Bản tin thị trường

Việc điều chỉnh tỷ giá thêm 1% dường như được thị trường đón nhận tích cực khi cả hai chỉ số đều tăng điểm. VN-Index và HNX-Index tăng xấp xỉ +0,7%. Có lẽ việc phải điều chỉnh tỷ giá đã là một lo ngại và khi được công bố chính thức thì cũng là lúc thị trường chấm dứt những lo ngại về vấn đề này.

Tuy vậy, thanh khoản vẫn đang là vấn đề khi KLGD trên hai sàn tiếp tục giảm và chỉ đạt mức thấp trong phiên hôm nay, KLGD trên sàn HOSE giảm -21,5% và của sàn HNX giảm -30,4%. NĐTNN cũng giảm mức độ hoạt động dù tiếp tục mua ròng. Giá trị mua ròng của khối ngoại trên sàn HOSE đạt +89,9 tỷ đồng và trên sàn HNX là +30,6 tỷ đồng. HHS vẫn là mã được khối này mua ròng mạnh nhất với giá trị mua ròng đạt +41,3 tỷ đồng, cổ phiếu này đóng cửa tăng trần và không có dư bán cuối phiên.

Thị trường giảm nhẹ nhưng trạng thái tâm lý có phần xấu hơn vẻ bề ngoài với hàng loạt cổ phiếu giảm sàn và đa phần đều là những mã đầu cơ quen thuộc như FLC, HAI, KLF, VIX, GTN, HQC, CDO, VHG, HAR, ITQ,… Thanh khoản của thị trường giảm nhẹ do việc bán tháo chủ yếu tập trung ở nhóm cổ phiếu đầu cơ mà không diễn ra trên diện rộng như ở phiên đầu tuần. KLGD trên sàn HOSE giảm -23,7%, trong khi KLGD trên sàn HNX tăng +22,8%.

Các NĐTNN quay trở lại mua ròng trên sàn HOSE, giá trị mua ròng đạt +212 tỷ đồng, trong đó gần một nửa thuộc về HHS (+102 tỷ đồng). Ngoài HHS, CTG (+24,9 tỷ đồng) và PVD (+20,4 tỷ đồng) là hai cổ phiếu được khối ngoại mua ròng đáng kể trong phiên, ở chiều ngược lại, HPG tiếp tục bị khối này bán mạnh, giá trị bán ròng đạt hơn -16 tỷ đồng.

Thị trường trong phiên hôm nay đã trải qua những biến động mạnh, chỉ số VN-Index đầu phiên sáng tiếp tục lao dốc khi lực bán vẫn áp đảo, tuy nhiên rất nhanh sau đó, thị trường đã đảo chiều và hồi phục một cách mạnh mẽ. VN-Index đóng cửa tăng +7,57 điểm dù trong phiên có thời điểm, chỉ số này đã giảm hơn -6 điểm, KLGD trên sàn HOSE tăng nhẹ +3,9% và vẫn đang ở mức khá cao với gần 117 triệu cổ phiếu được chuyển nhượng nhờ hoạt động bắt đáy diễn ra mạnh mẽ. KLGD trên sàn HNX giảm khá mạnh -30,9% và diễn biến trên sàn này trầm lắng hơn so với HOSE.

Thị trường bất ngờ giảm sâu ở ngay phiên giao dịch đầu tiên sau kỳ nghỉ lễ dài ngày, chỉ số VN-Index đóng cửa mất hơn -3% giá trị và đóng cửa ở mức thấp nhất trong phiên, trong khi HNX-Index cũng giảm gần -3,4%. Các phương tiện truyền thông những ngày này đồng loạt đưa tin về việc Trung Quốc đưa giàn khoan nước sâu thứ 2 đến Biển Đông, vào thời điểm này năm ngoái Trung Quốc cũng đã đưa một giàn khoan khác vào Biền Đông, đó là Hải Dương 981 và TTCK trong nước lúc đó đã trải qua một đợt giảm rất mạnh. Tâm lý của NĐT hôm nay đã bị ảnh hưởng một phần bởi thông tin này, tuy nhiên, việc VN-Index không thể vượt qua ngưỡng 575 điểm và thanh khoản liên tục đi xuống có lẽ là nguyên nhân chính khiến thị trường giảm điểm, thông tin về giàn khoan chỉ giúp việc điều chỉnh diễn ra nhanh hơn.

CTG: Cập nhật Đại hội Cổ đông năm 2015. Tuy lợi nhuận trước thuế của Vietinbank giảm 5,8% so với năm 2013, đạt 7.302 tỷ đồng, nhưng ngân hàng đã hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm là 7.280 tỷ đồng. Mục tiêu của Vietinbank trong giai đoạn 2015 – 2017 khá thận trọng, chúng tôi dự báo lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sẽ tăng trưởng ổn định (thấp hơn 5% so với cùng kỳ), dựa trên rất nhiều lý do khác nhau, nhưng chủ yếu là quá trình tái cơ cấu sau sáp nhập với PGBank.

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau, VN-Index tăng khá mạnh trong khi HNX-Index giảm điểm nhẹ. Nhưng nhìn chung thị trường đã hồi phục trở lại sau chuỗi phiên giảm điểm liên tiếp nhờ các cổ phiếu ngành ngân hàng, dầu khí tăng điểm tích cực. Chỉ số VN-Index có thời điểm đã tăng hơn +6 điểm và cuối phiên đóng cửa tăng +4,51. Thanh khoản thị trường vẫn ở mức thấp, KLGD trên sàn HOSE tiếp tục giảm -18,7% trong khi KLGD trên sàn HNX chỉ tăng nhẹ +1,3%.

NĐTNN có phiên bán ròng đầu tiên sau 10 phiên liên tục mua vào trên sàn HOSE. Giá trị bán ròng đạt -48 tỷ đồng, tuy nhiên nếu loại trừ giao dịch bán thỏa thuận 1,4 triệu cổ phiếu NSC (giá trị giao dịch là 129,2 tỷ đồng) thì việc mua ròng vẫn được khối ngoại duy trì. PVD tiếp tục là cổ phiếu được các NĐTNN mua vào nhiều nhất với giá trị mua ròng là +22,5 tỷ đồng. Ở chiều ngược lại, DXG bị bán khá mạnh, giá trị bán ròng là -12,4 tỷ đồng. Trên sàn HNX, các NĐTNN vẫn mua ròng, giá trị mua ròng đạt +31 tỷ đồng và tập trung chủ yếu ở cổ phiếu PVS (+14 tỷ đồng). Quỹ VNM ETF tiếp tục phát hành thêm 150.000 ccq trong phiên hôm qua, preimum hiện tại đang là +3,73%.

Thị trường có biến động mạnh trong phiên chiều, trước đó, phiên sáng diễn ra trầm lắng và các chỉ số chủ yếu biến động quanh mức đóng cửa của phiên trước. Lực bán bùng lên trong phiên chiều khiến VN-Index lao dốc nhanh, có thời điểm đã mất tới gần 5 điểm, nhưng sau đó tăng trở lại và đóng cửa chỉ giảm -1,26 điểm. Thanh khoản hai sàn có sự trái chiều, KLGD trên HOSE giảm -17,2% trong khi trên HNX, KLGD tăng +14,4%.

NĐTNN mua ròng +160 tỷ đồng trên sàn HOSE và +28,25 tỷ đồng trên sàn HNX. PVD (+41,5 tỷ đồng), PVS (+25,8 tỷ đồng) và CTG (+21,8 tỷ đồng) là 3 cổ phiếu được khối ngoại mua vào tích cực nhất, trong khi DXG (-9,3 tỷ đồng) và HPG (-8,4 tỷ đồng) bị bán tương đối mạnh. Quỹ VNM ETF có thể đã phát hành thêm 150.000 ccq trong phiên hôm nay nhờ premium đang ở mức 4,28%.

Hai chỉ số đóng cửa trái chiều nhau, VN-Index tăng nhẹ (+0,05%) còn HNX-Index giảm (-0,26%), thanh khoản hai sàn cũng giảm trong đó thanh khoản của sàn HNX giảm mạnh với KLGD chỉ đạt 36,3 triệu đơn vị, giảm -38,1% so với phiên trước.

NĐTNN vẫn tiếp tục mua mua ròng, trên HOSE là +150,5 tỷ đồng và HNX là +13,2 tỷ đồng. Giá trị mua ròng của khối ngoại trên sàn HOSE tính từ đầu tháng 4 đến nay đạt +1.727 tỷ đồng, vượt xa so với lượng đã bán trong tháng 3 là -916 tỷ đồng.

Trong các cổ phiếu được giao dịch mạnh hôm nay, CII, DLG, NBB, NHP là những cổ phiếu tăng điểm ấn tượng, trong khi DXG, CTG, KLF là những mã giảm điểm.Thanh khoản tăng đáng kể so với hôm quanhưng do lực chốt lời lấn át. Lực mua vào của NĐT trong nước giảm đáng kể do đãgần tuần nghỉ lễ. NĐTNN hôm nay vẫn tiếp tục mua ròng mạnh các cổ phiếu ngânhàng và dầu khí, tuy nhiên áp lực thoát hàng của NĐT nội là khá lớn. Đợt điềuchỉnh có thể chưa kết thúc nên tránh mua đuổi và chỉ tập trung vào các công tycó cơ bản hỗ trợ.

Thanh khoản tăng đáng kể so với hôm qua nhưng do lực chốt lời lấn át. Lực mua vào của NĐT trong nước giảm đáng kể do đã gần tuần nghỉ lễ. NĐTNN hôm nay vẫn tiếp tục mua ròng mạnh các cổ phiếu ngân hàng và dầu khí, tuy nhiên áp lực thoát hàng của NĐT nội là khá lớn. Đợt điều chỉnh có thể chưa kết thúc nên tránh mua đuổi và chỉ tập trung vào các công ty có cơ bản hỗ trợ.

PET: Cập nhật ĐHCĐ thường niên: Kế hoạch kinh doanh thận trọng, chủ động tìm kiếm cơ hội kinh doanh mới. Trong năm 2014, doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt tương ứng 11.584 tỷ đồng (tăng 0,6% so với năm trước) và 312,8 tỷ đồng (tăng 11,5% so với năm trước). Trong năm 2015, PET đặt kế hoạch doanh thu 9.500 tỷ đồng (giảm 18% so với năm 2014) và lợi nhuận trước thuế 250 tỷ đồng (giảm 20% so với năm 2014), theo chúng tôi là khá thận trọng.

PNJ: Cập nhật Đại hội cổ đông thường niên 2015. PNJ công bố kế hoạch kinh doanh đầy tham vọng của công ty mẹ trong đó doanh thu trang sức sẽ tăng 27% so với năm trước và lợi nhuận ròng sẽ tăng 17% so với năm trước (+36% so với năm trước nếu không bao gồm thu nhập từ việc thoái vốn trong năm 2014). PNJ đang được giao dịch tại PE 2015 là 12.2x và PE 2016 là 9,9x.

Các chỉ số tiếp tục tăng với VN-Index tăng 3,78 điểm (+0,67%) và HNX-Index tăng 0,36 điểm (+0,43%). Thanh khoản cải thiện khi KLGD HOSE đạt 100,5 triệu cổ phiếu (tăng +23,9%) và KLGD HNX đạt +51,72 triệu cổ phiếu (tăng 15,29%).

Tâm lý nhà đầu tư được cải thiện đáng kể nhờ các quỹ ngoại quay trở lại mua ròng hàng trăm tỷ đồng. Các nhóm ngành thay phiên nhau giữ nhịp thị trường. Nhóm Large Cap và Dầu khí gồm GAS, PVD, VIC, BVH, BID, KBC, HAG, DPM…. giữ nhịp tăng phiên sáng thì phiên chiều có thêm nhóm ngân hàng cụ thể là mã BID, CTG, STB…

KDH: Cập nhật đại hội cổ đông thường niên năm 2015. Trong quý 1/2015, doanh thu ước đạt trên 100 tỷ đồng, tăng khoảng 26% so với cùng kỳ năm trước, và lợi nhuận ròng ước đạt 51 tỷ đồng, tăng 397% so với cùng kỳ.

VNM: Cập nhật kế hoạch kinh doanh năm 2015. Theo kế hoạch, tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ tăng sản lượng tiêu thụ. Theo thông tin trao đổi với VNM gần đây, công ty đã chốt được giá sữa nguyên liệu cho năm 2015. Vì vậy, tỷ suất lợi nhuận gộp ước tính đạt ~38-39% trong năm 2015 (so với 35,2% trong năm 2014).

PAC: Cập nhật đại hội cổ đông thường niên năm 2015. Doanh thu và LNTT năm 2014 lần lượt đạt mức 2.026,3 tỷ đồng (+7,8YoY) và 74,5 tỷ đồng (+21,5%YoY), hoàn thành 103,9% kế hoạch doanh thu và 106% kế hoạch LNTT của năm. Với doanh thu và LNST ước tính vào khoảng 2.422,9 tỷ đồng (+19,6%YoY) và 93,8 tỷ đồng (+25,9%YoY). EPS và P/E 2015 vào khoảng 3.023 đồng và 9,2x (giá ngày 13/4/2015, và đã tính yếu tố pha loãng do đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu 15%).

MWG: Cập nhật kết quả kinh doanh 2 tháng đầu năm 2015. Trong 2 tháng đầu năm 2015, MWG công bố doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 3.836 tỷ đồng (tăng 42% so với cùng kỳ năm trước, hoàn thành 16% kế hoạch năm) và 165 tỷ đồng (tăng 32% so với cùng kỳ năm trước và hoàn thành 18,6% kế hoạch năm).