Bản tin thị trường

Cổ phiếu EIB phiên sáng nay có thông tin bên lề về việc sắp tới sẽ công bố thông tin hợp tác toàn diện giữa EIB và STB, điều này đã khiến lực mua EIB, STB trong phiên khá tốt. Đóng cửa EIB lên mức giá trần 16.900đ/cp và STB chốt ở mức giá xanh tăng 600 đồng so với giá đóng cửa của phiên giao dịch trước đó.

Nhà đầu tư nước ngoài đã có ảnh hưởng lớn đến đến đà tăng điểm của phiên hôm nay, họ mua vàovới tỷ trọng cao ở một số mã như CTG, HAG, HPG, GAS, BVH, DPM, VCB. Ngoài ra ITA và KBCcũng được khối ngoại mua vào nhiều, kết thúc phiên 2 mã này đều tăng trần với khối lượng dư mualớn. Giá trị mua ròng 179 tỷ, rất cao so với những ngày đầu tuần, lực mua đột biến nhưng có thểkhông kéo dài.

PNJ: PNJ đã báo cáo kết quả kinh doanh quý 4.2012 của công ty mẹ (chiếm gần 100% lợinhuận hợp nhất). Theo đó, doanh thu thuần cả năm đạt 6.369 tỷ đồng, giảm 63% so với nămtrước trong khi lợi nhuận ròng đạt 225 tỷ đồng (giảm 7% so với năm trước). Doanh thu từkinh doanh vàng miếng giảm mạnh là nguyên nhân chính khiến doanh thu giảm mạnh so với nămtrước.

PGD công bố kết quả kinh doanh năm 2012 với doanh thu thuần đạt 5.488 tỷ đồng (+64,2% so với nămtrước, vượt chỉ tiêu năm 2012 8,4%) và lợi nhuận ròng đạt 228 tỷ (-25% so với năm trước, vượt chỉ tiêu78%). Kết quả này hoàn toàn đúng với ước tính của chúng tôi đưa ra vào tháng 10 trong đó tỷ suất lợinhuận gộp giảm 45% so với năm trước (từ 15,8% năm 2011 xuống 8,7% năm 2012).

KDH tiếp tục giảm sàn với khối lượng khớp lệnh giảm sút mạnh, chưa bằng 1/3 so với phiên giaodịch trước đó. Cùng ngày KDH cũng đã công bố quý 4/2012 lỗ ròng 13 tỷ đồng, cả năm 2012 lỗ ròng8 tỷ đồng so với khoản lãi 35,8 tỷ đồng năm 2011. Dù ngày trước đó bên ngoài có tin đồn KDH lỗ2012 đến 60 tỷ, chênh lệch khá nhiều so với con số công bố chính thức. Tổng lệnh bán giá sàn vàATC phiên 3 là khoảng 1 triệu cp.

Lợi nhuận trước thuế năm 2012 của VCB đạt 5,7 nghìn tỷ, không tăng so với năm 2011 (5,7 nghìn tỷđồng) và chỉ hoàn thành 88% kế hoạch đầu năm (6,5 nghìn tỷ đồng). VCB đưa ra những 2 lý do: (i) Tuânthủ chính sách cắt giảm lãi suất của chính phủ dẫn tới lợi nhuận của ngân hàng giảm khoảng 1,2 nghìntỷ đồng, (ii) Trích lập một khoản dự phòng lớn gần 3,3 nghìn tỷ đồng. Tuy nhiên, thị phần tín dụng và thịphần tiền gửi của ngân hàng đã tăng thêm lần lượt 8,5% và 9%.

VNM báo cáo kết quả kinh doanh năm 2012 với tổng doanh thu 27.300 tỷ đồng, tăng trưởng 23,7%so với năm trước, hoàn thành vượt 3,1% so với kế hoạch cả năm là 26.400 tỷ đồng. Chúng tôi ướctính tăng trưởng doanh thu năm 2012 là nhờ ~6% tăng về giá bán trung bình và 16% do sản lượnghàng bán tăng. Doanh thu xuất khẩu tăng 35,4% lên mức 3.755 tỷ đồng, tương đương 180 triệuUSD.

DRC vừa mới công bố ước tính kết quả kinh doanh năm 2012, theo đó, doanh thu đạt 2.895 tỷđồng (tăng 9% so với năm trước), trong khi lợi nhuận đạt 312,5 tỷ đồng (tăng 58% so với nămtrước), tương ứng với 98% kế hoạch doanh thu và 181% kế hoạch lợi nhuận của năm. Kết quảnày cao hơn chút ít so với ước tính của chúng tôi về lợi nhuận trước thuế (391 tỷ đồng) của côngty trong báo cáo lần trước. PE 2012 của DRC khá thấp, chỉ ở mức 5,7x.

Tập đoàn Hoa Sen (HSG) đã công bố kết quả kinh doanh quý 1 năm tài chính 2013 (Năm tài chính của HSGkết thúc vào ngày 30/9). Sản lượng bán hàng tăng 31,2% so với cùng kỳ năm trước và tăng 30% so với quýtrước. Doanh thu thuần đạt 2.690 tỷ đồng, tăng 6,6% so với cùng kỳ năm trước. Doanh thu tăng chậm hơn sảnlượng bán do giá bán giảm bởi giá nguyên liệu giảm.

Theo kế hoạch thoái vốn của VCG, công ty tuyên bố sẽ thoái vốn khỏi CTCP Bêtông và Xây dựngVinaconex Xuân Mai (XMC) với điều kiện một hoặc một nhóm các nhà đầu tư cùng mua toàn bộ 10,2triệu cổ phiếu, chiếm 51% cổ phần XMC, có giá trị khoảng 127 tỷ đồng khi VCG mới đầu tư vào XMC.Sau Nghị quyết của HĐQT ra ngày 15/10/2012, HĐQT quyết định VCG sẽ bán cổ phần XMC với giá“không thấp hơn” 15.000 đồng/cổ phiếu.

TRC đã công bố kết quả kinh doanh ước tính năm 2012, trong đó doanh thu đạt 1.052 tỷ đồng (giảm21,2% so với năm trước) và lợi nhuận trước thuế đạt 382 tỷ đồng (-32,8%), hoàn thành 125,6% kếhoạch cả năm. Giá bán trung bình đạt 62,6 triệu đồng/tấn (-30%).Chúng tôi giữ nguyên ước tính năm 2013 cho TRC: doanh thu ở mức 933 tỷ đồng và lợi nhuậnròng ở mức 263 tỷ đồng, tương ứng EPS 2013 là 9.030 đồng. Với PE mục tiêu là 5x, giá mục tiêu1 năm là 45.150 đồng/cổ phiếu, tăng 5% so với mức giá hiện tại. Chúng tôi khuyến nghị NẮM GIỮcổ phiếu trong thời điểm hiện tại.

Ngày 9/1/2013, Tập đoàn Masan (HOSE: MSN) thông báo KKR sẽ đầu tư thêm 200 triệu USD vàoMasan Consumer (MSC), một công ty con của MSN. Sau thương vụ này, tỷ lệ sở hữu của KKR sẽ tăngtừ 9,34% lên 18,04% (tăng thêm 8,7%) trên vốn điều lệ mới. Đây là lần thứ 2 KKR đầu tư vào MSC. Lầnđầu là vào tháng 4 năm 2011, khi đó, công ty này đã bỏ ra 159 triệu USD để sở hữu 10% cổ phần củaMSC. Theo MSN, hệ số PE pre-money áp dụng là 16 lần. Tổng giá trị của Masan Consumer vào tháng 4năm 2011 được ước tính khoảng 1,59 tỷ USD. Hiện tại Masan Consumer được định giá khoảng 2,3 tỷUSD, tăng 44% so với lần đầu tư trước.

Sau phiên giao dịch đầy cảm xúc hôm qua, trái ngược với nhiều dự đoán cho rằng thị trường sẽ có phiên điều chỉnh, chỉ số VNINDEX đã tăng mạnh vượt mọi ngưỡng cản lên một mốc điểm cao mới. VNM là cổ phiếu đầu tàu với lực mua mạnh mẽ từ đầu phiên đến cuối phiên, tin đồn về mở room nước ngoài và lợi nhuận quý 4 cao có lẽ là yếu tố hỗ trợ cho cổ phiếu này. Kết phiên VNM đóng cửa với dư mua giá trần.

Hiện tại, quan điểm đầu tư của chúng tôi đối với cổ phiếu LSS là Nắm giữ trong vòng một năm với giá mục tiêulà 17.500 đồng/cổ phiếu, tương đương với mức tăng 13,64% so với giá thị trường vào ngày 8/01/2013 là15.400 đồng/cổ phiếu. Theo đó, PE và PB mục tiêu là 4,0x và 0,8x.

Gần đây, các nhà hoạch định chính sách dành nhiều sự quan tâm cho thị trường bất động sản. Nhằmgiải quyết vấn đề thanh khoản của thị trường cũng như mức tồn kho cao và các khoản nợ xấu, một loạtcác chính sách đã được đề xuất bao gồm: tăng cường hỗ trợ phân khúc nhà ở xã hội; thành lập công tymua bán nợ xấu; nới lỏng tín dụng phi sản xuất; cho phép người nước ngoài mua nhà và căn hộ tại ViệtNam; cho phép chuyển đổi các dự án khu dân cư thành nhà ở xã hội; và chuyển hướng ngân sách nhànước vào chi trả những khoản nợ của chính quyền các tỉnh thành cho các công ty xây dựng.