Báo cáo công ty

Tiếp theo báo cáo lần đầu về SVI, chúng tôi xin cập nhật kết quả kinh doanh quý 3/2016. SVI đạt kết quả kinh doanh quý 3/2016 đáng khích lệ nhờ nền kinh tế Việt Nam nói chung và ngành sản xuất nói riêng đều phục hồi so với mức thấp trong 6T2016. Chỉ số PMI của Việt nam trung bình đạt 51,7 điểm trong 6T2016 và tăng lên 52,3 điểm trong quý 3/2016. Doanh thu của SVI trong quý 3/2016 đạt 356 tỷ đồng (+7,7% so với cùng kỳ năm trước) trong khi tăng trưởng doanh thu chỉ đạt 6,9% và tăng 5,3% YoY trong quý 1 và quý 2. Theo trao đổi với ban lãnh đạo, nhu cầu sản phẩm của khách hàng SVI (và theo đó là sản phẩm của SVI) ở mức thấp trong nửa đầu năm và sau đó tăng dần kể từ tháng 7.

BID báo cáo kết quả quý 1/2016 với lợi nhuận trước thuế đạt mức 2.077 tỷ đồng, giảm 8,6% so với cùng kỳ năm trước vì: (i) sự gia tăng chi phí dự phòng và (ii) sự gia tăng trong chi phí vận hành. Qua trao đổi với ban lãnh đạo, chúng tôi được biết hệ số an toàn vốn của ngân hàng tiếp tục bị giảm do mức tăng trưởng vốn chủ sở hữu đã không bắt kịp với mức tăng trưởng tài sản. Do đó,ngân hàng phải đối mặt với một số thách thức trong ngắn hạn, chúng tôi duy trì khuyến nghị đứng ngoài tại thời điểm này.

Tổng doanh thu đạt 121 tỷ đồng (-31,2% so với năm ngoái) và lợi nhuận gộp đạt 45 tỷ đồng (-17,6% so với năm ngoái). Tuy nhiên, sau khi điều chỉnh một số khác biệt kế toán, tổng doanh thu chỉ giảm khoảng 3% so với năm ngoái, tương đương mức giảm về khối lượng hàng và lợi nhuận ròng sau thuế trong kỳ đạt 36 tỷ đồng, giảm 3,8% so với năm ngoái.

Doanh thu từ mảng khai thác cảng giảm 10% so với năm ngoái do số lượng container lạnh giảm, nguyên nhân do hoạt động thương mại biên giới Việt Nam-Trung Quốc trở nên thuận lợi hơn trong quý 1/2016 và giá cạnh tranh với các cảng mới như Nam Đình Vũ Hải của Gemadept và cảng VIP Green của Viconship. Mảng vận chuyển thực sự đã tăng 11% so với năm ngoái, và đây là yếu tố tích cực giúp bù đắp cho sự suy giảm của mảng khai thác cảng.

Lợi nhuận thực tế quý 1/2016 cao hơn so với thông tin từ ban lãnh đạo trước đó. Sản lượng bán đạt tốc độ tăng trưởng cao và biên lợi nhuận ở mức tích cực. Lượng phôi thép nhập khẩu, vốn là nguy cơ lớn đối với HPG, đã giảm đáng kể trong tháng 04/2016 sau khi thuế tự vệ thương mại có hiệu lực. Sau khi trao đổi với ban lãnh đạo công ty, chúng tôi tin rằng HPG có thể duy trì kết quả kinh doanh đáng khích lệ trong những quý tới.

Khối lượng kế hoạch trong năm 2016 là 110 triệu Sm3 (+16% so với năm ngoái), và mức doanh thu kế hoạch là 1.133 tỷ đồng (+ 18,2% so với năm ngoái) và lợi nhuận ròng là 92 tỷ đồng (-22,5% so với năm ngoái). Công ty giả định giá dầu Brent và giá dầu FO trong nước có thể sẽ đạt tương ứng 60 USD / thùng và 11.068 đồng / kg.

CNG Việt Nam sẽ giải ngân 253 tỷ đồng vốn đầu tư xây dựng trong năm 2016, trong đó 168 tỷ đồng từ nguồn vốn vay. CNG Việt Nam sẽ mua các thiết bị trước đây đã được hỗ trợ sử dụng chung với PGS. Sau khi thoái vốn khỏi CNG Việt Nam, PGS sẽ không còn hỗ trợ cho CNG Việt Nam về trang thiết bị dùng chung và nhân lực.

Trong quý 1/2016, NCT đạt 180 tỷ đồng doanh thu, giảm 14,65% so với cùng kỳ và 105 tỷ đồng lợi nhuận gộp, giảm 20% so với năm ngoái. Tổng khối lượng xếp dỡ hàng hóa giảm nhẹ 6,6% so với năm ngoái, đạt 93.624 tấn. Tuy nhiên, tỷ lệ hàng hóa quốc tế, (hàng hóa quốc tế mang lại doanh thu và biên lợi nhuận cao hơn) giảm từ 80% đến 70% trong tổng khối lượng. Cụ thể, khối lượng hàng hóa quốc tế đạt 65.952 tấn, giảm 15% so với năm ngoái, trong khi khối lượng hàng hóa trong nước tăng 22,7% so với năm ngoái, đạt 27.673 tấn.

Cơ cấu doanh thu: Tổng doanh thu đạt 7.698 tỷ đồng, tăng trưởng thấp, đạt 6,7% so với cùng kỳ, và hoàn thành 93,6% KH năm. Doanh số từ vàng trang sức và bạc trang sức, tuy nhiên, có tốc độ tăng trưởng ổn định 18,6% so với cùng kỳ, đạt 6.230 tỷ đồng và cũng hoàn thành 93% KH năm.

Doanh thu từ vàng trang sức tăng 19% so với cùng kỳ, đạt 6.070 tỷ đồng, và chiếm tỷ trọng 77,7% tổng doanh thu (2014: 70,7%). Doanh số bán lẻ đạt tăng trưởng ấn tượng 45% so với cùng kỳ (2014: 39% so với cùng kỳ), đạt 3.240 tỷ đồng và chiếm tỷ trọng 55% doanh thu từ vàng trang sức (2014: 45%).

Năm 2015, DXP đã có sự thay đổi lớn về cổ đông cũng như ban giám đốc. Cụ thể, trong tháng 6/2015, Vinalines (một tập đoàn vận tải biển nhà nước) đã bán hơn 4 triệu cổ phiếu DXP (51% vốn điều lệ của DXP). Hai nhà đầu tư cá nhân là ông Hoàng Văn Quang và ông Trần Việt Hùng mỗi người mua một nửa và trở thành chủ sở hữu mới của DXP. Ông Quang được chỉ định làm chủ tịch hội đồi quản trị và ông Hùng là tổng giám đốc. Họ đồng thời cũng là chủ tịch và tổng giám đốc của của Tratimex P&L, một công ty tư nhân kinh doanh nhựa đường, hiện đang thuộc top 5 công ty nhựa đường ở Việt Nam. Ông Hùng đã chuyển nhượng toàn bộ cổ phiếu của ông cho công ty này, và ông Quang cũng đã được chấp thuận bởi Đại hội cổ đông để thực hiện tương tự trong năm 2016