Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Báo cáo công ty
MWG (MUA, Giá mục tiêu: 77.000 Đồng/cp): Lợi nhuận Q3/2024 giảm nhưng triển vọng tăng trưởng tích cực
Chúng tôi giảm ước tính LNST 2024 còn 4 nghìn tỷ (2259% svck) do các chi phí bất thường trong Q3/2024, và ước tính LNST 2025 còn 5,7 nghìn tỷ (+44% svck) để phản ánh tiêu dùng phục hồi chậm và việc mở rộng cửa hàng BHX ra các tỉnh mới có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận. Tăng trưởng 2025 thúc đẩy bởi sự cải thiện liên tục của chuỗi ĐMX/TGDĐ/BHX, chuỗi nhà thuốc lỗ ít hơn và không ghi nhận chi phí bất thường. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu mới cho MWG là 77.000 đồng/cổ phiếu, tiềm năng tăng giá 27,9%. Do giá cổ phiếu gần đây đã giảm, chúng tôi nâng khuyến nghị đối với MWG lên MUA. 

27/11/2024

Tải xuống
MSN (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 86.500 Đồng/cp): Khả năng hoàn thành kế hoạch lợi nhuận năm theo kịch bản tích cực
Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu MSN, với giá mục tiêu mới là 86.500 đồng/cổ phiếu (từ 90.800 đồng/cổ phiếu) dựa trên pp SOTP năm 2025F, tiềm năng tăng giá là 19%. Khi chuyển cơ sở định giá đến cuối năm 2025, chúng tôi tăng tỷ lệ chiết khấu cho tập đoàn để phản ánh các biến động trong mảng khai khoáng và áp lực lên giá cổ phiếu từ việc SK Group chuyển nhượng cổ phiếu MSN trong ngắn hạn. 

26/11/2024

Tải xuống
HT1 (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 12.000 Đồng/cp): Nhu cầu có thể tăng trưởng tích cực hơn trong năm 2025
Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu HT1 với giá mục tiêu 1 năm là 12.000 đồng/cổ phiếu. Mặc dù kỳ vọng hoạt động kinh doanh cốt lõi của công ty đã chạm đáy nhưng mức định giá hiện tại chưa thực sự hấp dẫn và cạnh tranh nội địa gay gắt có thể tiếp tục gây áp lực lên tăng trưởng sản lượng tiêu thụ và biên lợi nhuận.

25/11/2024

Tải xuống
DGW (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 41.300 Đồng/cp): Định giá đã phản ánh đà phục hồi lợi nhuận
LNST 2024-2025 của DGW ước đạt 457 tỷ đồng (+26% svck) và 598 tỷ đồng (+31% svck). Như vậy, lợi nhuận của DGW có thể sẽ cần thêm thời gian để quay lại mức đỉnh 683 tỷ đồng trong năm 2022. DGW hiện đang giao dịch P/E 2024-2025F ở mức lần lượt là 19x và 15x, khá cao cho một công ty kinh doanh các sản phẩm có nhu cầu đã bão hòa (điện thoại và máy tính xách tay). Định giá hiện nay của DGW cũng tương đối với P/E lịch sử 5 năm là 14x. Chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm là 41.300 đồng/cổ phiếu, và khuyến nghị TRUNG LẬP (giảm 0,4% so với mức giá hiện tại).

25/11/2024

Tải xuống
CTG (MUA, Giá mục tiêu: 44.200 Đồng/cp): Tăng trưởng lợi nhuận bước vào chu kỳ mới
Chúng tôi nâng khuyến nghị đối lên MUA đối với CTG (từ Khả quan) với giá mục tiêu 1 năm là 44.200 đồng/cổ phiếu (từ 38.500 đồng/cổ phiếu), tương đương với tiềm năng tăng giá là 26%, với kỳ vọng chất lượng tài sản của ngân hàng sẽ cải thiện mạnh từ năm 2025, giúp CTG giảm mạnh chi phí dự phòng cũng như tạo nhiều cơ hội để tối ưu danh mục cho vay cho những năm tới.Chúng tôi nâng khuyến nghị đối lên MUA đối với CTG (từ Khả quan) với giá mục tiêu 1 năm là 44.200 đồng/cổ phiếu (từ 38.500 đồng/cổ phiếu), tương đương với tiềm năng tăng giá là 26%, với kỳ vọng chất lượng tài sản của ngân hàng sẽ cải thiện mạnh từ năm 2025, giúp CTG giảm mạnh chi phí dự phòng cũng như tạo nhiều cơ hội để tối ưu danh mục cho vay cho những năm tới.

25/11/2024

Tải xuống
POW (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 12.600 Đồng/cp): Kỳ vọng dự án điện khí LNG Nhơn Trạch 3&4 đi vào vận hành vào năm 2025
Lợi nhuận Q3/2024 cao hơn kỳ vọng, chủ yếu nhờ lãi chênh lệch tỷ giá cao hơn kỳ vọng cùng với chi phí quản lý doanh nghiệp thấp hơn dự kiến. Mặt khác, chúng tôi kỳ vọng dự án Nhơn Trạch 3&4 đi vào vận hành năm 2025 có thể ảnh hưởng đến KQKD của POW, dù POW vẫn có thể hưởng lợi từ sự phục hồi của các nhà máy Nhơn Trạch 2 và Đakđrinh. Do đó, đối với giai đoạn 2025-2026, chúng tôi ước tính lợi nhuận ròng thuộc về cổ đông công ty mẹ (NPATMI) cốt lõi giảm 15%-16% svck (không bao gồm thu nhập bất thường liên quan đến khoản bồi thường cho sự cố kỹ thuật của Tổ máy 1 tại nhà máy Vũng Áng 1). 
Với lo ngại trên về dự án Nhơn Trạch 3&4, chúng tôi hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP đối với cổ phiếu POW, mức giá mục tiêu 1 năm là 12.600 đồng/cổ phiếu (tương đương tiềm năng tăng giá là 10%). Trong dài hạn, chúng tôi tin rằng việc cam kết sản lượng hợp đồng (Qc) dài hạn với EVN liên quan đến dự án có thể tạo ra động lực cho lợi nhuận phục hồi.

22/11/2024

Tải xuống
HDG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 33.100 Đồng/cp): Mảng điện là động lực chính giúp KQKD Q3/2024 vượt kỳ vọng
So với lần cập nhật trước, chúng tôi trì hoãn dự báo ước tính lợi nhuận đối với các dự án Hado Charm Villas, Hado Minh Long và Hado Green Lane, do đó giảm giá mục tiêu 1 năm đối với HDG xuống 33.100 đồng/cp (từ 34.200 đồng). Với tiềm năng tăng giá là 17,2%, chúng tôi hạ khuyến nghị từ MUA xuống KHẢ QUAN đối với cổ phiếu HDG.

22/11/2024

Tải xuống
ACB (MUA, Giá mục tiêu: 31.100 Đồng/cp): Chất lượng tài sản duy trì ổn định
Chúng tôi duy trì khuyến nghị MUA đối với cổ phiếu ACB, với giá mục tiêu 1 năm là 31.100 đồng/cổ phiếu – tiềm năng tăng giá là 28% và tỷ suất cổ tức tiềm năng là 4%. Chất lượng tài sản tốt cùng với chính sách cho vay thận trọng sẽ giúp nợ xấu của ACB phục hồi sớm hơn những NHTMCP khác và giảm trích lập dự phòng cho những năm tới. Mặc dù, tăng trưởng lợi nhuận có thể sẽ không mạnh trong thời gian tới, nhưng đủ để ACB duy trì tỷ suất lợi nhuận/VCSH (ROE) trên 20%.

20/11/2024

Tải xuống
KBC (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 33.600 Đồng/cp): Kiên nhẫn chờ đợi vượt qua rào cản pháp lý
Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu KBC, với giá mục tiêu là 33.600 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 24,9%). Mặc dù kết quả kinh doanh 3 quý đầu năm yếu hơn dự kiến do thiếu đất công nghiệp cho thuê, nhưng chúng tôi cho rằng lợi nhuận của KBC sẽ tăng đáng kể khi các dự án bất động sản lớn nhận được phê duyệt pháp lý từ nay đến nửa đầu năm 2025.

20/11/2024

Tải xuống
CTR (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 139.700 Đồng/cp): Thương mại hóa 5G mở cửa cho chu kỳ mới
Với tiềm năng tăng giá là 11,8%, chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu CTR, với giá mục tiêu 12 tháng là 139.700 đồng/cổ phiếu. Tăng trưởng LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) kỳ vọng đạt 5% svck trong năm 2024, và lần lượt đạt 14% và 19% svck trong năm 2025 và 2026. Mặc dù định giá kém hấp dẫn, CTR có triển vọng khá tốt, nhờ vào tăng trưởng hợp đồng ký mới trong mảng xây dựng và trạm BTS mới. Do đó, chúng tôi khuyến nghị tích lũy cổ phiếu trong giai đoạn giá cổ phiếu giảm cho mục tiêu đầu tư dài hạn.

19/11/2024

Tải xuống
SAB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 64.500 Đồng/cp): Xu hướng mua sắm Tết tích cực trong Quý 4
Chúng tôi đã tham gia cuộc họp KQKD Q3/2024 của SAB và nhận thấy ban lãnh đạo khá lạc quan về triển vọng phục hồi, nhờ môi trường kinh tế vĩ mô tốt hơn và xu hướng mua sắm chuẩn bị Tết sẽ được ghi nhận trong Q4/2024. Mặc dù SAB có những yếu tố hỗ trợ tích cực trong ngắn hạn, khiến chúng tôi điều chỉnh tăng ước tính và giá mục tiêu 1 năm lên 64.500 đồng/cổ phiếu (từ 61.000 đồng/cổ phiếu), tương đương tiềm năng tăng giá là 15%, nhưng chúng tôi vẫn duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP do chúng tôi cho rằng: (i) quy định tuân thủ nồng độ cồn khi lái xe trong Nghị định 100 vẫn sẽ hạn chế việc tiêu thụ bia rượu tại các hàng quán ăn, mặc dù thu nhập cải thiện; (ii) người tiêu dùng có thể trở lại mua hàng cận cao cấp do chi tiêu phục hồi; và (iii) lợi nhuận thấp hơn do đề xuất tăng thuế tiêu thụ đặc biệt dự kiến có hiệu lực vào năm 2026.

15/11/2024

Tải xuống
TNH (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 23.000 Đồng/cp): Điều chỉnh giảm dự báo sau KQKD Q3/2024
TNH ghi nhận KQKD Q3/2024 thấp hơn kỳ vọng, với doanh thu và lợi nhuận ròng lần lượt giảm còn 110 tỷ đồng (-41% svck) và 9 tỷ đồng (-81% svck), do ảnh hưởng nghiêm trọng của bão lũ trong tháng 9; hoạt động tuyển dụng nhân công tại các khu công nghiệp lân cận chậm lại đã hạn chế lượng khách đến khám; và không có doanh thu từ bất động sản trong quý. Chúng tôi điều chỉnh giảm giá mục tiêu 1 năm xuống 23.000 đồng/cổ phiếu (từ 25.100 đồng/cổ phiếu), và duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với TNH, tương đương tiềm năng tăng giá là 11,1%.

15/11/2024

Tải xuống
NLG (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 43.000 Đồng/cp): “Đường dài mới biết ngựa hay”
Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu của NLG, với giá mục tiêu là 43.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 11,4%).
Tương tự như Q1/2024, NLG ghi nhận lỗ ròng -40 tỷ đồng trong Q3/2024, chủ yếu do việc bàn giao hàng bất động sản chậm. Ngoài ra, doanh số bán hàng giảm xuống mức 845 tỷ đồng (-6% svck). Theo đó, chúng tôi cho rằng NLG sẽ khó đạt được kế hoạch doanh số bán hàng năm 2024 của Công ty là 9,55 nghìn tỷ đồng và dự báo trước đó của chúng tôi.
Thị trường bất động sản ở các tỉnh gần TP. HCM chưa có nhiều khởi sắc do đó chúng tôi điều chỉnh giảm 4% svck dự báo lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ của NLG trong năm 2024.

14/11/2024

Tải xuống
HAH (MUA, Giá mục tiêu: 56.600 Đồng/cp): Nhiều yếu tố hỗ trợ kéo dài chu kỳ tăng trưởng
Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu HAH từ KHẢ QUAN lên MUA, với giả định rằng chính sách thuế mới mà Tổng thống Trump đưa ra trong nhiệm kỳ tới có thể khiến nhu cầu vận tải hàng hóa tăng đáng kể trước khi đi vào hiệu lực. Điều này có thể khiến chu kỳ tăng trưởng của ngành vận tải container đạt đỉnh và đảo chiều muộn hơn 1 năm so với dự tính, cụ thể là vào năm 2026, từ đó tác động tích cực đến lợi nhuận năm tới của các doanh nghiệp trong ngành. Dựa trên phương pháp chiết khấu dòng tiền, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 1 năm mới là 56.600 đồng/cổ phiếu, với tiềm năng tăng giá +21,2%; từ mức 47.200 đồng/cổ phiếu.

12/11/2024

Tải xuống
VNM (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 75.000 Đồng/cp): Hạ khuyến nghị do KQKD Q3/2024 thấp hơn kỳ vọng
Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu VNM từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP do thiếu các yếu tố hỗ trợ trong ngắn hạn, và tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận kém hấp dẫn. Đồng thời, cập nhật dự báo tăng trưởng LNST thuộc cổ đông công ty mẹ (NPATMI) năm 2024 và 2025 sẽ lần lượt đạt 7,7% và 3% svck. Do KQKD Q3/2024 thấp hơn kỳ vọng, chúng tôi cho rằng VNM sẽ gặp khó khăn trong việc đạt tăng trưởng doanh thu và lợi nhuận trên 10% trong Q4/2024 do tiêu dùng nội địa còn phục hồi chậm. Theo đó, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 12 tháng mới dựa trên phương pháp DCF là 75.000 đồng/cổ phiếu (tiềm năng tăng giá là 14%; từ 82.000 đồng/cổ phiếu).

08/11/2024

Tải xuống
Mở tài khoản Web Trading GDCK cơ sở Web Trading GDCK phái sinh Bảng giá
Công ty cổ phần chứng khoán SSI