Báo cáo công ty

Giả định rằng GVR sẽ hoàn thành kế hoạch năm 2019, EPS 2019 có thể đạt 805 đồng. Với mức giá hiện tại là 16.600 đồng / cổ phiếu, GVR đang giao dịch tại PE và PB 2019 lần lượt là 20.4x và 1,5x. Trong bối cảnh giá cao su tự nhiên tương đối giảm, nhà đầu tư sẽ chú ý nhiều hơn đến việc GVR thoái vốn khỏi hoạt động kinh doanh không cốt lõi, thu nhập từ bồi thường đất và quỹ đất của công ty, đặc biệt là trong giai đoạn nhu cầu về khu công nghiệp tăng cao.

Ở mức giá hiện tại, HSG đang giao dịch ở PE 2019 và 2020 dự phóng là 9,2x và 8,8x. Chúng tôi duy trì đánh giá Phù hợp thị trường với giá mục tiêu 1 năm là 8.100 đồng/ cổ phiếu dựa trên PE, PB và EV / EBITDA mục tiêu không đổi là 7x, 0,6x và 6,5x. Chúng tôi cho rằng sự phục hồi của tỷ suất lợi nhuận và sự ổn định trong thị trường thép mạ kẽm có thể là yếu tố hỗ trợ cho HSG trong thời gian tới. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng cổ phiếu có thể hấp dẫn hơn trong trường hợp sản lượng tiêu thụ và thị phần của công ty cải thiện.

Ở mức giá hiện tại, VGC đang giao dịch tại PE 2019 và 2020 lần lượt là 13,2x và 11,8x. Chúng tôi duy trì đánh giá KHẢ QUAN cho cổ phiếu, với giá mục tiêu một năm là 22.800 đồng/cổ phiếu, tăng 15,7% so với giá hiện tại. Chúng tôi cho rằng lợi nhuận sẽ tăng trưởng đáng khích lệ trong năm 2019, cũng như đợt thoái vốn cỏn lại của Nhà nước sẽ là yếu tố hỗ trợ giá cổ phiếu trong 12 tháng tới.      

Với mức giá hiện tại là 59.000 đồng, VEA đang giao dịch ở mức PE 2019 là 9,7x, đây là mức định giá thấp hơn so với thị trường chung là ~ 14,5x. VEA không chỉ có tính chất của cổ phiếu giá trị, mà còn có tiềm năng tăng trưởng lợi nhuận ròng. VEA có bảng cân đối kế toán mạnh, cùng với các yếu tố xúc tác như niêm yết trên HOSE và thoái vốn của Bộ Công thương. Chúng tôi cho rằng VEA hoàn toàn có thể được thêm vào rổ VN30 cũng nhưcác rổ ETF khác khi cổ phiếu niêm yết trên HOSE.

Với mức giá hiện tại là 50.000 đồng/cp, cổ phiếu FRT đang giao dịch tại mức P/E 2019 và 2020 lần lượt là 8,6x và 8,3x; thấp hơn so với P/E ước tính 2019 của doanh nghiệp đầu ngành MWG là 10,6x, và P/E ước tính 2019 của VN-Index là 14,1x. Chúng tôi áp dụng P/E mục tiêu là 10x đối với FRT (giảm từ 12x do tăng trưởng mảng ICT chậm lại và thanh khoản của cổ phiếu thấp) cho mức giá mục tiêu là 58.330 đồng/cp, tăng 17% so với giá hiện tại. Do đó, chúng tôi nhắc lại khuyến nghị PHÙ HỢP THỊ TRƯỜNG đối với cổ phiếu trong năm 2019.

Giá mục tiêu 1 năm của chúng tôi cho PVS đạt 27.000 đồng/ cổ phiếu (từ 24.000 đồng / cổ phiếu) dựa trên PE và PB mục tiêu không đổi là 13x và 1x. Với mức tăng 9,7% so với giá hiện tại, chúng tôi nhắc lại định giá KHẢ QUAN đối với cổ phiếu.

Với mức giá hiện tại là 24.100 đồng/cp, PC1 đang giao dịch với PE 2019 và 2020 dự phóng là 8,0x và 6,1x. Với kết quả kinh doanh năm năm 2019, chúng tôi cho rằng công ty đang giao dịch ở mức PE hợp lý hơn so với PE trong quá khứ. Tuy nhiên, với kỳ vọng lợi nhuận sau thuế tăng trưởng mạnh mẽ vào năm 2020 ở mức 31,6% YoY, chúng tôi cho rằng cổ phiếu đang được giao dịch ở mức giá thấp. Chúng tôi sử dụng PE mục tiêu 8x cho EPS trung bình 2019 và 2020 là 3.345 đồng và ra mức giá mục tiêu một năm là 26.760 đồng, tăng 11% so với giá hiện tại. Do đó, chúng tôi khuyến nghị Khả quan đối với PC1 trong năm 2019.

Vốn điều lệ hiện tại 500 tỷ đồng: trong đó vốn góp của Tổng công ty PVC (PVX-HNX) là 254.871.110.000 đ, tương ứng 50,97%; của McPECOM (cổ đông chiến lược từ Singapore) chiếm 50.000.000.000 đ, tương đương 10%; các cổ đông khác chiếm 195.128.890.000 đ, tương đương 39,03%.

Công ty hoạt động trong lĩnh vực chuyên ngành chế tạo, lắp đặt các kết cấu kim loại phục vụ ngành Dầu khí, thi công các công trình công nghiệp. Công trình dự án trong giai đoạn 2011-2013: hoàn thành chế tạo lắp đặt hơn 29 công trình/dự án cho ngành Dầu khí Việt Nam như giàn RC1, RC6, RC7, RC Đồi Mồi, BK 9, BK14, BK15, Topside, Chân đế Mộc Tinh, Chân đế Đại Hùng, Phương Đông, Rạng Đông, Thăng Long, Thỏ Trắng, EA1, BK17, Sư Tử Vàng Đông Bắc, hệ thống bồn bể tàng trữ và các nhà máy công nghiệp Dầu khí như: Tổng kho xăng dầu Nhà Bè, Chân Mây, Liên Chiểu, Nam Định, kho chứa LPG lạnh Thị Vải.