Kiến thức Chứng quyền có bảo đảm

Nhà đầu tư sở hữu CW có chứng khoán cơ sở là cổ phiếu sẽ không có bất cứ quyền nào đối với công ty như cổ đông của cổ phiếu đó. Nhà đầu tư sở hữu CW sẽ không có: quyền biểu quyết, quyền nhận cổ tức, quyền mua cổ phiếu phát hành thêm, quyền nhận cổ phiếu thưởng đối với công ty phát hành cổ phiếu cơ sở …. Tất cả các sự kiện doanh nghiệp liên quan đến cổ phiếu cơ sở của CW (nếu có) phát sinh, chứng quyền sẽ được điều chỉnh thông qua giá thực hiện và tỷ lệ chuyển đổi.

Chứng quyền có bảo đảm luôn có thời hạn, do đó nhà đầu tư cần xem xét bán lại CW hoặc nắm giữ đến khi CW đáo hạn. Ngược lại, cổ đông có thể nắm giữ cổ phiếu cho đầu tư dài hạn.

Phí giao dịch của CW bằng phí giao dịch chứng khoán cơ sở.

Có hai loại chứng quyền có bảo đảm: chứng quyền mua và chứng quyền bán.

• Chứng quyền mua là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền mua một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở cao hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.
• Chứng quyền bán là loại chứng quyền mà người sở hữu chứng quyền được quyền bán một số lượng chứng khoán cơ sở theo mức giá thực hiện hoặc nhận khoản tiền chênh lệch khi giá của chứng khoán cơ sở thấp hơn giá thực hiện tại thời điểm thực hiện.

Nhà đầu tư có thể bán CW trước khi đáo hạn. Sau khi CW niêm yết trên sàn giao dịch, Nhà đầu tư có thể lựa chọn bán CW trên sàn giao dịch hoặc giữ đến đáo hạn để nhận thanh toán với CTCK (nếu CW ở trạng thái lãi)

Theo quy định của UBCK và SGDCK HSX, Nhà đầu tư không được phép giao dịch ký quỹ đối với CW.

Người liên quan của tổ chức phát hành chứng khoán cơ sở được phép giao dịch CW phát hành trên chứng khoán cơ sở đó. Tuy nhiên, khi giao dịch phải thực hiện công bố thông tin 3 ngày trước ngày giao dịch.

• Nhà đầu tư phân bổ tỷ lệ tài sản phù hợp cho CW vì CW là sản phẩm đòn bẩy cao, và nhà đầu tư có thể mất toàn bộ vốn đầu tư vào CW
• Nhà đầu tư lựa chọn tổ chức phát hành tuân thủ nghiêm túc 2 nghĩa vụ TLTT và PNRR. Chỉ với TCPH như vậy, nhà đầu tư mới có thể mua bán được CW một cách dễ dàng và được đảm bảo quyền lợi khi CW đáo hạn
• Tùy vào khẩu vị rủi ro, nhà đầu tư lựa chọn chứng quyền có các thông số và tỷ lệ đòn bẩy phù hợp
• Nhà đầu tư cần lập kế hoạch cho thời gian và giá mục tiêu khi mở/ đóng trạng thái CW

+ Ưu điểm: Nhà đầu tư có thể mua khối lượng lớn CW với giá cố định
+ Nhược điểm:

• CW bị khấu hao giảm giá trị thời gian trong khi đợi lên sàn
• CW chịu rủi ro thị trường, nhà đầu tư không thể chốt lời, cắt lỗ trong thời gian đợi lên sàn