Báo cáo công ty

GVR (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 35.700 Đồng/cp): Điều kiện thời tiết bất lợi và doanh thu gỗ cao su yếu ảnh hưởng đến lợi nhuận Q4/2025

Chúng tôi duy trì quan điểm tích cực đối với GVR trong dài hạn, nhờ quỹ đất cao su lớn nhất cả nước, với tổng diện tích 394.782 ha trải rộng tại các tỉnh trọng điểm phía Nam như Bình Dương (cũ), Đồng Nai, Bà Rịa–Vũng Tàu (cũ) và Tây Ninh. Việc chuyển đổi hơn 23.000 ha đất cao su sang phát triển khu công nghiệp sẽ mở ra giai đoạn tăng trưởng mới cho công ty.
Tuy nhiên, sau khi giá cổ phiếu GVR tăng 49,2% kể từ báo cáo trước của chúng tôi, dư địa tăng giá hiện đã thu hẹp. Dựa trên phương pháp định giá SOTP, chúng tôi đưa ra giá mục tiêu 12 tháng là 35.700 đồng/cổ phiếu, thấp hơn khoảng 16% so với giá thị trường hiện tại. Theo đó, chúng tôi hạ khuyến nghị từ KHẢ QUAN xuống TRUNG LẬP.

03/02/2026

Tải xuống

TNG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 23.000 Đồng/cp): Nhu cầu từ Châu Âu và phân khúc cao cấp cải thiện triển vọng định giá

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với TNG với giá mục tiêu 12 tháng là 23.000 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá 20,4%, nhờ nhu cầu ổn định từ thị trường Châu Âu, biên lợi nhuận phục hồi từ phân khúc cao cấp và sản xuất tự động hóa. Trong khi đó, mức định giá hiện vẫn thấp hơn trung bình lịch sử dù hoạt động kinh doanh đang có sự cải thiện rõ nét.

27/01/2026

Tải xuống

NT2 (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 30.000 Đồng/cp): KQKD 2025 lập đỉnh 10 năm; tăng trưởng kỳ vọng duy trì

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với NT2 và nâng giá mục tiêu lên 30.000 đồng/cổ phiếu (giá mục tiêu trước là 29.000 đồng/cổ phiếu), phản ánh mức điều chỉnh tăng 16% dự báo LNST năm 2026. Với lợi nhuận tốt trong giai đoạn 2025–2026, chúng tôi ước tính tỷ suất cổ tức năm 2025 hấp dẫn ở mức 10%.

22/01/2026

Tải xuống

PVS (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 35.000 Đồng/cp): Duy trì đà tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu PVS, với mức giá mục tiêu 12 tháng không đổi là 35.000 đồng/cổ phiếu, đồng thời tiếp tục khuyến nghị NĐT tích lũy khi giá điều chỉnh, đặc biệt quanh mức tiền mặt ròng trên mỗi cổ phiếu là 27.200 đồng, tạo nền tảng định giá vững chắc.
Tại mức giá hiện tại, PVS đang giao dịch với P/E dự phóng 2025-2026 lần lượt là 14,3x và 13,1x, nằm trong vùng định giá lịch sử bình quân 9x-17x và P/B dự phóng năm 2025-2026 ở mức 1,1x.

22/12/2025

Tải xuống

FRT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 174.000 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng mạnh tại FPT Shop và Long Châu

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với cổ phiếu FRT, với giá mục tiêu 12 tháng là 174.000 đồng/cổ phiếu. Tại mức giá hiện tại, FRT đang giao dịch với P/E dự phóng 2026 là 26x, thấp hơn đáng kể so với mức trung bình lịch sử là khoảng 40x, mặc dù chất lượng lợi nhuận cải thiện rõ nét.

22/12/2025

Tải xuống

PVT (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 20.400 Đồng/cp): Đón đầu chu kỳ tăng trưởng nhờ lợi thế đội tàu cùng sự phục hồi về sản lượng & giá cho thuê tàu định hạn

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với PVT và nâng giá mục tiêu lên 20.400 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là 11,2%, nhằm phản ánh triển vọng cải thiện của giá thuê tàu định hạn (Time Charter – TC) năm 2026, tiến độ mở rộng đội tàu, cũng như sự phục hồi của sản lượng vận tải từ mức nền thấp của năm 2025. Định giá dựa trên P/E mục tiêu 9,0x cùng EPS dự phóng cả năm 2026.

17/12/2025

Tải xuống

CTCP Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA): Báo cáo trước IPO: Cơ hội đầu tư giá trị dài hạn

Trong báo cáo này, chúng tôi đánh giá Công ty Cổ phần Phát triển Nông nghiệp Hòa Phát (HPA) như một cơ hội đầu tư dài hạn tiềm năng trong ngành chăn nuôi tại Việt Nam, đồng thời xem xét vị thế của công ty so với các cơ hội hiện có trên thị trường. Chúng tôi cho rằng HPA là một mã cổ phiếu hấp dẫn để tích lũy trong dài hạn, nhờ nền tảng chăn nuôi heo chi phí thấp và biên lợi nhuận vượt trội — những yếu tố mà thị trường hiện vẫn chưa đánh giá đúng mức, trong bối cảnh lo ngại về tính chu kỳ của lợi nhuận cũng như chiến lược mở rộng thận trọng của công ty.

16/12/2025

Tải xuống

VHM (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 105.600 Đồng/cp): Tăng tốc nắm bắt tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu VHM với giá mục tiêu 12 tháng là 105.600 đồng/cổ phiếu, tương ứng tiềm năng tăng giá là +14,2%. VHM hiện đang giao dịch ở mức P/B trượt 12 tháng là 1,8x, thấp hơn so với mức trung bình 5 năm là 1,9x.

15/12/2025

Tải xuống

CTG (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 63.800 Đồng/cp): Lợi nhuận tiếp đà tăng trưởng

Chúng tôi khuyến nghị KHẢ QUAN đối với CTG và giá mục tiêu 12 tháng là 63.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên triển vọng tăng trưởng lợi nhuận tích cực và định giá hấp dẫn so với các ngân hàng cùng nhóm. CTG bước vào năm 2026 với vị thế vững chắc, được hỗ trợ bởi tăng trưởng tín dụng và NIM ổn định, chi phí tín dụng giảm. Trên cơ sở đó, ROE dự báo duy trì ở mức cao cùng với lợi nhuận tăng trưởng bền vững.

11/12/2025

Tải xuống

NTP (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 71.700 Đồng/cp): Động lực tăng trưởng từ dự án công và BĐS dân dụng

Chúng tôi khuyến nghị TRUNG LẬP đối với cổ phiếu NTP với giá mục tiêu 71.700 đồng/cổ phiếu, tương đương tiềm năng tăng giá là +12,7%, phản ánh triển vọng tăng trưởng lợi nhuận chậm lại trong năm 2026, trong khi kết quả bứt phá của năm 2025 phần lớn đã được phản ánh vào giá. Giá mục tiêu được xác định dựa trên P/E dự phóng là 12x, phản ánh mức tăng trưởng lợi nhuận trước thuế (LNTT) dự kiến năm 2025 và 2026 lần lượt là 45% và 8%.

10/12/2025

Tải xuống

STB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 58.200 Đồng/cp): Lợi nhuận tăng chậm do áp lực dự phòng

Chúng tôi hạ khuyến nghị đối với cổ phiếu STB xuống TRUNG LẬP, với giá mục tiêu 12 tháng là 58.200 đồng/cp, với quan điểm chất lượng tài sản suy giảm và áp lực trích lập dự phòng gia tăng có thể kéo dài sang năm 2026.
Sau nhịp điều chỉnh 20%, STB hiện giao dịch với P/B dự phóng 2026 ở mức 1,28x, cao hơn so với mức bình quân 5 năm là 1,25x.

08/12/2025

Tải xuống

VPB (KHẢ QUAN, Giá mục tiêu: 35.800 Đồng/cp): Tăng vốn, Tăng tốc, Tăng trưởng

Chúng tôi duy trì khuyến nghị KHẢ QUAN đối với VPB với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 35.800 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực về triển vọng tăng trưởng dài hạn của ngân hàng. VPB tiếp tục cho thấy mức độ mở rộng bảng cân đối, cơ cấu lợi nhuận đa dạng, và những cải thiện bước đầu về chất lượng tài sản. Mặc dù áp lực về vốn và chi phí dự phòng trong ngắn hạn vẫn còn hiện hữu, chúng tôi đánh giá dư địa tăng giá đến từ việc đẩy mạnh xử lý nợ xấu và các thương vụ hợp tác chiến lược.

05/12/2025

Tải xuống

SAB (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 55.000 Đồng/cp): Động lực tăng giá hạn chế

Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP (từ Khả quan). Giá cổ phiếu đã tăng 17% so với đáy tháng 10, khiến tiềm năng tăng giá chỉ còn khoảng 8% (giá mục tiêu: 55.000 đồng/cp, dựa trên mô hình DCF kết hợp và hệ số P/E mục tiêu 17x). Triển vọng của công ty hiện cân bằng giữa chi phí đầu vào thấp hơn nhưng tăng trưởng của doanh nghiệp chưa nhiều điểm sáng.

05/12/2025

Tải xuống

MBB (MUA, Giá mục tiêu: 30.000 Đồng/cp): Chất lượng tạo đà bứt phá

Chúng tôi nâng khuyến nghị đối với MBB lên MUA (từ KHẢ QUAN) với giá mục tiêu 12 tháng điều chỉnh là 30.000 đồng/cổ phiếu, dựa trên quan điểm tích cực đối với triển vọng dài hạn nhờ nền tảng huy động vững mạnh, dẫn đầu trong chuyển đổi số và lợi thế cạnh tranh vượt trội trong mảng thanh toán, mặc dù chất lượng tài sản có thể chịu áp lực trong ngắn hạn.

04/12/2025

Tải xuống

VEA (TRUNG LẬP, Giá mục tiêu: 34.000 Đồng/cp): Thách thức từ xu hướng điện hoá

Chúng tôi hạ khuyến nghị xuống TRUNG LẬP và giảm giá mục tiêu xuống 34.000 đồng/cp (từ 43.300 đồng/cp, đã điều chỉnh cổ tức). Động thái này phản ánh các rào cản pháp lý ngày càng lớn và tốc độ xu hướng điện hóa tăng nhanh, dự báo sẽ ảnh hưởng đến sản lượng và biên lợi nhuận mảng xe máy của Honda, mặc dù lợi nhuận 2025 vẫn duy trì khả quan. Giá mục tiêu mới tương ứng mức P/E ở mức 7,3x, thấp hơn 1 độ lệch chuẩn so với trung bình 5 năm, phản ánh triển vọng lợi nhuận 2026–2027 kém khả quan hơn.

03/12/2025

Tải xuống

Báo cáo công ty

Đấu giá mới nhất

Điều khoản chung

Hỗ trợ

liên kết với ssi