Báo cáo công ty

SZC (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 32.300 Đồng/cp): Lợi nhuận giảm do thiếu khách thuê lớn; Dòng tiền vẫn ổn định

SZC hiện đang giao dịch P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt ở mức 19,9x và 2,0x, cao hơn so với trung bình ngành là 11,9x và 1,83x. Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với SZC, với giá mục tiêu 12 tháng là 32.300 đồng/cp (dựa trên phương pháp SOTP), tương đương tiềm năng tăng giá là 10,9%.

19/04/2026

Tải xuống

MCH (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 130.000 Đồng/cp): Tăng trưởng ổn định, nhưng định giá đã ở mức cao

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP với giá mục tiêu 12 tháng là 130.000 đồng/cp. MCH hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 24x, cao hơn đáng kể so với trung bình 5 năm là 19x, cho thấy tiềm năng tăng giá hạn chế từ mức giá hiện tại.
Luận điểm đầu tư
Kênh phân phối truyền thống phục hồi hỗ trợ tăng trưởng trong ngắn hạn.
Chính sách cổ tức hấp dẫn, với tỷ lệ chi trả 50% mệnh giá, tương đương tỷ suất cổ tức khoảng 4%.
Định giá cao so với các doanh nghiệp khác cùng ngành (ví dụ: SAB giao dịch ở mức P/E là 13x và VNM là 14,6x).

17/04/2026

Tải xuống

DCM (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 53.000 Đồng/cp): KQKD Q1/2026 khả quan, với triển vọng tích cực hơn trong Q2/2026

Chúng tôi nâng giá mục tiêu 12 tháng theo phương pháp SOTP lên 53.000 đồng/cổ phiếu (từ 42.400 đồng), sau khi tăng dự báo lợi nhuận ròng năm 2026 lên 3,3 nghìn tỷ đồng (+72% svck, so với dự báo trước là 2,43 nghìn tỷ đồng). Với tiềm năng tăng giá là 13%, chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN. DCM hiện giao dịch P/E 2026 ở mức khoảng 8x, thấp hơn so với trung bình 5 năm là 12x, mặc dù triển vọng lợi nhuận cải thiện đáng kể.

14/04/2026

Tải xuống

POW (MUA, Giá mục tiêu: 16.000 Đồng/cp): Vững vàng trước căng thẳng Trung Đông

Sau khi giá cổ phiếu POW giảm hơn 20% từ mức đỉnh vào đầu tháng 3/2026, chúng tôi nâng khuyến nghị POW lên MUA (từ TRUNG LẬP), với giá mục tiêu 12 tháng là 16.000 đồng/cp (từ 13.500 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá là 22%. Mức định giá cao hơn chủ yếu đến từ việc điều chỉnh tăng dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) lên 1,7 lần cho năm 2026, phản ánh các giả định tích cực hơn đối với phần bồi thường sản lượng hợp đồng (Qc) không huy động từ dự án Nhơn Trạch 3 & 4.

13/04/2026

Tải xuống

VHC (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 67.000 Đồng/cp): Đón chờ tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VHC, với giá mục tiêu 12 tháng là 67.000 đồng/cp (từ mức 70.000 đồng/cp trước đây). Mặc dù tăng trưởng lợi nhuận năm 2025 phần nào che lấp xu hướng sụt giảm của doanh thu, rủi ro từ mức thuế quan cao từ thị trường Mỹ được đánh giá là ít đáng lo ngại hơn trong năm 2026. Bên cạnh đó, nguồn cung cá thịt trắng suy giảm trên thị trường toàn cầu có thể hỗ trợ nhu cầu đối với cá tra trong thời gian tới.

06/04/2026

Tải xuống

REE (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 70.200 Đồng/cp): Chiến lược tăng trưởng Xanh dài hạn, áp lực lợi nhuận ngắn hạn

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu REE, với giá mục tiêu 12 tháng giữ nguyên ở mức 70.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá khoảng 6%.
Dự phóng lợi nhuận năm 2026 nhìn chung không có thay đổi đáng kể so với báo cáo cập nhật trước. Chúng tôi tiếp tục áp dụng phương pháp định giá kết hợp giữa P/E và SOTP nhằm phản ánh cân bằng giữa triển vọng tăng trưởng dài hạn và áp lực lợi nhuận trong ngắn hạn của doanh nghiệp.

02/04/2026

Tải xuống

PVT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 26.200 Đồng/cp): Cập nhật quý: Triển vọng tăng trưởng tích cực cùng định giá hấp dẫn

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với PVT lên KHẢ QUAN với giá mục tiêu 26.200 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 17,5%), phản ánh triển vọng lợi nhuận trong trung hạn tích cực, tiến độ mở rộng đội tàu ổn định, và thị trường tàu chở dầu thuận lợi, được hỗ trợ bởi mức giá thuê tàu định hạn/giao ngay duy trì ở mức cao trong bối cảnh căng thẳng địa chính trị. Chúng tôi dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2026 đạt 1.278 tỷ đồng (+23% svck), được thúc đẩy bởi: (i) giá thuê tàu tăng cao, (ii) đòn bẩy hoạt động từ chiến lược mở rộng đội tàu và độ tuổi tàu trẻ, và (iii) tình trạng khan hiếm kéo dài của công suất tàu chở dầu trên toàn cầu. Ở mức giá 21.700 đồng/cổ phiếu, PVT hiện đang giao dịch ở mức P/E dự phóng 2026 là 8,48x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 9,0x, và P/B dự phóng 2026 là 1,01x, thấp hơn mức trung bình 1,25x.

30/03/2026

Tải xuống

CTD (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 91.300 Đồng/cp): Lượng Backlog cao kỷ lục củng cố tiềm năng tăng trưởng đến năm 2027

CTD hiện đang giao dịch ở mức P/E và P/B dự phóng 2026 lần lượt là 13,2x và 0,9x. Chúng tôi cho rằng CTD là một trong những doanh nghiệp dẫn đầu trong ngành xây dựng, được hỗ trợ bởi nền tảng vốn mạnh, đội ngũ nhân sự giàu kinh nghiệm cùng năng lực triển khai các dự án FDI theo tiêu chuẩn ESG. Cơ cấu backlog đa dạng góp phần củng cố triển vọng doanh thu đến hết năm 2026–2027. Dựa trên kết hợp phương pháp định giá P/E và P/B, giá mục tiêu của CTD là 91.300 đồng/cp, tương đương tiềm năng tăng giá là 6,5% và hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP.

27/03/2026

Tải xuống

GAS (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 83.400 Đồng/cp): Hưởng lợi trong ngắn hạn nhưng đi kèm rủi ro từ biến động giá dầu

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với GAS từ KÉM KHẢ QUAN lên TRUNG LẬP, và tăng giá mục tiêu 12 tháng lên 83.400 đồng/cp (từ 75.800 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá 1,0% tính từ mức giá hiện tại là 82.500 đồng (ngày 25/3/2026). Việc tăng giá mục tiêu phản ánh điều chỉnh tăng 13% dự báo lợi nhuận năm 2026 của chúng tôi.

25/03/2026

Tải xuống

TPB (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 18.700 Đồng/cp): Hoạt động cốt lõi có dấu hiệu phục hồi nhưng cần theo dõi chất lượng tài sản

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với TPB, với giá mục tiêu 12 tháng là 18.700 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 23,8%), tương đương P/B mục tiêu là 0,9x. Với hệ số P/B dự phóng 2026 là 0,79x – thấp hơn BVPS 2026 và ROE ở mức 18%, cổ phiếu đang có mức định giá khá hấp dẫn.

23/03/2026

Tải xuống

DGW (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 49.000 Đồng/cp): Tăng trưởng ổn định nhờ xu hướng chuyển đổi số và tích hợp AI

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN và nâng giá mục tiêu 12 tháng của DGW lên 49.000 đồng/cp (từ 47.700 đồng/cp), phản ánh dự báo lợi nhuận sau thuế năm 2026 cao hơn, đạt 723 tỷ đồng (+30% svck; dự báo trước là 699 tỷ đồng). Sau đợt điều chỉnh gần đây, DGW hiện đang giao dịch ở mức P/E 2026 là 13,2x, thấp đáng kể so với mức trung bình 5 năm là 17x, cho thấy mức định giá hấp dẫn.

18/03/2026

Tải xuống

KDH (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 32.800 Đồng/cp): Định giá hấp dẫn, Nền tảng vững chắc

Duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN với giá mục tiêu 1 năm là 32.800 đồng/cp (tiềm năng tăng giá 26%).
KDH hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt là 1,5x, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 1,7x (-1 độ lệch chuẩn).

16/03/2026

Tải xuống

HDB (MUA, Giá mục tiêu: 32.000 Đồng/cp): Lợi nhuận tiếp đà tăng trưởng

Chúng tôi nâng khuyến nghị lên MUA đối với HDB, với giá mục tiêu 12 tháng là 32.000 đồng/cp (tiềm năng tăng giá là 25%), tương đương P/B mục tiêu là 1,6x. Với hệ số P/B dự phóng 2026 là 1,33x và ROE trên 20%, cổ phiếu đang có mức định giá khá hấp dẫn. Động lực tăng trưởng tín dụng mạnh sẽ là nền tảng giúp HDB duy trì tăng trưởng lợi nhuận cao và kiểm soát tỷ lệ nợ xấu trong những năm tới.

16/03/2026

Tải xuống

CTG (MUA, Giá mục tiêu: 44.800 Đồng/cp): Triển vọng tăng trưởng khả quan

Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu CTG, với giá mục tiêu 12 tháng là 44.800 đồng/cp – tương đương tiềm năng tăng giá là 34,9%, dựa trên hệ số P/B mục tiêu là 1,6x. CTG giữ vị thế vững chắc trong năm 2026 nhờ tăng trưởng tín dụng tốt, NIM ổn định, và chất lượng tài sản lành mạnh. Việc giảm chi phí tín dụng cùng nguồn thu từ nợ xấu đã xử lý sẽ tiếp tục là các động lực chính thúc đẩy tăng trưởng lợi nhuận, qua đó duy trì ROE trên 20%.

10/03/2026

Tải xuống

REE (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 70.200 Đồng/cp): Tăng trưởng chững lại trong năm 2026 do mức nền cao của thủy điện 2025

Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với CTCP Cơ điện Lạnh (REE: HOSE) xuống TRUNG LẬP (từ KHẢ QUAN) và giảm giá mục tiêu 12 tháng xuống 70.200 đồng/cp (giá mục tiêu trước là 80.000 đồng), tương đương tiềm năng tăng giá là 13,2%, nhằm phản ánh:
1. Việc giảm 16% dự báo lợi nhuận sau thuế cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2026,
2. Kết hợp thêm phương pháp định giá P/E cùng với phương pháp SOTP hiện tại để phản ánh tốt hơn tính cân bằng giữa triển vọng tăng trưởng trong dài hạn và các áp lực trong lợi nhuận ngắn hạn.

08/03/2026

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi