Bản tin thị trường

PNJ: Ước tính KQKD năm 2015. PNJ ước tính lợi nhuận trước thuế có thể đạt khoảng 190 tỷ đồng (2014: 327 tỷ đồng). Trong năm 2015, PNJ ghi nhận 300 tỷ đồng trích lập dự phòng cho khoản đầu tư tại Ngân Hàng Đông Á với giá trị sổ sách khoảng 395 tỷ đồng.

TTCK trong nước tiếp tục bị ảnh hưởng bởi những diễn biến tiêu cực trên TTCK Thế giới. TTCK Mỹ giảm sâu trong phiên trước khi các chỉ số chính của thị trường này đều giảm trên -2%, trong khi đó giá dầu WTI và Brent vẫn đang giao dịch trong vùng 30-31 usd/thùng.

Các TTCK lớn tại Châu Á cũng mở cửa phiên hôm nay trong sắc đỏ, chỉ số chứng khoán của các thị trường như Trung Quốc, Nhật Bản đều giảm mạnh ngay từ đầu phiên, tuy nhiên sau đó đều đã hồi phục trở lại. Đáng chú ý, chỉ số của TTCK Thượng Hải đóng cửa tăng gần +2%.

VN-Index giằng co tại vùng giá xanh nhẹ trong phiên sáng tuy nhiên lực bán áp đảo khiến VN-Index đóng cửa tại mức điểm số thấp nhất ngày, sau khi giảm -0,69%. Ngược lại, HNX-Index giằng co trong phiên chiều và tăng nhẹ +0,01% khi đóng cửa. Dòng tiền có xu hướng dịch chuyển từ nhóm cổ phiếu đầu cơ sang nhóm có dự đoán KQKD quý 4 khả quan.

Trước những dự báo của tổ chức thế giới về tăng trưởng kinh tế Việt Nam trong năm 2016, thị trường đã thể hiện thông tin đó khá tích cực khi hai Index đóng cửa tại mức điểm số cao nhất ngày. Dòng tiền tự tin đổ vào nhóm cổ phiếu đầu cơ trong khi nhóm vốn hóa lớn cũng tăng mạnh trong phiên ATC. VNIndex tăng +1,15%, HNXindex tăng +0,72%.

CAV:CAV công bố doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 4.292 tỷ đồng (+6,6% so với cùng kỳ năm trước) và 123 tỷ đồng (+31,7% so với cùng kỳ năm trước). Chúng tôi ước tính trong năm 2016, doanh thu và lợi nhuận ròng của CAV sẽ đạt 6.202 tỷ đồng (+7,6% so với năm 2015) và 190 tỷ đồng (+14,4% so với năm 2015), tương ứng EPS 2016 đạt 6.605 đồng. CAV hiện đang giao dịch tại PE 2016 là 7,8x, là tương đối thấp.

Thị trường tiếp tục chìm trong sắc đỏ trong phiên cuối tuần. Lực cầu bắt đáy mạnh hơn giúp chỉ số hồi phục nhẹ so với đáy thấp nhất ngày. VNIndex giảm -0,94% và HNX-Index giảm -0,96%. KLGD giảm nhẹ -4,2%, tuy nhiên GTGD giảm -14% khi chủ yếu cổ phiếu đầu cơ thuộc top thanh khoản.

Tại HOSE, mua bán của NĐTNN khá cân bằng nên giá trị bán ròng chỉ là -0.3 tỷ đồng. Tính cả tuần, NĐTNN bán ròng -169 tỷ đồng tại HOSE. Ngược lại, NĐTNN mua ròng +71,4 tỷ đồng tại HNX.

Các mã bluechips giảm mạnh lấn át sự nâng đỡ Index của các cổ phiếu CAV, PPC, SJS. Một vài mã thanh khoản thấp (SII, DVP, BBC, LGC) cũng tăng ngược thị trường. PPC nhờ cầu ngoại đã duy trì được sắc xanh cả phiên. CAV tăng mạnh 4% sau phiên thanh khoản đột biến của phiên hôm qua.

Trong bối cảnh giá dầu sụt giảm nhanh chóng cùng với diễn biến tiêu cực từ TTCK Trung Quốc, thị trường cổ phiếu các nước Châu Á đều có phiên giao dịch đầy tiêu cực. Việt Nam không nằm ngoài trong số đó. Hầu hết cổ phiếu đều đóng cửa tại mức giá đỏ, HN-Index giảm -1,95%, VN-Index -1,6%.

KLGD tăng vọt +54,1% tại HOSE và +39,3% tại HNX. Tính chung GTGD toàn thị trường đạt 2.791 tỷ đồng, tăng +41,3%. Kênh thỏa thuận góp hơn 10% trong tổng GTGD. SBT, BHS, VNM, HQC là nhóm được trao tay với giá trị lớn nhất.

NĐTNN mua/bán ròng trái chiều trên hai sàn khi tiếp tục mua ròng +6,16 tỷ đồng tại HNX và bán ròng -23,8 tỷ tại HOSE.

CNG:Ước tính KQKD năm 2015.CNG đã công bố nghị quyết của HĐQT về việc ước tính kết quả kinh doanh năm 2015 vào ngày 30/12/2015. Theo đó, doanh thu và lợi nhuận trước thuế ước tính đạt 953 tỷ đồng (-12% so với năm trước) và 141 tỷ đồng (+8,5% so với năm trước). Mặc dù giá dầu thấp ảnh hưởng đến doanh thu nhưng lợi nhuận của CNG vẫn tăng trưởng nhẹ, giống với dự báo của chúng tôi.

MSN: Vào ngày 26/12/2015, Tập đoàn Masan đã tổ chức lễ khánh thành nhà máy bia mới tại tỉnh Hậu Giang với công suất 150 triệu lít/năm (tổng chi phí đầu tư là 1.600 tỷ đồng), so với công suất hiện nay là 50 triệu lít/năm. Theo MSN, doanh thu từ bia “Sư tử trắng” ở vùng châu thổ sông Mekong là rất tích cực, với doanh thu năm này được dự báo là 700 tỷ đồng (trên công suất là 50 triệu lít). Năm tới, công suất tăng thêm được dự báo sẽ làm tăng gấp đôi doanh thu bia và trong những năm tới, mảng kinh doanh bia sẽ là động lực tăng trưởng chính của Tập đoàn.

Hai chỉ số lao dốc nhanh trong phiên chiều do những ảnh hưởng tiêu cực của TTCK Trung Quốc.Các chỉ số chính củaTQlao dốcsausố liệu PMI của tháng 12 giảm xuống mức 48,2 điểm và đây là tháng thứ 10 liên tiếp chỉ số này ở dưới 50. Chỉ số CSI 300 của TTCK Trung Quốc giảm mạnh khiến hoạt động giao dịch cổ phiếu và các hợp đồng chỉ số tương lai phải ngừng lại.

GEX: Gelex là công ty tiên phong về thiết bị điện với hoạt động sản xuất kinh doanh hiệu quả, cơ cấu vay nợ cân bằng, dòng tiền ổn định. Do đó, công ty thường xuyên dành phần lớn lợi nhuận sau thuế để chi trả cổ tức cho cổ đông (duy trì mức 12% trong nhiều năm). Do đó, GEX phù hợp với các nhà đầu tư dài hạn và cần dòng cổ tức ổn định. Gần đây, giá cổ phiếu của Công ty có nhiều biến động khi Bộ Công thương thoái toàn bộ 78.4% vốn, giá cổ phiếu tăng mạnh kèm thanh khoản tăng đột biến. Tuy nhiên dưới góc độ doanh nghiệp, chúng tôi cho rằng việc Bộ Công Thương thoái vốn là điều tích cực với GEX trong tương lai, vì Công ty sẽ thỏa mãn điều kiện vốn nhà nước dưới 51% để tham gia các gói thầu quốc tế và các dự án có sử dụng vốn ODA.

Thị trường tiếp tục có phiên giao dịch tích cực về điểm số, tuy nhiên thanh khoản ở hai sàn có diễn biến trái chiều. VNIndex đóng cửa tăng +0,55% nhưng KLGD giảm -20%. HNXIndex tăng +0,85% và thanh khoản tăng mạnh +30%. VIC và nhóm ngân hàng EIB, STB, VCB, CTG, BID nâng đỡ Index khá tốt khi các bluechips khác như VNM, BVH, GAS, FPT, MSN đi ngang hoặc giảm điểm.

Thị trường đảo chiều tăng điểm nhờ nhóm tài chính, ngân hàng. Sự trầm lắng của đầu phiên sáng thay đổi nhanh nhờ sự dẫn dắt chính của VCB. VCB, VIC, BVH, CTG, BID là 5 mã giúp cho VNIndex tăng điểm nhiều nhất, riêng VCB góp hơn +2 điểm. Ở chiều ngược lại, MSN điều chỉnh nhẹ sau 2 phiên tăng trần không gây ảnh hưởng quá nhiều đến điểm số. Dòng tiền lan tỏa đồng đều khiến các mã đầu cơ như FLC, OGC, DLG, DHM cũng được giao dịch mạnh và có diễn biến tương tự như các bluechips.

STK: Cập nhật tình hình kinh doanh. Lợi nhuận ròng sẽ đạt 100 tỷ đồng năm 2015 (-6% so với năm trước) và 134 tỷ đồng năm 2016 (+34,2% so với năm trước) dựa vào giả định thuế suất thuế TNDN đã đề cập trong Báo cáo quý 3/2015. Theo đó, EPS đạt 2.359 đồng năm 2015 (-5% so với năm trước) và 2.876 đống năm 2016 (+22% so với năm trước).

Thị trường tiếp tục có giao dịch chậm do hiệu ứng của Lễ Giáng Sinh. Tuy nhiên, thanh khoản trên cả 2 sàn lại tăng trên +50% nhờ một số mã có beta cao như BVH, OGC, HQC, TIG. NĐTNN mua ròng trên sàn HOSE và HNX với giá trị mua ròng lần lượt là +48,5 tỷ đồng và +8,7 tỷ đồng. Giao dịch của khối ngoại trong phiên chỉ ở mức thấp và điều này sẽ còn tiếp diễn trong những ngày tới do vẫn đang trong kỳ nghỉ lễ. NĐTNN mua ròng VIC, VCB, BVH trong khi bán ròng DPM và MSN. Gá trị mua.bán ròng ở những cổ phiếu này không lớn.