Báo cáo công ty

PVD công bố kết quả kinh doanh năm 2014 với 20.813 tỷ đồng doanh thu thuần, tăng 40% so với năm 2013. Doanh thu đạt tăng trưởng nhờ 1) doanh thu cao hơn từ các giàn khoan của PVD (giá thuê ngày tăng khoảng 8% và số ngày hoạt động của giàn khoan PVD 2 tăng nhẹ); doanh thu từ các giàn khoan đi thuê tăng 50% (bình quân khoảng 5-6 giàn khoan trong năm 2014 so với 3 giàn khoan trong năm 2013), và 3) tăng trưởng mạnh doanh thu ở mảng dịch vụ (48%) nhờ nhu cầu cao về dịch vụ liên quan đến khoan như cung cấp thiết bị, nhân lực, cũng như dịch vụ kỹ thuật giếng khoan, v.v.

Trong năm 2014, toàn bộ giàn khoan thuộc sở hữu của PVD (PV DRILLING I, II, III) đều được điều chỉnh hợp đồng với giá thuê ngày cố định bình quân vào khoảng 145.000-155.000 USD, tăng khoảng 8% so với cùng kỳ năm trước. Do đó, doanh thu từ các giàn khoan của PVD tăng khoảng 10% so với năm 2013, chiếm khoảng 27% tổng doanh thu. Tỷ suất lợi nhuận trước thuế của các giàn khoan này tiếp tục được cải thiện, từ 27% trong năm 2013 lên 35,3% trong năm 2014 nhờ giá thuê ngày cố định tăng.

Kết quả kinh doanh năm 2014: ACB đạt 6.056 tỷ đồng lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh, tăng 7,2% so với năm 2013 và 952 tỷ đồng lợi nhuận ròng, tăng 15,2% so với năm 2013. Lợi nhuận trước thuế của ngân hàng sát với ước tính của chúng tôi, đạt 1.215 tỷ đồng, tăng 17,4% từ mức 1.036 tỷ đồng của năm trước, và vượt kế hoạch năm là 1.189 tỷ đồng.

Tuy nhiên, lợi nhuận trước dự phòng (PPOP) chỉ đạt 2.193 tỷ đồng, thấp hơn 13% so với dự báo của chúng tôi do chi phí hoạt động cao hơn dự kiến. Thực tế, chúng tôi cho rằng chi phí hoạt động gia tăng có thể do một phần phát sinh từ chiến dịch tái định vị lại thương hiệu của ngân hàng cũng như việc tăng lương và thưởng cho nhân viên.

MWG kết thúc năm 2014 với kết quả kinh doanh xuất sắc trong đó doanh thu và lợi nhuận ròng đạt 15.757 tỷ đồng (+66% so với năm trước) và 668 tỷ đồng (+161% so với năm trước), cao hơn 2% và 1,7% so với ước tính doanh thu và lợi nhuận ròng của chúng tôi. Tỷ suất lợi nhuận ròng đạt 4,23% trong năm 2014, tăng đáng kể từ mức 2,7% trong năm 2013.

Trong năm 2014, MWG đã mở 130 cửa hàng điện thoại và 16 trung tâm điện máy. Tính đến cuối năm 2014, công ty đã có tổng cộng 347 cửa hàng điện thoại và 17 trung tâm điện máy. Mỗi cửa hàng đều đạt tăng trưởng doanh thu 50% so với năm trước, cao hơn tăng trưởng 10% của thị trường chung.

Kết quả kinh doanh của HVG trong năm 2014 đã đạt được những cải thiện nhất định. Doanh thu thuần tăng 35% so với năm ngoái, đạt 14.903 tỷ đồng. Lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông tăng 42,2%, đạt 352,7 tỷ đồng.

Kết quả kinh doanh của HVG là khá tốt so với ngành xuất khẩu cá tra do cả ngành trong năm 2014 không có tăng trưởng. Theo Bộ Công Thương, xuất khẩu cá tra của Việt Nam đạt 1,75 tỷ USD trong năm 2014, tăng trưởng chỉ 0,5% so với năm 2013. Sản lượng xuất khẩu đạt 793.066 tấn, giảm 1,5% so với năm 2013. Trong bối cảnh ảm đạm như vậy, tất cả mảng kinh doanh chính của HVG, đều liên quan đến ngành cá tra, đã đạt tăng trưởng doanh thu cao.

Kết quả kiểm toán khớp với ước tính của TCM trong tháng 12/2014. Trong năm 2014, công ty đạt 168 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 36% so với năm ngoái và hoàn thành 102% kế hoạch năm 2014) mặc dù doanh thu không đổi, đạt 2.571 tỷ đồng (tăng 0,7% so với năm ngoái và hoàn thành 91% kế hoạch năm 2014).

Tổng quan năm 2014: Doanh thu thuần của MSN đạt 16.087 tỷ đồng (tăng 34,7% so với năm trước) và lợi nhuận sau thuế tính theo hệ thống kế toán Việt Nam đạt 2.037 tỷ đồng (tăng 55,8% so với năm trước). Lợi nhuận tốt hơn kì vọng là do thu nhập tài chính tăng trong quý 4/2014. Nếu không bao gồm khoản thu nhập bất thường này, lợi nhuận xấp xỉ bằng 2013. Lợi nhuận thuộc về cổ đông công ty mẹ sẽ đạt 1.080 tỷ đồng, tăng 139% so với năm trước. EPS 2014 đạt 1.447 đồng, tăng 134% so với năm trước.

Lợi nhuận trước thuế của Eximbank sụt giảm mạnh trong năm tài chính 2014, chỉ đạt 69 tỷ đồng so với con số 821 tỷ đồng trong năm 2013, không hoàn thành kế hoạch lợi nhuận đề ra trong năm là 1.800 tỷ đồng. Thu nhập lãi thuần và thu nhập ngoài lãi giảm tương ứng 1% và 55%, đạt mức 2.710 tỷ và 233 tỷ đồng trong năm 2014. Trong khi đó, chi phí trích lập dự phòng tăng cao lên 869 tỷ đồng, so với con số 300 tỷ đồng năm 2013 do: 1) tỷ lệ nợ xấu tăng từ mức 2% năm 2013 lên 2.5% trong năm 2014 và 2) giá trị trái phiếu VAMC tăng từ mức 1,000 tỷ đồng năm 2013 lên khoảng 3,900 tỷ đồng trong năm 2014.

Tổng quan năm 2014: Trong năm 2014, công ty mẹ GAS ghi nhận 64.899 tỷ đồng doanh thu thuần (tăng 13,6% so với năm 2013) và 14.303 tỷ đồng lợi nhuận ròng (tăng 16,8% so với năm 2013). EPS 2014 đạt 7.236 đồng, tăng 12% so với năm 2013. Doanh thu đạt tăng trưởng nhờ 1) sản lượng khí khô cao hơn (tăng 5,2% so với năm trước) và giá bán trung bình của khí khô tăng nhẹ, và 3) doanh thu hồi tố từ EVN (3.898 tỷ đồng)

Lũy kế năm 2014, tổng doanh thu và lợi nhuận trước thuế đạt lần lượt 1.354 tỷ đồng (tăng 12,4% so với năm 2013) và 181 tỷ đồng (tăng 21% so với năm 2013), chỉ hoàn thành 90,3% kế hoạch doanh thu và 92% kế hoạch lợi nhuận của năm. Theo ban lãnh đạo, doanh thu thấp do dự án nhà máy Nhiệt điện Thái Bình 2 chậm bàn giao 2 tháng, nguyên nhân của việc chậm bàn giao về phía nhà thầu chính. Cần lưu ý rằng, FCN bị truy thu và xử phạt về thuế 2012-2013 gần 13 tỷ đồng. Nếu không bị truy thu thuế, công ty có thể sẽ hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm.

DHC duy trì kết quả kinh doanh ổn định trong quý 4/2014. Doanh thu thuần đạt 152,6 tỷ đồng, tăng 12,5% so với cùng kỳ năm trước và 7,9% so với quý trước. Lợi nhuận ròng đạt 9,5 tỷ đồng, tăng 2,1% so với cùng kỳ năm trước, nhưng giảm 21% so với quý trước do trích lập dự phòng nợ xấu và tiền lương. Tuy nhiên, chúng tôi cho rằng sẽ không có khoản trích lập dự phòng nào lớn tương tự trong năm 2015.

Ước tính năm 2015:Doanh thu thuần tăng: Trong năm 2015, chúng tôi ước tính doanh thu thuần sẽ đạt 3.956 tỷ đồng (tăng 5% so với năm 2014); số lượng xe của VNS sẽ tiếp tục gia tăng, nhưng với tốc độ thấp hơn. Năm 2015, chúng tôi cho rằng công ty có thể sẽ mua thêm 1.000 xe mới và thanh lý 600 xe cũ. VNS đặt mục tiêu tăng số lượng xe thêm 350-400 xe trong năm 2015. (Năm 2014: số lượng xe tăng thêm hơn 700 xe). Nguyên nhân VNS đặt mục tiêu cho năm 2015 khá thân trọng do 1) tiêu dùng vẫn chưa hồi phục, và 2) cạnh tranh khốc liệt bởi sự có mặt của Uber.

Trong năm 2014, NT2 ghi nhận 6.407 tỷ đồng doanh thu (tăng 8,9% so với năm 2013) và 933 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (so với 8 tỷ đồng trong năm 2013). Trong năm 2014, sản lượng điện thương mại của NT2 đạt 4,67 tỷ KWH, không thay đổi so với năm 2013. Tăng trưởng doanh thu chủ yếu nhờ ký kết hợp đồng mua bán điện với Tập Đoàn Điện Lực Việt Nam vào tháng 5/2014.

Kết quả kinh doanh 2014: HBC đạt 3.506 tỷ đồng doanh thu (tăng 2,1% so với năm 2013) và 71,1 tỷ đồng lợi nhuận sau thuế (tăng 192% so với năm 2013), chỉ hoàn thành 70,12% kế hoạch doanh thu và 40,6% kế hoạch lợi nhuận năm 2014. Tốc độ tăng trưởng doanh thu thấp hơn nhiều so với tốc độ tăng trưởng bình quân 25% trong giai đoạn 2010-2013 do một số dự án lớn chậm bàn giao trong nhiều tháng, dẫn đến doanh thu sụt giảm. Ngoài ra, HBC hãm lại sự tăng trưởng doanh thu để tập trung tái cơ cấu danh mục của khách hàng, và giảm rủi ro nợ xấu.

CTCP Đầu tư Phát triển Hạ tầng IDICO (HTI: HOSE) đầu tư và quản lý 14km Quốc lộ 1A đoạn An Sương – An Lạc (Dự án ASAL) tại TP. Hồ Chí Minh theo hợp đồng BOT với Bộ Giao thông Vận tải. Tổng công ty Đầu tư phát triển đô thị và Khu công nghiệp Việt Nam (IDICO), là doanh nghiệp 100% vốn Nhà nước, nắm giữ 37,5% cổ phần tại HTI. Ngoài ra, hai công ty cổ phần khác thuộc Tổng công ty IDICO là CTCP Đầu tư Xây dựng Thương mại Dầu khí IDICO và CTCP Đầu tư Phát triển Nhà và Đô thị IDICO mỗi công ty nắm giữ 10% cổ phần tại HTI.

Tổng vốn đầu tư dự án ASAL là 1.943 tỷ đồng, được chia làm 3 giai đoạn. HTI được thu phí đến năm 2033. Trong năm 2014, phí thu từ dự án chiếm 96% doanh thu của công ty. 4% còn lại được đóng góp từ hoạt đông kinh doanh xây dựng.

Kết quả kinh doanh năm 2014: Nhìn chung, năm 2014 là năm kinh doanh ấn tượng của PNJ. Hoạt động kinh doanh chính ghi nhận kết quả khá tốt trong khi PNJ đã chuyển nhượng một số khoản đầu tư ngoài ngành với mức giá có lời. Mặc dù doanh thu giảm 4,6% so với năm 2013, đạt 7.198 tỷ đồng (hoàn thành 79% kế hoạch năm 2014), tuy nhiên, doanh thu từ hoạt động kinh doanh vàng miếng tăng 22% so với năm 2013, đạt 5.275 tỷ đồng. Lợi nhuận sau thuế tăng 41% so với năm 2013, đạt 257 tỷ đồng và vượt kế hoạch năm 16% nhờ 1) Tỷ suất lợi nhuận gộp cao hơn do khoản đóng góp từ mảng kinh doanh vàng trang sức vào tổng doanh thu tăng; 2) Lợi nhuận từ hoạt động thoái vốn tại SFC và khách sạn Que Huong Liberty. Nếu không tính lợi nhuận từ việc thoái vốn, lợi nhuận sau thuế tăng 23% so với năm 2013 trong năm 2014.