Bản tin thị trường

ACB: Standard Chartered đóng cửa bộ phận kinh doanh vốn. Do đó, ngân hàng nhiều khả năng sẽ thoái vốn tại một số ngân hàng Châu Á, và theo chúng tôi được biết, Standard Chartered hiện đang nắm giữ khoảng 15% cổ phần tại ACB tại thời điểm cuối năm 2014. Chúng tôi giữ nguyên khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu tại thời điểm này cho đến khi có những động thái mới từ StanChart.

DMC: Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014. Trong 9 tháng đầu năm 2014, DMC thu được 1.102 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 9,5% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 70% kế hoạch năm 2014) và 95 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 28% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 73% kế hoạch năm 2014). Trong năm 2015, DMC đặt kế hoạch doanh thu thuần đạt 1.720 tỷ đồng (tăng 10% so với năm trước) và lợi nhuận ròng đạt 145 tỷ đồng (11% so với năm trước), tương ứng EPS 2015 đạt 5.428 đồng và PE 2015 đạt 7,7x.

HQC: Cập nhật chuyến thăm công ty. Mảng kinh doanh chính của HQC tiếp tục là phát triển bất động sản và công ty hiện đang đầu tư một số dự án khu công nghiệp, nhà ở và trường học rộng khắp khu vực miền Nam. Trong năm tài chính 2014, HQC đã đặt kế hoạch doanh thu đạt 1.320 tỷ đồng và kế hoạch lợi nhuận sau thuế đạt 150 tỷ đồng

Lực cầu yếu trong phiên sáng đã làm nhiều người mất kiên nhẫn và lực bán mạnh lên ở phiên chiều. Dòng tiền trên thị trường vẫn tập trung ở những cổ phiếu quen thuộc trong nhóm cổ phiếu Bluechip (DPM, HAG, BID, MBB, PVS, SCR, SHG, VCG …) và nhóm cổ phiếu có tính đầu cơ cao (FLC, VHG, KLF, DLG, GTN, OGC, HAI …). Ngoài ra, HT1, DXG là những cổ phiếu có giao dịch mạnh đột biến đáng chú ý trong phiên hôm nay.

DPM có thanh khoản cao nhất trên thị trường khi giảm mạnh -5%. Cổ phiếu đầu ngành ngân hàng là VCB điều chỉnh giảm tương đối mạnh (-2,5%), trong khi đó, CTG tăng điểm khá tốt (+2,6%). Những cổ phiếu là chỉ báo của dòng tiền đầu cơ trên thị trường như FLC, KLF, FIT, VHG, GTN, OGC mất điểm nhẹ. Các nhóm cổ phiếu có tính đầu cơ khác như bất động sản, khoáng sản, chứng khoán cũng có diễn biến không thực sự tích cực

Lực cung lại mạnh lên trong phiên chiều khiến rất nhiều cổ phiếu đã tăng trong phiên sáng quay đầu giảm điểm khi thị trường đóng cửa. Dòng tiền nóng bắt đầu suy yếu và không đủ sức hấp thụ lượng cung tăng mạnh ở nhóm cổ phiếu đầu cơ, trong khi đó, nhóm cổ phiếu dầu khí cũng không giữ được lực cầu tốt do giá dầu giảm trở lại và áp lực đến từ các NĐT nước ngoài. Nhóm cổ phiếu ngân hàng thì đang chững lại sau chuỗi ngày tăng nóng, ngoài BVH và CTG tăng điểm, các cổ phiếu ngân hàng còn lại đều giảm nhẹ hoặc giữ giá tham chiếu. Lực cầu suy yếu cũng khiến cho thanh khoản của thị trường giảm nhẹ so với phiên hôm qua.

HSG: Đại hội cổ đông thường niên vào ngày 19/1/2015. Công ty đặt chỉ tiêu sản lượng tiêu thụ trong năm 2015 là 900.000 tấn, tăng 11,1% so với năm 2014. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận dự kiến sẽ tăng tương ứng 10,1% và 9,7% so với cùng kỳ. HSG dự kiến trả cổ tức tối đa 40% mệnh giá từ lợi nhuận năm 2014.

NT2: Mua khi giá rẻ trên UPCOM hay chờ giá cao trên HOSE. Trong năm 2014, sản lượng điện của NT2 đạt 4,7 tỷ đồng KWH, cao hơn 18% so với kế hoạch đề ra. NT2 sẽ ghi nhận 245 tỷ đồng lợi nhuận ròng hồi tố trên bản cân đối kế toán thay vì trên báo cáo kết quả kinh doanh.

IMP: Cập nhật phát hành cổ phần cho một đối tác chiến lược. IMP sẽ phát hành 2.631.160 cổ phiếu riêng lẻ cho công ty Phano Pharmacy (tương đương với 10% vốn cổ phần mới của IMP) ở giá thấp hơn tối đa là 20% so với trung bình giá thị trường 10 ngày nhưng không thấp hơn 30.000 đồng/cổ phiếu. IMP công bố kết quả kinh doanh 11 tháng đầu năm với 107 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế và có khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận trước thuế năm 2014 trước khi phân bổ 120 tỷ đồng chi phí R&D (25% so với cùng kỳ).

GAS: Kế hoạch mua lại cổ phiếu quỹ. Ngày 09/01/2015, GAS công bố nghị quyết HĐQT về việc thông qua chủ trương và phương án mua lại cổ phiếu làm cổ phiếu quỹ. Theo đó, GAS sẽ mua 10 triệu cổ phiếu quỹ ở mức giá tối đa là 100.000 đồng/cổ phiếu bằng nguồn vốn chủ sở hữu hoặc quỹ khen thưởng, phúc lợi. Thời gian thực hiện theo kế hoạch là quý 1/2015. Thông tin này ngay lập tức đã ảnh hưởng đến giá cổ phiếu GAS, giúp giá cổ phiếu tăng trần.

Dòng tiền trên thị trường vẫn tập trung ở nhóm cổ phiếu Bluechip nhưng sự tích cực chỉ thực sự diễn ra ở các cổ phiếu ngân hàng. Những diễn biến trái chiều của các cổ phiếu vốn hóa lớn trên hai sàn đã tạo ra sự trái chiều của các chỉ số. Trên sàn HOSE, các Bluechip có ảnh hưởng lớn tới VN-Index phần lớn đều tăng điểm như GAS, MSN, VCB, BID, STB, BVH, trong khi VNM và VIC giảm, GAS và BID tăng trần phiên thứ hai liên tiếp. Trên sàn HNX, một mình ACB (+1,3%) tăng không thể kéo HNX-Index tăng theo khi mà những mã vốn hóa lớn còn lại trên sàn này như PVS, VCG, SHB, PVI, NTP đều giảm. VCG, NTP và SHB giảm khá mạnh.

Nhóm cổ phiếu ngân hàng vẫn là nhóm thu hút lực cầu tốt nhất trên thị trường với BID, VCB, STB, CTG, BVH, ACB là những mã tăng điểm, trong khi SHB, EIB và MBB giảm nhẹ. Cổ phiếu ngành dầu khí có diễn biến kém tích cực hơn so với phiên cuối tuần trước. Ngoài GAS tiếp tục tăng trần nhờ có thông tin mua 10 triệu cổ phiếu quỹ, những cổ phiếu dầu khí quan trọng khác đều giảm điểm (trừ PGS tăng nhẹ) như PVD, PXS, PVS, PVC.

EVE: công bố kết quả kinh doanh 9T2014 với 512,5 tỷ đồng doanh thu thuần, giảm 2,9% so với cùng kỳ và hoàn thành 64% mục tiêu năm 2014. EVE đặt mục tiêu 102 tỷ đồng lợi nhuận ròng trong năm 2015 (13,5% so với cùng kỳ) tương đương EPS đạt 3.649 đồng. Ở mức giá hiện tại, EVE đang được giao dịch tại PER 2015 là 7,6x, thấp hơn so với thị trường nói chung và các công ty cùng ngành.

HPG: Sản lượng tiêu thụ thép xây dựng đạt 1 triệu tấn, tăng 43% so với năm trước, theo ước tính của công ty vào thời điểm cuối năm 2014. Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA cổ phiếu HPG với giá mục tiêu 1 năm là 66.800 đồng/cổ phiếu, tương ứng PE mục tiêu là 10x.

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau nhưng nhìn chung thì bên bán chiếm ưu thế hơn bên mua. Vn-Index tăng nhờ GAS, VNM, VIC và đặc biệt là VCB. Đối với HNX-Index, hai cổ phiếu có vốn hóa lớn nhất sàn HNX là ACB và PVS chỉ tăng nhẹ và không đủ để giúp chỉ số này đóng cửa trong sắc xanh. Nhịp độ giao dịch của phiên hôm nay khá trầm lắng khi cả bên bán lẫn bên mua đều tỏ ra thận trọng. Thanh khoản trên hai sàn thu hẹp với KLGD chỉ ở mức thấp và khối ngoại tiếp tục bán ròng phiên thứ hai liên tiếp.

Các cổ phiếu có tính đầu cơ cao như FIT, KLF, FLC, OGC, HAI, ITQ điều chỉnh giảm mạnh, trong đó, OGC có dư bán sàn hơn 20 triệu cổ phiếu. Hôm qua, OceanBank đã phong tỏa tài sản của OGC theo đề nghị của cơ quan cảnh sát điều tra - Bộ Công An. Các cổ phiếu nằm trong nhóm bất động sản và khoáng sản cũng đa phần đều giảm điểm.

BVH: BVH vừa công bố kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014, trong đó doanh thu hợp nhất đạt 14.173 tỷ đồng (+13,6% so với cùng kỳ năm trước), hoàn thành 77,32% kế hoạch năm. Lợi nhuận sau thuế hợp nhất đạt 996 tỷ đồng (+14,7% so với cùng kỳ năm trước). Chúng tôi duy trì khuyến nghị NẮM GIỮ cổ phiếu với giá hiện tại là 31.700 đồng/cổ phiếu.

DPM: Trong Quý 4/2014, doanh thu và lợi nhuận ròng ước tính sẽ đạt 2.450 tỷ đồng (tương đương cùng kỳ) và 363 tỷ đồng (tăng 40% so với cùng kỳ). Lũy kế, tính cho cả năm 2014, doanh thu và lợi nhuận của DPM ước đạt 9.900 tỷ đồng (giảm 8,4% so với năm trước) và 1.300 tỷ đồng (giảm 41,3% so với năm trước). Tại kịch bản giá dầu cơ sở ở mức 60 USD/thùng, giá mục tiêu 1 năm của chúng tôi cho DPM là 34.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng PE 2015 là 9x.

Rung lắc mạnh xuất hiện đầu phiên giao dịch do ảnh hưởng của TTCK thế giới đêm trước khiến hai chỉ số giảm điểm khá mạnh với số mã giảm điểm áp đảo, tuy nhiên, lực mua bắt đáy mạnh lên đã kéo các chỉ số về lại tham chiếu sau đó và đến phiên chiều thì thị trường tăng điểm trở lại. Dòng tiền trên thị trường đang có xu hướng dịch chuyển sang nhóm cổ phiếu Bluechip, trong khi đó, dòng tiền đầu cơ vẫn hoạt động mạnh ở một các cổ phiếu như VHG, GTN, VIX, KLF, FIT. Cổ phiếu Bluechip nổi bật hôm nay là VCB, cổ phiếu này tăng sát trần và có vai trò quan trọng trong việc tạo lực đỡ cho VN-Index và dẫn dắt tâm lý thị trường. Ngoài ra PPC, DPM, SHB, MBB, VCG cũng là những cổ phiếu Bluechip đáng chú ý trong ngày khi được giao dịch mạnh và tăng điểm tốt.

Thanh khoản của thị trường gia tăng so với phiên trước và trong đó có sự đóng góp đáng kể của các giao dịch thỏa thuận lớn của các cổ phiếu SSI và DLG. Nếu loại trừ các giao dịch thỏa thuậnnày, thanh khoản thị trường cũng chỉ ở mức xấp xỉ phiên trước.

BCC: Kết quả kinh doanh 9T2014. Trong 9T2014, BCC đạt 3.118 tỷ đồng doanh thu (+16% so với cùng kỳ) và 66 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (+81% so với cùng kỳ). Trong năm 2014, doanh thu và lợi nhuận trước thuế của BCC ước đạt tương ứng khoảng 4.319 tỷ đồng (tăng 16% so với năm trước) và 140 tỷ đồng (so với khoản lỗ 26 tỷ đồng trong năm 2013). Giá mục tiêu 1 năm chúng tôi đưa ra cho BCC là 22.600 đồng/cổ phiếu.

Thị trường chứng khoán trong nước khép lại một năm 2014 đầy biến động với một phiên tăng mạnh, VN-Index đóng cửa tại mức 545,63 điểm và HNX-Index đóng cửa tại mức 82,98 điểm. Số mã tăng điểm trên hai sàn áp đảo số mã giảm điểm, độ rộng thị trường tăng lên đáng kể với 80 mã tăng trần và chỉ có 11 mã giảm sàn. Thanh khoản tiếp tục được cải thiện do bên mua đã bớt thận trọng hơn và việc mua đuổi giá ở hàng loạt cổ phiếu đã xuất hiện. Khối ngoại duy trì việc mua ròng trên thị trường với lực mua khá tốt.

Nhóm cổ phiếu Bluechip cũng có nhiều mã tăng đáng kể như HAG, BVH, CSM, PET, PVT, PVS, FPT, HVG,… Nhóm cổ phiếu ngân hàng có lẽ là nhóm có diễn biến trầm lắng nhất trong phiên, ngoài cổ phiếu BVH tăng mạnh thì các mã còn lại đều có biến động không đáng kể, BID và VCB thậm chí còn giảm điểm.

Chúng tôi quan sát thấy hiện tượng tiết cung diễn ra khá phổ biến trong phiên sáng nhưng tới gần cuối của phiên chiều thì lực cung giá cao bắt đầu mạnh lên sau khi có rất nhiều cổ phiếu trên hai sàn tăng trần. Ở phiên tới, lực cung tại các vùng giá cao sẽ tiếp tục mạnh lên và thị trường sẽ dần có sự phân hóa, tuy nhiên, với nhiều tín hiệu tích cực đang xuất hiện, chúng tôi kỳ vọng thị trường sẽ tiếp tục duy trì được sự phục hồi trong những phiên giao dịch đầu tiên của năm 2015.

SHB:Kết quả kinh doanh 9 tháng đầu năm 2014. Lợi nhuận ròng 9 tháng đầu năm của SHB đạt 592 tỷ đồng (+9,6% so với cùng kỳ năm trước) nhờ đẩy mạnh hoạt động cho vay. Tính đến ngày 30/09/2014, tăng trưởng tín dụng đạt 25,6% tính từ đầu năm cao hơn nhiều so với trung bình ngành là 7,26% và cao hơn đáng kể các ngân hàng niêm yết khác. Tại mức giá hiện tại là 8.400 đồng/cổ phiếu vào ngày 24/12/2014, SHB đang được giao dịch ở mức PB là 0,71x.

PGD: Trong quý 3/2014, doanh thu và lợi nhuận ròng của PGD đạt 1.864 tỷ đồng (+8,3% so với cùng năm trước) và 65,6 tỷ đồng (+9,3% so với cùng kỳ năm trước). Chúng tôi lặp lại khuyến nghị BÁN cổ phiếu với giá mục tiêu 1 năm là 24.500 đồng/cổ phiếu, giảm 21% so với mức giá hiện tại.