Báo cáo công ty

HSG (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 18.000 Đồng/cp): Cập nhật nhanh Đại hội đồng cổ đông thường niên 2025: Thách thức phía trước

Duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP, và giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 18.000 đồng/cổ phiếu (từ 20.000 đồng/cổ phiếu). Chúng tôi điều chỉnh giảm ước tính LNST NĐTC 2025 xuống 604 tỷ đồng (từ 699 tỷ đồng) để phản ánh triển vọng ngành khó khăn và giả định giá bán bình quân thấp hơn. Chúng tôi duy trì quan điểm thận trọng về HSG do triển vọng ngành còn nhiều thách thức và hệ số P/E và EV/EBITDA dự phóng năm 2025 vẫn ở mức cao, lần lượt là 18x và 7,2x.

21/03/2025

Tải xuống

GMD (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 69.300 Đồng/cp): Cuộc họp Chuyên viên phân tích: Cơ hội trong bất ổn

Triển vọng tăng trưởng sản lượng ngành cảng biển năm 2025 đan xen cả tích cực lẫn khó khăn trong bối cảnh bất ổn về chính sách thuế quan hiện nay. Công ty sẽ thúc đẩy tăng trưởng bằng cách tập trung: cải thiện doanh thu/TEU, thu hút tuyến dịch vụ mới để cải thiện công suất hoạt động của cảng, và đàm phán để có mức giá cao hơn.
Thoái vốn khỏi tài sản không cốt lõi, đặc biệt là mảng kinh doanh cao su, sẽ là trọng tâm và yếu tố hỗ trợ cho dự báo và định giá trong năm nay.
Tăng cạnh tranh tại khu vực miền Bắc do có nguồn cung mới, nhưng công ty sẽ nỗ lực duy trì và tăng thị phần nhờ thu hút tuyến dịch vụ mới. Chúng tôi kỳ vọng sẽ có một số chương trình giảm giá vì giữ thị phần vẫn là mục tiêu chính.

16/03/2025

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 220.000 Đồng/cp): Long Châu tăng vốn, FRT thăng tiến

FRT sẽ không mở cửa hàng FPT Shop trong năm 2025. Thay vào đó, công ty sẽ tập trung tăng trưởng doanh thu trên cửa hàng hiện hữu (SSSG) để thúc đẩy lợi nhuận.
Tiếp tục mở rộng và cải thiện lợi nhuận cho chuỗi nhà thuốc Long Châu.
Việc tăng vốn cho Long Châu (dự kiến vào nửa đầu năm 2025) sẽ là yếu tố hỗ trợ cho FRT.

11/03/2025

Tải xuống

CTG (MUA, Giá mục tiêu: 49.100 Đồng/cp): điều Chỉnh Tăng Giá mục tiêu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với CTG, và tăng giá mục tiêu 1 năm lên 49.100 đồng/cổ phiếu.
Hoạt động kinh doanh cốt lõi cải thiện đáng kể từ năm 2025 bao gồm tăng trưởng tín dụng, chất lượng tài sản và chi phí dự phòng.
Mức định giá hấp dẫn với P/B dự phóng là 1,27x và ROE vượt 19% trong năm 2025.

10/03/2025

Tải xuống

PLX (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 45.000 Đồng/cp): Chờ Đợi Ban hành Nghị Định Về Kinh Doanh Xăng Dầu

Do giá cổ phiếu PLX đã tăng 12% kể từ báo cáo trước, chúng tôi hạ khuyến nghị đối với PLX từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP, với giá mục tiêu 1 năm là 45.000 đồng/cổ phiếu.

07/03/2025

Tải xuống

POW (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 12.200 Đồng/cp): Hợp đồng cung cấp LNG dài hạn sẽ mang lại lợi ích lâu dài cho dự án Nhơn Trạch 3&4

Hợp đồng 25 năm cung cấp LNG sẽ đảm bảo nguồn đầu vào ổn định cho nhà máy Nhơn Trạch 3&4 trong dài hạn.

Tuy nhiên, dự án này có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn.Sự phục hồi của nhà máy Nhơn Trạch 2 và Đakđrinh có khả năng cao diễn ra trong năm 2025.

07/03/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] VIB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 21.100 Đồng/cp): Cập nhật về khối lượng giao dịch lớn

Chúng tôi hiện khuyến nghị TRUNG LẬP cho VIB, với giá mục tiêu 1 năm là 21.100 đồng/cổ phiếu. VIB hiện đang giao dịch tại P/B là 1,26x so với mức trung bình lịch sử là 1,8x tính từ năm 2020.

06/03/2025

Tải xuống

REE (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 80.000 Đồng/cp): Thủy điện hưởng lợi từ điều kiện thời tiết thuận lợi với năng lượng tái tạo là định hướng đầu tư dài hạn

Hiện tượng La Nina hoặc điều kiện thời tiết trung tính sẽ hỗ trợ cho sự phục hồi của mảng thủy điện.
Tỷ lệ lấp đầy tòa nhà văn phòng E.town 6 tăng, cũng như triển vọng ghi nhận doanh thu nhiều hơn từ dự án Light Square sẽ thúc đẩy sự tăng trưởng cho mảng bất động sản.
Lĩnh vực cơ điện lạnh được kỳ vọng sẽ phục hồi, sau những thách thức trong giai đoạn 2022-2023.

05/03/2025

Tải xuống

MWG (MUA, Giá mục tiêu: 73.000 Đồng/cp): Lợi nhuận duy trì đà tăng trong bối cảnh tiêu dùng phục hồi chậm

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA nhưng điều chỉnh giảm giá mục tiêu dựa trên phương pháp SOTP xuống 73.000 đồng/cổ phiếu (từ 77.000 đồng) để phản ánh: (1) tiêu dùng phục hồi chậm hơn dự kiến; và (2) tốc độ mở mới chuỗi Bách Hóa Xanh nhanh hơn dự kiến, sẽ ảnh hưởng kém tích cực đến biên lợi nhuận trong ngắn hạn.

27/02/2025

Tải xuống

[Cập nhật nhanh] MWG: Cập nhật cuộc họp Chuyên viên phân tích

Ban lãnh đạo đã đặt kế hoạch doanh thu năm 2025 đạt 150 nghìn tỷ đồng (+12% svck) và lợi nhuận ròng đạt 4,85 nghìn tỷ đồng (+30% svck), qua đó cho thấy lợi nhuận mảng sản phẩm công nghệ & điện máy duy trì như năm trước, trong bối cảnh tiêu dùng phục hồi chậm. Mặc dù tốc độ phục hồi tiêu dùng chậm, nhưng MWG có mô hình kinh doanh phù hợp cùng với chu kỳ thay mới điện thoại dự kiến sẽ thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận đáng kể vào năm 2025. Tuy nhiên, chúng tôi có thể cần phải điều chỉnh giảm ước tính lợi nhuận năm 2025 do tăng trưởng tiêu dùng yếu hơn dự kiến, và sẽ cung cấp dự báo chi tiết cùng với định giá trong báo cáo sắp tới.

25/02/2025

Tải xuống

HHV (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 15.100 Đồng/cp): Cuộc họp Chuyên viên phân tích: Tăng trưởng ổn định trong năm 2025

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi ước tính doanh thu và LNST năm 2025 lần lượt đạt 3,7 nghìn tỷ đồng (+11% svck) và 519 tỷ đồng (+9,7% svck). Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm dựa trên phương pháp DCF là 15.100 đồng/cp, và duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HHV.
Trong khi vận hành của công ty duy trì ổn định, được hỗ trợ bởi lượng backlog xây dựng mạnh mẽ và mục tiêu đẩy mạnh phát triển hạ tầng của Chính phủ, chúng tôi cho rằng cổ phiếu HHV phù hợp để giải ngân theo chủ đề đầu tư này.
Rủi ro: Giải ngân đầu tư công chậm lại và các rủi ro kỹ thuật có thể làm chậm tiến độ dự án.

25/02/2025

Tải xuống

SAB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 58.000 Đồng/cp): Còn nhiều thách thức phía trước

Luận điểm đầu tư: Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu SAB, do triển vọng vẫn chưa cải thiện mạnh, và điều chỉnh giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 58.000 đồng/cp (từ 64.500 đồng/cp), tương đương tiềm năng tăng giá là 11%.
Triển vọng ngắn hạn: Chúng tôi kỳ vọng doanh thu Q1/2025 sẽ đi ngang svck do doanh thu trong dịp Tết không quá ấn tượng và hoạt động quảng cáo và khuyến mại cũng bị xiết lại trong giai đoạn này. Mặc dù công ty chưa công bố số liệu liên quan đến việc hợp nhất Sabibeco, có thể sẽ có một khoản thu nhập bất thường từ giao dịch này.

25/02/2025

Tải xuống

BCM (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 89.900 Đồng/cp): Kỳ vọng tích cực từ sự phát triển đô thị và khu công nghiệp

Becamex IDC (BCM) là doanh nghiệp hàng đầu trong lĩnh vực phát triển khu công nghiệp (KCN) và khu đô thị của Việt Nam, với vị trí thuận lợi có thể tận dụng cơ hội giá trị đất gia tăng, mở rộng khu công nghiệp mới và hiệu quả nâng cao từ các liên doanh chiến lược như VSIP. Chúng tôi cho rằng BCM đang ở giai đoạn đầu của chu kỳ tăng trưởng nhiều năm tới, và sẽ trở thành một cơ hội đầu tư hấp dẫn. Với những nền tảng vượt trội này, chúng tôi đưa ra khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 1 năm là 89.900 đồng/cổ phiếu.

24/02/2025

Tải xuống

HDG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 33.100 Đồng/cp): Những thách thức pháp lý tại dự án điện mặt trời Hồng Phong 4 ảnh hưởng đến lợi nhuận

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN cho cổ phiếu của HDG, với mục tiêu giá 1 năm là 33.100 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 19%).
Kết quả năm 2024 thấp hơn dự báo của chúng tôi chủ yếu do dự phòng nợ xấu cao hơn dự kiến trong Q4/2024 liên quan đến các khoản phải thu từ dự án điện mặt trời Hồng Phong 4. Như dự báo, HDG đã chưa triển khai đợt mở bán mới của dự án Hado Charm Villas trong năm. Mảng điện tiếp tục là mảng chiếm ưu thế về cả doanh thu và lợi nhuận.
Triển vọng: Chúng tôi dự báo tăng trưởng lợi nhuận sau thuế thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2025 là 43% svck, chủ yếu được thúc đẩy bởi các mảng bất động sản và điện. Cụ thể, chúng tôi dự báo việc mở bán Hado Charm Villas cho năm 2025 sẽ hỗ trợ tăng trưởng doanh thu 69% svck cho mảng bất động sản, cùng với việc mảng thủy điện tiếp tục phục hồi. Ngoài ra, chúng tôi vẫn lo ngại về rủi ro pháp lý liên quan đến trang trại điện mặt trời Hồng Phong 4 (chúng tôi áp dụng mức chiết khấu 10% cho định giá của HDG). Về dài hạn, chúng tôi dự báo các dự án Hado Green Lane và Hado Minh Long sẽ ghi nhận doanh thu trong giai đoạn 2027-2030.

21/02/2025

Tải xuống

HPG (MUA, Giá mục tiêu: 33.500 Đồng/cp): Công suất mới, tăng trưởng mới

Duy trì khuyến nghị MUA. Điều chỉnh ước tính năm 2025 và giá mục tiêu lên 33.500 đồng/cổ phiếu (từ 31.700 đồng/cổ phiếu), dựa trên mục tiêu P/E và EV/EBITDA không đổi lần lượt là 15x và 8x. Việc đưa Dung Quất 2 vào hoạt động và thông báo về thuế chống bán phá giá sơ bộ đối với HRC nhập khẩu từ Trung Quốc và Ấn Độ là hai yếu tố chính hỗ trợ giá cổ phiếu.

20/02/2025

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi