Báo cáo công ty

POW (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 16.000 Đồng/cp): Nhơn Trạch 3 & 4 thúc đẩy tăng trưởng sản lượng; chất lượng khoản phải thu cải thiện

Do giá cổ phiếu POW đã tăng 10% kể từ báo cáo trước, chúng tôi hạ khuyến nghị xuống KHẢ QUAN (từ MUA) trong khi duy trì giá mục tiêu 12 tháng là 16.000 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá là 11%.
Luận điểm đầu tư: Khí nội địa kỳ vọng tiếp tục là nguồn cung ổn định nhất cho hoạt động phát điện của Việt Nam trong năm 2026, do khả năng quay trở lại của hiện tượng El Niño. Trong khi đó, các nguồn điện khác vẫn phụ thuộc vào yếu tố thời tiết hoặc nguồn đầu vào nhập khẩu. Dự án Nhơn Trạch 3 & 4 đã được cam kết tỷ lệ sản lượng hợp đồng (Qc) tối thiểu 65%.

07/05/2026

Tải xuống

HDG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 29.000 Đồng/cp): KQKD Q1/2026 chịu áp lực; Triển vọng dài hạn ổn định hơn

Sau đợt điều chỉnh giá cổ phiếu từ đỉnh cuối tháng 3/2026, chúng tôi nâng khuyến nghị HDG lên KHẢ QUAN (từ Trung lập), với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 29.000 đồng/cổ phiếu (từ mức 31.300 đồng/CP), tương ứng tiềm năng tăng giá 13%. Giá mục tiêu thấp hơn phản ánh giả định thận trọng hơn đối với nhà máy điện mặt trời Infra 1 và việc lùi thời điểm dự phóng doanh thu tại dự án Hado Green Lane.

06/05/2026

Tải xuống

IDC (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 52.900 Đồng/cp): Triển vọng nhu cầu cho thuê tích cực trong năm 2026

IDC hiện đang giao dịch ở mức P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt là 8,1x và 2,1x, thấp hơn trung bình ngành là 11,9x và 1,83x. Sở hữu danh mục khu công nghiệp có vị trí đắc địa tại trung tâm khu công nghiệp phía Bắc và phía Nam, với 1.441 ha đất sẵn sàng cho thuê — xếp thứ ba trong số các doanh nghiệp niêm yết cùng ngành — công ty có mức lợi suất cổ tức hấp dẫn 8,6% trong năm 2026. Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu IDC, với giá mục tiêu 1 năm là 52.900 đồng/cổ phiếu theo phương pháp SOTP, tương đương tiềm năng tăng giá là 17%.

04/05/2026

Tải xuống

CTR (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 96.000 Đồng/cp): Động lực tăng trưởng mới trong giai đoạn 2026-2030

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu CTR, với giá mục tiêu 12 tháng là 96.000 đồng/cp (từ 102.000 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá là 10%. Việc điều chỉnh giảm giá mục tiêu phản ánh quan điểm thận trọng của chúng tôi trong bối cảnh lãi suất cao hiện nay.

28/04/2026

Tải xuống

MWG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 110.000 Đồng/cp): Tăng trưởng vượt kỳ vọng

Mặc dù tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 lên 9,51 nghìn tỷ đồng (+34% svck, từ 9,35 nghìn tỷ đồng), chúng tôi giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 110.000 đồng/cp (từ 115.000 đồng), dựa trên phương pháp SOTP, và hạ khuyến nghị xuống KHẢ QUAN (từ MUA). Điều này phản ánh quan điểm thận trọng hơn trong bối cảnh mặt bằng lãi suất neo ở mức cao. MWG hiện đang giao dịch P/E dự phóng năm 2026 ở mức 13,5x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 17x.

23/04/2026

Tải xuống

HPG (MUA, Giá mục tiêu: 36.000 Đồng/cp): Toàn lực tiến về phía trước

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với HPG và điều chỉnh tăng giá mục tiêu cuối năm 2026 lên 36.000 đồng/cổ phiếu (từ 35.000 đồng/cổ phiếu phản ánh tiềm năng tăng trưởng sáng hơn, tương ứng với tiềm năng tăng giá 27,7%, theo phương pháp kết hợp P/E và EV/EBITDA. Cổ phiếu HPG tiếp tục là lựa chọn ưu tiên hàng đầu của chúng tôi trong chủ đề đầu tư hạ tầng và là cổ phiếu được ưa thích trong ngành Thép năm 2026.

23/04/2026

Tải xuống

FPT (MUA, Giá mục tiêu: 101.600 Đồng/cp): Nhu cầu thị trường duy trì ổn định mặc dù chịu tác động từ AI

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với FPT, và giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 101.600 đồng/cp (từ 110.400 đồng). Việc giảm giá mục tiêu nhằm phản ánh sự điều chỉnh hệ số P/E mục tiêu thấp hơn cho mảng giáo dục ở mức 16x (từ 18x) và mảng công nghệ ở mức 17x (từ 18x) để sát với trung bình ngành, trong khi đó chúng tôi giữ nguyên P/E mục tiêu 14x cho mảng viễn thông. FPT hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 13x, thấp hơn đáng kể so với các trung bình ngành (17x), mặc dù tăng trưởng EPS cao hơn (15% so với 11%), nghĩa là mức tăng trưởng này có thể chưa được phản ánh đầy đủ vào giá cổ phiếu.

22/04/2026

Tải xuống

KBC (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 39.500 Đồng/cp): Doanh số chưa ghi nhận lớn hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận

KBC hiện giao dịch tại mức P/B dự phóng năm 2026 là 1,2x, thấp hơn trung bình 5 năm là 1,4x. Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN, với giá mục tiêu 1 năm là 39.500 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá là 15,7%.

22/04/2026

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 178.000 Đồng/cp): Chuỗi nhà thuốc tăng trưởng ổn định

Chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng đối với FRT lên 178.000 đồng/cp (từ 174.000 đồng/cp), phản ánh dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 cao hơn, đạt 1,44 nghìn tỷ đồng (+46% svck). Với tiềm năng tăng giá là 17%, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FRT. Tại mức giá 151.000 đồng (ngày 21/4/2026), FRT hiện đang giao dịch tại mức P/E dự phóng 2026 ở mức 24x, thấp hơn đáng kể so với trung bình lịch sử là 40x.

22/04/2026

Tải xuống

PAN: Khai Phá Lợi Thế Nông Nghiệp Việt

Hưởng lợi từ các yếu tố cung toàn cầu thắt chặt. Các gián đoạn nguồn cung—đặc biệt ở phân bón và logistics—trong bối cảnh bất ổn địa chính trị đang làm thắt chặt thị trường nông sản toàn cầu, qua đó hỗ trợ mặt bằng giá. PAN có vị thế thuận lợi để nắm bắt xu hướng này nhờ mô hình tích hợp xuyên suốt chuỗi giá trị nông nghiệp – thực phẩm.
Định giá hấp dẫn trong nhóm nông nghiệp – thực phẩm thị trường mới nổi. PAN đang giao dịch ở mức định giá chưa phản ánh đầy đủ tiềm năng tăng trưởng và khả năng sinh lời (ROE). Thị trường vẫn nhìn nhận PAN như một doanh nghiệp mang tính chu kỳ, trong khi chưa phản ánh đầy đủ quá trình chuyển đổi sang nền tảng nông nghiệp – thực phẩm tích hợp với cải thiện mang tính cấu trúc.
Dư địa tăng giá từ thoái vốn và tái phân bổ vốn. Việc thoái vốn Bibica, cùng với khả năng khai thác giá trị từ quỹ đất và tài sản bất động sản, mang lại cơ hội khai thác giá trị còn tiềm ẩn của tài sản. Đồng thời, các động thái này có thể nâng cao hiệu quả phân bổ vốn và hỗ trợ quá trình định giá lại cổ phiếu.

20/04/2026

Tải xuống

SZC (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 32.300 Đồng/cp): Lợi nhuận giảm do thiếu khách thuê lớn; Dòng tiền vẫn ổn định

SZC hiện đang giao dịch P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt ở mức 19,9x và 2,0x, cao hơn so với trung bình ngành là 11,9x và 1,83x. Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với SZC, với giá mục tiêu 12 tháng là 32.300 đồng/cp (dựa trên phương pháp SOTP), tương đương tiềm năng tăng giá là 10,9%.

19/04/2026

Tải xuống

MCH (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 130.000 Đồng/cp): Tăng trưởng ổn định, nhưng định giá đã ở mức cao

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 12 tháng là 130.000 đồng/cp. MCH hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 24x, cao hơn đáng kể so với trung bình 5 năm là 19x, cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế từ mức giá hiện tại.
Luận điểm đầu tư
Kênh phân phối truyền thống phục hồi hỗ trợ tăng trưởng trong ngắn hạn.
Chính sách cổ tức hấp dẫn, với tỷ lệ chi trả 50% mệnh giá, tương đương tỷ suất cổ tức khoảng 4%.
Định giá cao so với các doanh nghiệp khác cùng ngành (ví dụ: SAB giao dịch ở mức P/E là 13x và VNM là 14,6x).

17/04/2026

Tải xuống

DCM (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 53.000 Đồng/cp): KQKD Q1/2026 khả quan, với triển vọng tích cực hơn trong Q2/2026

Chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng theo phương pháp SOTP lên 53.000 đồng/cổ phiếu (từ 42.400 đồng), sau khi tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 lên 3,3 nghìn tỷ đồng (+72% svck, so với dự báo trước là 2,43 nghìn tỷ đồng). Với tiềm năng tăng giá là 13%, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN. DCM hiện giao dịch P/E 2026 ở mức khoảng 8x, thấp hơn so với trung bình 5 năm là 12x, mặc dù triển vọng lợi nhuận cải thiện đáng kể.

14/04/2026

Tải xuống

POW (MUA, Giá mục tiêu: 16.000 Đồng/cp): Vững vàng trước căng thẳng Trung Đông

Sau khi giá cổ phiếu POW giảm hơn 20% từ mức đỉnh vào đầu tháng 3/2026, chúng tôi nâng khuyến nghị POW lên MUA (từ TRUNG LẬP), với giá mục tiêu 12 tháng là 16.000 đồng/cp (từ 13.500 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá là 22%. Mức định giá cao hơn chủ yếu đến từ việc điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) lên 1,7 lần cho năm 2026, phản ánh các giả định tích cực hơn đối với phần bồi thường sản lượng hợp đồng (Qc) không huy động từ dự án Nhơn Trạch 3 & 4.

13/04/2026

Tải xuống

VHC (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 67.000 Đồng/cp): Đón chờ tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VHC, với giá mục tiêu 12 tháng là 67.000 đồng/cp (từ mức 70.000 đồng/cp trước đây). Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 phần nào che lấp xu hướng sụt giảm của doanh thu, rủi ro từ mức thuế quan cao từ thị trường Mỹ được đánh giá là ít đáng lo ngại hơn trong năm 2026. Bên cạnh đó, nguồn cung cá thịt trắng suy giảm trên thị trường toàn cầu có thể hỗ trợ nhu cầu đối với cá tra trong thời gian tới.

06/04/2026

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi