khí khô).

Trong năm 2014, sản lượng điện của CTCP Điện Lực Dầu Khí Nhơn Trạch 2 (NT2: UPCOM) đạt 4,7 tỷ đồng KWH, cao hơn 18% so với kế hoạch đề ra. Theo ước tính của chúng tôi, doanh thu và lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có thể đạt tương ứng 6.451 tỷ đồng (tăng 9,7% so với năm trước) và 963 tỷ đồng (so với 7 tỷ đồng trong năm 2013).

NT2 sẽ ghi nhận 245 tỷ đồng lợi nhuận ròng hồi tố trên bản cân đối kế toán thay vì trên báo cáo kết quả kinh doanh. Nếu NT2 ghi nhận khoản lợi nhuận hồi tố này trên báo cáo kết quả kinh doanh, lợi nhuận ròng có thể đạt 1.202 tỷ đồng, tương ứng EPS đạt 4.697 đồng.

Kết quả kinh doanh 9T2014 gây thất vọng: Lợi nhuận trước thuế Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Xuất Nhập Khẩu Việt Nam (EIB: HSX) giảm đáng kể trong 9T2014 do thu nhập lãi và thu nhập ngoài lãi giảm. Cụ thể, thu nhập lãi giảm 0,3% so với cùng kỳ năm trước, đạt 2.236 tỷ đồng trong 9T2014, và thu nhập ngoài lãi giảm 31,4% so với cùng kỳ, đạt 391 tỷ đồng. Do đó, lợi nhuận trước thuế của Eximbank giảm 18% so với cùng kỳ, đạt 947 tỷ đồng; tuy nhiên, lợi nhuận sau thuế giảm với tốc độ chậm hơn, ở mức 17% so với cùng kỳ, đạt 734 tỷ đồng, nhờ thuế TNDN thấp hơn. Về mặt tài sản, ngân hàng tiếp tục phải giải quyết các vấn đề i) tổng tài sản sụt giảm, ii) thanh khoản kém, iii) chất lượng tài sản giảm, và iv) khả năng sinh lời thấp.

Trong quý 3/2014, doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 645 tỷ đồng (tăng 17% so với cùng kỳ năm trước) và 292 tỷ đồng (tăng 27% so với cùng kỳ năm trước). Mặc dù doanh thu của hoạt động kinh doanh chính chỉ tăng nhẹ 6,2% so với cùng kỳ, nhưng việc hợp nhất với TBC khi TBC trở thành một công ty con của REE trong quý 3/2014 đã khiến doanh thu tăng mạnh. Trong quý 3/2014, doanh thu của TBC đạt 58 tỷ đồng đóng góp 10,5% vào tăng trưởng doanh thu của REE trong quý 3/2014.

Trong quý 3/2014, doanh thu và lợi nhuận ròng hợp nhất của công ty mẹ đạt 1.034,4 tỷ đồng (+8,5% so với cùng kỳ năm trước) và 117,6 tỷ đồng (+76% so với cùng kỳ năm trước). Doanh thu đạt tăng trưởng nhờ đóng góp từ phân khúc thương mại, trong khi đó doanh thu từ hoạt động kinh doanh chính bao gồm phân khúc vận tải và FSO/FPSO đều sụt giảm. Lợi nhuận ròng tăng đáng kể 76% nhờ thanh lý tàu FSO Kamari được hơn 3 triệu USD. Giá trị thanh lý cao hơn so với ước tính ban đầu là 1 triệu USD.

PPC công bố kết quả kinh doanh quý 3/2014 với 1.366 tỷ đồng doanh thu (tăng 13,8% so với cùng kỳ) và 414 tỷ đồng lợi nhuận (tăng 147,4 tỷ đồng so với cùng kỳ). Doanh thu tăng trưởng chủ yếu nhờ tăng giá bán danh nghĩa (*) do giá than tăng trong khi giá đầu ra vẫn không thay đổi so với cùng kỳ. Lợi nhuận gộp lỗ 122 tỷ đồng do 1) doanh thu không đủ bù đắp chi phí, trong đó bao gồm khấu hao, chi phí bảo dưỡng và chi phí nhân công, và 2) giá bán thực tế của PPC thấp hơn so với năm 2013.

Trong quý 3/2014, MWG công bố doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt lần lượt 3.945 tỷ đồng (tăng 62,5% so với cùng kỳ năm ngoái) và 227,1 tỷ đồng (tăng 99,4% so với cùng kỳ năm ngoái). Doanh thu tăng mạnh nhờ tăng trưởng doanh thu của những cửa hàng hiện tại (tăng 40% so với cùng kỳ) và đóng góp của những cửa hàng mới (tăng 22,5% so với cùng kỳ).

Doanh thu 4 quý tăng 25,5% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giảm 7% so với quý trước do sản lượng tiêu thụ thép giảm trong mùa mưa. Sản lượng tiêu thụ đạt 214.815 tấn, tăng 29% so với năm trước, nhưng giảm 9,3% so với quý trước.Nhờ tỷ suất lợi nhuận được cải thiện, lợi nhuận ròng quý 4/2014 đạt 128,7 tỷ đồng, tăng 180% so với cùng kỳ năm trước và 16% so với quý trước. Lợi nhuận giảm mạnh trong quý 4 năm ngoái do giá thép giảm sau khi HSG đã tích lũy lượng hàng tồn kho khá lớn.

Ngân hàng TMCP Á Châu (ACB: HNX) ghi nhận lợi nhuận trước thuế giảm đáng kể, tương ứng giảm 28% do ngân hàng đẩy mạnh trích lập dự phòng trong 9 tháng đầu năm 2014. Lợi nhuận trước thuế đạt 1.071 tỷ đồng, đạt 90% kế hoạch năm là 1.189 tỷ đồng (+14,8% so với cùng kỳ năm trước). Thu nhập lãi ròng của ACB giảm nhẹ 6% so với năm trước, đạt 3.421 tỷ đồng; trong khi đó, hầu hết các nguồn thu nhập khác của ngân hàng đều ghi nhận lợi nhuận cao hơn với thu nhập ngoài lãi tăng 4% so với cùng kỳ năm trước, đạt 1.029 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2014.

Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014 và quý 3/2014: Nếu không kể mảng kinh doanh vàng miếng (đóng góp khoảng 1% lợi nhuận gộp), doanh thu công ty mẹ của PNJ đạt 1.247 tỷ đồng trong quý 3/2014 (23% so với cùng kỳ năm trước) và 3.770 tỷ đồng trong 9 tháng đầu năm 2014 (20% so với cùng kỳ năm trước) mặc dù nhu cầu trang sức vàng ở Việt Nam còn yếu.

Tổng quan:CTCP dây cáp điện Việt Nam (CAV: HOSE), trước đây có tên là Xí nghiệp liên hợp dây và cáp điện, (Cadivi hay CAV) thuộc Tổng Công ty Cổ phần Thiết bị Điện Việt Nam (GELEX). Cadivi chuyên sản xuất các loại dây và cáp điện sử dụng cho hệ thống truyền dẫn của EVN, dân dụng, và xuất khẩu.

Ngày 08/12/2014, 28,8 triệu cổ phiếu Cadivi (mã chứng khoán CAV) chính thức được niêm yết trên Sở Giao Dịch Chứng Khoán TpHCM (HOSE) với giá tham chiếu 33.000 đồng/cổ phiếu