Bản tin thị trường

Thị trường điều chỉnh khi nhóm cổ phiếu ngân hàng bị NĐT chốt lời mạnh bất chấp việc nhóm cổ phiếu dầu khí có diễn biến tích cực trong phiên hôm nay. VN-Index giảm xuống phía dưới ngưỡng tâm lý 600 điểm, trong khi HNX-Index chỉ mất điểm nhẹ, dù vậy, thanh khoản của hai sàn vẫn tiếp tục gia tăng và bên mua vẫn đang trực chờ tại những vùng giá đỏ. Có thể thấy là dòng tiền vẫn đang luân chuyển với tốc độ nhanh và khá khó lường.

DHC: Triển vọng dài hạn từ kế hoạch mở rộng sản xuất. DHC duy trì kết quả kinh doanh ổn định trong quý 4/2014. Doanh thu thuần đạt 152,6 tỷ đồng, tăng 12,5% so với năm quý 4/2013 và 7,9% so với quý 3/2014. Lợi nhuận ròng đạt 9,5 tỷ đồng, tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giảm 21% so với quý trước do trích lập dự phòng nợ xấu và tiền lương.

MSN: Cập nhật kết quả kinh doanh năm 2014: Lợi nhuận vượt ước tính nhờ tăng thu nhập tài chính. Trong năm 2014, doanh thu thuần của MSN đạt 16.087 tỷ đồng (tăng 34,7% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế theo hệ thống kế toán Việt Nam đạt 2.037 tỷ đồng (tăng 55,8% so với năm trước). Lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ đạt kết quả tích cực với 1.080 tỷ đồng, tăng 139% so với năm trước, EPS 2014 đạt 1.447 đồng, tăng 134% so với năm trước.

Thanh khoản thị trường vẫn duy trì ở mức thấp với đợt bán tháo phiên chiều không thực sự mạnh. Dự kiến Vnindex vẫn sẽ đi ngang tích lũy hoặc giảm nhẹ trước khi thanh khoản thị trường tăng trở lại xác định xu hướng rõ ràng hơn.

NĐT trong nước bán ra cổ phiếu ngân hàng do dự báo một số ngân hàng vượt tỷ trọng sẽ bị các quỹ ETF bán ra trong đợt review sắp tới. Tuy nhiên NDTNN vẫn tiếp tục mua mạnh nhóm này ngày thứ 11 liên tiếp. Dự đoán xu thế điều chỉnh nhẹ tích lũy có thể sớm kết thúc và nhóm nhóm ngân hàng có thể bứt phá tăng điểm. Nhà đầu tư mạo hiểm có thể giải ngân theo xu hướng mua ròng của NDTNN.

CII: Cập nhật kết quả kinh doanh năm 2014. CII đã công bố kết quả kinh doanh hợp nhất năm 2014 với 2.649 tỷ đồng doanh thu (tăng 275% so với năm 2013) và 599,1 tỷ đồng (tăng 269% so với năm 2013). Chúng tôi ước tính trong năm 2015, CII sẽ đạt 2.354 tỷ đồnh doanh thu (giảm 11,1% so với năm 2014) và 853 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế (tăng 42% so với năm 2014).

ACB:Cập nhật kết quả kinh doanh năm 2014. Ngân hàng TMCP Á Châu công bố báo cáo tài chính chưa kiểm toán quý 4/2014. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sát với dự báo của chúng tôi, đạt gần 1.215 tỷ đồng trong năm 2014, tăng 17,4% so với cùng kỳ năm trước từ 1.036 tỷ đồng trong năm trước đó, và đã vượt kế hoạch năm 2014 là 1.189 tỷ đồng.

FPT:Tổng quan kết quả kinh doanh năm 2014. FPT vừa công bố ước tính kết quả kinh doanh trong đó doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt 35.114 tỷ đồng (+23% so với năm trước) và 2.456 tỷ đồng (-2% so với năm trước).

BCC: Cập nhật kết quả kinh doanh quý 4/2014. Trong quý 4/2014, BCC công bố KQKD với 1.217 tỷ đồng doanh thu (tăng 18% so với cùng kỳ năm 2013) và 140 tỷ đồng lợi nhuận trước thuế so với mức lỗ 63 tỷ đồng trong quý 4/2013. Tại mức giá hiện tại 18.000 đồng/cổ phiếu, BCC đang được giao dịch tại PE 2015 là 6,2x và EV/EBITDA 2015 là 5,8x, khá hấp dẫn.

Năm Ất Mùi được chào đón bằng một phiên tăng điểm phấn khởi của TTCK VN về mặt điểm số, thanh khoản sụt giảm so với phiên trước thể hiện tâm lý thăm dò vào ngày giao dịch đầu tiên của NĐT.Thủ tướng Nguyễn Tấn Dũng đã đến dự và đánh cồng khai trương phiên giao dịch đầu xuân thể hiện sự quan tâm của người đứng đầu Chính phủ về sự phát triển bền vững và hiệu quả của TTCK.

Dòng cổ phiếu ngân hàng trở lại với vai trõ dẫn dắt, khi khối ngân hàng đang có nhiều sự kiện diễn ra và thu hút được sự chú ý của thị trường. Chỉ tính riêng VCB, BID và CTG đã giúp VN-Index tăng gần 5,5 điểm. VCB là cổ phiếu ngân hàng dẫn dắt chính VN-Index sau khi nhóm cổ phiếu dầu khí không còn động lực.

Thị trường tiếp tục tăng điểm trong phiên giao dịch cuối cùng trước kỳ nghĩ lễ, thanh khoản giữ ở mức xấp xỉ những phiên trước và dòng tiền trên thị trường vẫn tập trung chủ yếu ở những cổ phiếu quen thuộc. Các cổ phiếu đầu cơ mạnh như FLC, HAI, KLF, FIT tiếp tục dẫn đầu về thanh khoản, tiếp đến là các mã Bluechip như VIC, SSI, HAG, BID, CTG, STB, KDC, REE,…

Nhìn chung nhóm Bluechip ít có biến động về trong khi một các cổ phiếu Midcap và Smallcap lại có biến động tương đối mạnh, điển hình như TMT, HNM, NBB, SDY, TIG, TNG.

VIP: vừa công bố kết quả kinh doanh quý 4/2014 chưa kiểm toán, trong đó doanh thu đạt 167 tỷ đồng (-2% so với cùng kỳ năm trước) và lợi nhuận ròng đạt 196 tỷ đồng (gấp 15 lần so với cùng kỳ năm trước). Trong năm tài chính 2014, doanh thu và lợi nhuận ròng của VIP đạt 693 tỷ đồng (-12% so với năm trước) và 220 tỷ đồng (51% so với năm trước), tương tự ước tính của chúng tôi. Chúng tôi khuyến nghị nhà đầu tư nên chờ giá cước vận tải được thông qua, sau đó xem xét đầu tư vào cổ phiếu VIP.

PVS: Cập nhật kết quả kinh doanh 2014. Trong năm 2014, PVS đạt doanh thu thuần 31.373 tỷ đồng (+ 23,4% so với cùng kỳ) và lợi nhuận ròng đạt 1.765 tỷ đồng (+ 3,9% so với cùng kỳ). Lợi nhuận năm 2014 của PVS sát với ước tính của chúng tôi là 1.750 tỷ đồng. Trong dài hạn, chúng tôi tin rằng PVS vẫn giữ triển vọng khả quan nhờ vào vị trí hàng đầu của mình trong ngành dầu khí và triển vọng ngành dầu khí Việt Nam.

Thị trường tăng mạnh với động lực không đến từ nhóm cổ phiếu ngân hàng mà ở hầu hết các cổ phiếu trừ dầu khí. Thanh khoản vẫn chỉ ở mức thấp do chỉ còn hai phiên nữa là thị trường sẽ bước vào kỳ nghĩ lễ Tết Nguyên Đán.

Các cổ phiếu ngành dệt may hôm nay tăng khá ấn tượng với TNG và KMR tăng trần, trong khi TCM cũng tăng tới 3,7%. Gần đây các thông tin liên quan đến hiệp định thương mại TPP thường gây tác động tích cực lên các cổ phiếu ngành này.

Hoạt động giao dịch thỏa thuận diễn ra kém sôi động hơn so với phiên hôm qua, EIB và MSN là hai cổ phiếu có các giao dịch thỏa thuận khá đáng chú ý.

Động lực chính cho sự tăng điểm của các chỉ số vẫn đến từ nhóm cổ phiếu ngân hàng. VCB, BID, CTG, BVH, STB, ACB, SHB có diễn biến trái ngược so với phần còn lại khi các mã vốn hóa lớn khác như GAS, VNM, VIC, PVS giảm điểm. Dòng tiền vẫn chỉ tập trung vào các cổ phiếu ngân hàng và các cổ phiếu có tính đầu cơ cao.

Các giao dịch thỏa thuận diễn ra rất sôi nổi nhưng vẫn đa phần là các giao dịch có quy mô nhỏ. EIB và DBC là hai cổ phiếu có các giao dịch thỏa thuận đáng chú ý.

VN-Index giảm về cuối khi lực mua hụt hơi trước áp lực chốt lời T+3 ở nhóm ngân hàng. Thị trường vẫn có xu hướng giao dịch trầm lắng do kỳ nghỉ lễ Tết Nguyên Đán đang tới gần, thanh khoản của hai sàn vẫn ở mức thấp và các cổ phiếu ít có biến động về giá.

Ở nhóm cổ phiếu ngân hàng, VCB, CTG, MBB, BVH tăng nhẹ, BID, STB, EIB giảm điểm không đáng kể. Nhóm cổ phiếu dầu khí không có diễn biến tích cực mặc dù giá dầu vẫn tiếp tục phục hồi. Hầu hết các cổ phiếu quan trọng của nhóm này đều không tăng điểm. Các cổ phiếu có tính đầu cơ mạnh như FLC, KLF và FIT tiếp tục dẫn đầu về giá trị giao dịch trên hai sàn.

DXG: Cập nhật nhanh. Trong quý 4/2014, công ty mẹ DXG công bố doanh thu thuần đạt 33,5 tỷ đồng, tương đương kết quả quý 4/2013, đến từ hoạt động môi giới bất động sản.lợi nhuận sau thuế công ty mẹ đạt 106,4 tỷ đồng, tăng 277% so với cùng kỳ năm trước. Lũy kế cả năm 2014, công ty mẹ đạt 138 tỷ đồng doanh thu thuần (+71% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế đạt 138,2 tỷ đồng (+109,7% so với năm trước).

VNM: Kết quả kinh doanh 2014 sát với kế hoạch đề ra đầu năm. Lũy kế cả năm 2014, doanh thu thuần đạt 34.977 tỷ đồng (tăng 13% so với năm 2013). Lợi nhuận đạt 6.068 tỷ đồng, giảm 7,1% so với năm 2013. Tỷ suất lợi nhuận ròng đạt 17,4%, mức thấp nhất kể từ năm 2009. Chúng tôi tin rằng VNM bước đầu đạt được một số thành công trong việc ứng phó trước tình trạng tiêu thụ yếu và cạnh tranh tăng.